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第三，我国的信用风险管理水平较低，而且并没有实实在在地贯彻到贷款政策的制定、贷款的定价以及信用分析、风险监控等方面的工作之中，这也是金融机构信用风险居高不下的原因之一。
第四，我国信用风险管理技术仍然较为落后，信用风险分析管理体系不健全，特别是作为其核心的信用风险分析仍处于传统的比例分析阶段，不能满足信贷风险防范工作的需要。
第五， 我国金融机构捕捉信息不够主动，信息反映迟钝，内部缺乏完整的信息库，缺乏对各类信息进行分析的专家和内部机构。一些金融机构在贷款前对贷款申请人不进行信用分析，缺乏深入细致的前期审查工作，风险意识淡薄，贷款利率不能反应出不同贷款风险的差异，贷款风险监控方法单，不可避免造成信贷风险居高不下。
3．3．2．财务公司与商业银行信用风险比较
由于财务公司与在产生机制和工作环节上的不同，其信用风险产生的原因也有所不同，除了上述金融行业存在信用风险的原因之外，财务公司与的信用风险产生原因还有如下不同点：
首先，经营主旨不同导致信用风险的差异。财务公司以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。我国的集团财务公司是经济体制改革和金融体制改革的产物，是“大企业、大集团”战略的配套政策。其经营主旨是为所在集团公司及集团公司的成员单位提供金融服务，是加强集团内部的资金统一管理、减低集团公司整体的财务费用，而不是财务公司本身的盈利性；与此相反，商业银行作为经营主体，是以追求利润最大化为经营主旨的。因此，财务公司的经营作为其所在集团公司发展战略中的一环，使得财务公司对自身经营中信用风险的管理受到集团公司整体发展的影响。
其次，财务公司与的决策机构不同，商业银行主要符合中央银行和银监会的管理规范，其董事会或贷审会等决策机构就可以根据市场开展业务，其受约束的最主要条件是市场，而财务公司不同，除了受到中央银行和银监会在行业上的管理以外，
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财务公司还受到集团公司的战略影响，其贷款、融资的要符合集团公司的发展战略，因此在决策上受到集团公司影响的可能性更大。
第三，商业银行和财务公司的发展历史不同，在西方已经经过几个世纪的发展，在我国也经过长时间的发展，其信用产生的环境被改造的较多，很多信用管理的制度、模式等已经非常成熟，而财务公司在国内的发展不过几十年，其信用风险产生的环境更难预料，更难掌握，表现两个方面：一是商业银行在一定程度上已经存在一整套成熟的风险规避和化解机制、制度，财务公司尚未完全建立或者基本上是照抄商业银行的管理机制和制度，与财务公司本身的业务发展还不匹配，防范风险的能力因此不强；二是商业银行在发展过程中培养了一大批专业的人才和一支精干的队伍，在识别信用风险、管理信用风险以及化解信用风险等方面有着丰富的经验，而财务公司建立以后其业务人员大多数由非银行机构或者集团公司财务部门人员组成，大多数人员对财务公司可能存在的信用风险人数不足，防范手段掌握不到位。
第四、和财务公司的资金来源和服务不同。财务公司资金的主要来源是银行贷款、卖出公开市场票据（商业本票）筹资等。在资金运用上，或专营抵押放款业务；或依靠吸收的大额定期存款进行贷款或投资；或专营耐用品的租购及分期付款销货业务；或兼而营之。规模较大的财务公司还兼营外汇、证券包销、财务及投资咨询业务等。财务公司与在贷款上的区别是小额、分散借入，大额贷出；财务公司则是大额借入，小额贷出。由于财务公司同商业银行相比，实际的管制较松，因而它的业务范围仍在继续扩大，同商业银行的区别逐渐缩小。上述不同导致了和财务公司产生信用风险的环境不同。
3．3．3．案例分析财务公司信用风险管理的现状
某财务公司，2005年建立，设立股本50000万元，设立当年资产总值20亿元。到2006年底，公司资产总额达到56亿元，具体信贷资产及风险指标分析如下。
（1） 信贷资产变化情况
到2006年底，公司资产总额达到56亿元，比建立当年增长了276.46%；信贷资产比年初增长29亿元，增幅320%，随着业务的不断开展，信贷资产占公司全部资产的比例不断增加，06年底比建立之初增长7%，信贷资产比重逐步增大，其中自营贷款比年初增长17亿元，委托贷款新增11亿元，贴现比年初增长14亿元。公司
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资产以信贷资产为主，信贷资产占比达到68%，其中，自营贷款占全部资产的43%，占信贷资产的64%，从以上数据看，公司风险随着信贷资产的比重增大而逐渐由公司风险从普通财务风险为主逐渐转化为与信贷资产相关的信用风险为主。详细数据如下表一：
表一：信贷资产变化情况分析 项目 资产总额 信贷资产 2006年底 建立当年 增幅 占比 比年初 7.09% 8.10% 563,817.73 203,941.88 276.46% 385,184.76 120,340.15 320.08% 68.32% 其中：自营贷款 247,819.40 113,741.23 217.88% 43.95% 委托贷款 109,162.00 贴现 19.36% 19.36% 5% -4.17% 28,203.36 26,768.56 105.36% （2） 信贷资产行业分布情况分析
公司现有贷款中，主要投向包括军品和民品两大类。其中，军品贷款137，746万元，占比35% ，民品贷款190438万元，占比49%。自营贷款中，民品贷款占45%，军品贷款33%；扣除临时因素后，民品贷款占57%，军品贷款占42%；民品贷款中，以汽车及零部件生产行业贷款为主，占17%，扣除临时因素后占22.23%；摩托车及零部件生产贷款、汽车经销商贷款和光电产品生产贷款分别占5.56% 5.2% 4.71%，扣除临时因素后占7.01% 6.55% 5.94%；其他民品贷款占12.56% 扣除临时因素后占15.83%。详细数据如下表二：
