传统行业（物流、保险等）、海外商户等领域。
图2：第三方支付的市场份额
2. “余额宝”：由“汇”到“存”
“余额宝”=支付宝+货币基金。“余额宝”并不高深复杂，其本质不过是让支付宝用户购买了一款货币基金，使其不但能获得货币基金投资收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。因此，余额宝具有高流动性和较高收益的特点。
“余额宝”的成功：平台资源+长尾效应。支付宝作为国内最大的第三方支付平台，拥有超过8亿注册用户，日均交易额超过45亿，假设每笔交易的周转时间为5天，则平均沉淀在支付宝内的资金规模就超过200亿。此外，“余额宝”门槛低，起始资金1元，充值下限0.01元，这受到大量不被银行重视的小额资金的青睐。但集腋成裘，这些小额资金也有很强的理财需求，而“余额宝”的出现恰好满足了这一需求。
“余额宝”的意义：从“汇”到“存”从支付宝的发展战略来讲，“余额宝”却有着历史意义。银行的主要是业务包括“存、贷、汇”
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三个部分，而以往第三方支付只能做其中“汇”的部分，这是第三方支付和银行的本质区别。但“余额宝”的推出，标志着支付宝开始由“汇”到“汇+存”的转型。对于支付宝的客户，首先得到的一个信息是：“支付宝不但可以消费转账、还可以理财，能够获得收益”。对于客户而言，支付宝在功能性上与存款越来越相近。
3. 阿里小贷：由“汇”到“贷”
阿里小贷：小额、灵活、期限短。阿里巴巴于2010年6月成立阿里巴巴小额贷款有限公司，标致着互联网金融正式步入信贷领域。主要产品有两类，针对B2B的阿里小贷和针对B2C的淘宝小贷；贷款额度在100万以内，期限不超过1年；担保方式包括订单贷和信用；年息在18%-21%；授信额度可循环使用。
风控方式一：大数定律。截止2012年末，阿里小贷开业至今累计获贷客户数20.7万户，累计发放贷款508.7万笔，累放金额394.2亿元；余额客户数6.7万户，余额笔数16.4万笔，金额29.4亿元，平均每笔贷款1.7万元，户均贷款余额约4.4万元。阿里小贷不用与银行贷款，依靠网络平台的成本优势小金额、短期险、快周转的路径，目前不良率约为0.53%，低于银行的平均不良率水平。
风控方式二：封闭流程和大数据。依托电商平台、支付宝和阿里云，阿里小贷实现了客户、资金和信息的封闭运行，有效降低了风险因素。随着未来阿里自建物流的形成，可以实现平台内物流、资金流和信息流的闭环运行，从而更好控制潜在风险。
除此之外，依托阿里云计算平台的大数据处理能力，可以对客户
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的风险进行更好的掌握。在贷前，阿里小贷可以调取企业的电子商务经营数据并辅以三方认证信息，判断企业经营状况、信用情况和偿债能力；在贷中，通过支付宝、阿里云以及未来的物流系统监控企业资金流、信息流和物流情况，为风险提前做出预警；在贷后，进一步监控企业的经营行为，深化信用评判，并对违约客户处以限制或关停其网络商铺等措施，并向其他网络客户通报其潜在风险。
发展的瓶颈：如何打通“存”、“贷”业务。目前阿里金融有重庆和杭州两家小贷公司，注册资本分别为10亿和6亿，即便放大一倍杠杆，其业务规模也只能做到32亿。尽管阿里小贷有着海量的客户和需求，并且有较为完善的流程和风险控制能力。但是无法打通资产和负债业务的联系，阿里小贷仍难以做大做强。
图3：阿里小贷的业务流程
4. 资产证券化：连接 “存”与“贷 ”
2013年2月，阿里巴巴和东方证券合作的资产证券化产品--阿里巴巴1号专项资产管理计划获得证监会的批准。该计划存续期三年，发行规模上限不超过50亿；每期发行规模1.5亿-4亿，期限1-2
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年；优先级份额、次优先级份额和次级份额比例为7.5：1.5：1；优先级份额可在交易所平台上市交易，其他份额存续期内不交易。优先级的预期收益为6%。
尽管这并没有直接将“存、贷、汇”连接起来，但一方面通过资产证券化是阿里小贷破解了非金融机构资本约束和无法融资的难题；资产证券化后，“非标”资产转为标准资产，从而为日后在支付宝平台上的转让消除了障碍。
图4：阿里小贷资产证券化情况
5. “聚宝盘”：平台嵌入微小银行体系
阿里云将与支付宝联合将推动“聚宝盆”项目。阿里云拟为区域性银行提供强有力的云计算资源与网络环境，使得银行可以因此获得弹性扩展、低成本、安全可靠的特性，可极大地提升银行竞争力。支付宝则在金融技术与服务方面提供大量支持。双方将联合专业的金融产品解决方案提供商们（金融ISV），由后者为这些区域性银行提供
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具体的服务开发与维护。
“聚宝盘”一旦建立，阿里金融平台会嵌入微小银行体系，支付宝在向中小银行输出渠道、客户和IT管理技术的同时，利用金融机构获得产品开发、融资、现金管理和同业业务等方面的便利，从而破解金融牌照、资本等瓶颈对阿里金融的制约。随着平台的发展，中小金融机构的渠道、风控、管理等条线会逐渐嵌入至平台中，其品牌产品和自主发展意识会逐渐淡化，对平台的粘性大大增强，并且支付宝作为平台的创建者和标准的制定者，有着强势的话语权，从而使其真正打通“存、贷、汇”。
6. 微博淘宝版：切入移动支付与金融
第三方支付更大的发展领域在移动支付，它不但是线上支付的延伸，更可以颠覆和替代线下支付领域。淘宝对于支付宝的成功不言而喻，但在移动金融领域阿里却一直缺少这样一个“入口”。新浪与阿里巴巴的合作，使得阿里金融获得了一个切入移动金融领域的平台，获得了先发优势；此外，微博用户超过4亿，淘宝用户超过5亿，支付宝更是有超过8亿注册用户，两大平台强强联合，实现信息共享、账户互通，平台优势得到进一步强化。
（二）银行电商篇
传统的银行电商业务主要是指网上银行服务，以服务本行存量企业和个人业务为主，着重在支付转帐、清算结算、产品销售、信用卡等传统业务方面。按照 2012 年报上市银行披露的信息来看， 目前上市银行个人网银客户数超过 5 亿户、企业网银客户数超过 800 万
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