表二：信贷资产行业分布情况表
贷款合计（含自营贷项目 款、委托贷款和贴现） 合计 1、民品贷款 385,184.76 276,022.76 占比 扣除临时因素后占比 其中：自营贷款 占比 扣除临时因素后占比 190,438.50 49.44% 58.03% 126,078.50 45.68% 57.56% - 24 -
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其中：汽车经销贷款 汽车及零部件生产 摩托车及零部件生产 光电产品生产 其他民品生产 2、军品贷款 3、其他短期资金贷款 其中：建设贷款 嘉陵贷款 14,346.40 3.72% 4.37% 52,892.10 13.73% 16.12% 15,360.00 3.99% 4.68% 14,540.00 3.77% 4.43% 93,399.00 24.25% 28.43% 137,746.26 35.76% 41.97% 57,000.00 14.80% 25,000.00 6.49% 25,000.00 6.49% 14,346.40 5.20% 6.55% 48,692.10 17.64% 22.23% 15,360.00 5.56% 13,000.00 4.71% 7.01% 5.94% 34,680.00 12.56% 15.83% 92,944.26 33.67% 42.44% 57,000.00 20.65% 25,000.00 9.06% 32,000.00 11.59% 该集团公司以民品生产为主，军品产品只占集团公司总量的5%左右，民品生产占95%，与产品规模相对应，民品贷款会逐渐提高，可以预计民品贷款会达到全部贷款的80%以上。民品产品主要以市场定价为主，受到市场的影响较大，生产贷款和销售贷款的信用风险都会因为市场风险而变化较大；而军品贷款由于能够得到国家订货计划的保证，还款风险和信用风险相对较低，民品贷款的风险也相对较大，因此，民品生产销售的贷款越大，整个财务公司信用风险也越大。
集团公司民品中，汽车产品占全部产业的65%左右，在06年底存量贷款总量中，汽车销售和生产方面的贷款占全部贷款的17%左右，该比例会随着业务扩展不断增大，直到于经济规模相适应。
因行业波动引起的信用风险将使该财务公司关注的重点中的重点：随着我国汽车市场的不断成熟，汽车市场将从井喷走向平稳。然而，在车市步入稳定增长阶段的同时，全国汽车产能扩张的步伐却丝毫没有减速的迹象。据统计，国内现有汽车整车制造企业120余家，有27个省（市）生产汽车、17个省（市）生产轿车，还有23个省（市）已建成轿车生产线。根据各主要汽车生产厂家雄心勃勃的发展计划，保守地测算，目前全国汽车生产能力已经接近甚至超过600万辆，而且这一数字还在急剧膨胀之中。国家发展和改革委员会的一项研究表明，到2007年底，全国各类汽车生产能力将达到惊人的1400万辆，其中轿车占据了大部分份额。市场增幅和产能扩张的此消彼长，导致企业产品库存不断增加。根据汽车工业协会统计，2007年一季度汽车产销呈现较快增长，分别达到219.28万辆和212.37万辆，同比增长
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22.57%和22.17%，其中乘用车产销157.83万辆和153.72万辆，同比增长23.73%和22.36%；商用车产销61.45万辆和58.65万辆，同比增长19.69%和21.69%。累计库存已超过13万辆。而这一数字还不包括流通领域的大量库存。国家信息中心发布的“2007年中国与世界经济发展报告”绿皮书认为，虽然今年汽车产销量仍将有较大发展，但产能过剩、出口秩序混乱、利润下降等问题将成为需要面对的挑战。产能过剩必将导致市场竞争加剧和企业利润率下降，竞争的加剧将继续压低汽车产品价格。由于规模经济、技术和管理进步等因素有助于成本降低，产品价格下降的幅度并不完全等同于利润下降的幅度，但行业平均利润率下降的趋势是基本确定的。而且利润在不同企业间的分布将可能是很不均衡。所以，在优秀企业依然获取令人羡慕的利润的同时，另一些企业则会陷入经营困境，并最终被购并或淘汰出局。
该财务公司信贷资产中汽车板块比重逐渐增大，财务公司将通过汽车总装厂对经销商的地数据统计，实时分析经销商的经营状况和风险因素，及时调整风险策略，提高对汽车经销贷款风险的控制。 （3）信贷资产担保方式结构情况
2006年，公司完成抵押手续信贷业务14笔，涉及信贷金额11亿元，公司现有38.5亿元信贷资产中，贷款占92.53%，比年初减少了32%；保证贷款占19%。比年初增加了11%；质押贷款占3%，比年初减少了1.12%；抵押贷款占29%，全部为新增。详细数据如下表三：
表三：信贷资产担保方式结构表 项目 信贷资产 贷款（含委贷） 2006年底 建立当年 占比 比年初 7.66% 385,184.76 91,693.92 356,981.40 77,960.00 92.68% 其中：信用方式（含委贷） 152,282.00 65,665.00 39.53% -32.08% 保证方式（含委贷） 质押方式（含委贷） 76,590.00 14,446.40 7,750.00 19.88% 4,545.00 3.75% 11.43% -1.21% 29.51% 抵押方式（含委贷） 113,663.00 0.00 29.51% 担保方式风险分析：信用风险具体表现为借款人不能按期还本付息的风险，通常被定义为交易对手不能正常履行合约而造成的资产价值损失的风险，因此贷款的
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