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担保方式的选择引起了财务公司信用风险的变化。财务公司采用的贷款担保方式主要有信用方式、保证方式和抵押质押方式。各种方式的信用风险各不相同，其中信用方式就是根据对企业的信用评价不采用担保、保证、抵押等方式而发放的贷款，这种方式在集团公司内部所占比例最大，产生信用风险的可能性最大，也是财务公司信用风险的主要来源之一。
保证担保方式13分为一般保证和连带责任保证。这种担保方式的弊端仍然是显而易见的：（1）保证在理论上属于人保范畴，因此根据担保法及其司法解释的规定，同一债权既有保证又有债务人提供的物保时，保证人仅就物保范围以外的债权承担保证责任。当债权人放弃物的担保的，保证人在债权人放弃权利的范围内免除保证责任。因此，保证在债权的追索方面不具有优先权。（2）担保法对保证人的资格限制性很强，例如担保法的第八条、第九条、第十条，担保法司法解释的第四条、第十八条等等。使得银行在稍不留神的情况下就可能使其债权脱保。此外还由于一些保证人的性质比较的模糊，在认定上模棱两可，这也给银行的债权带来了风险。（3）现代经济的发展使得企业经营的风险性和获利性并存，一笔交易成就或毁灭一个企业的现象并不罕见。那么这就存在这样的一个问题，即保证人在设保时经营状况良好，而到它该履行保证责任的时候已经完全没有清偿能力，从而使银行的债权落空。 首先就抵押方式而言：抵押是指抵押人以担保债务清偿为目的，不转移占有地就自己的财产为债权人设定处分权和卖得价金优先受偿权的物权行为。抵押权是一种担保物权，抵押权人基于此项权利可以直接对物享有权利，可以对抗物的所有人及第三人。这种担保方式在银行发放贷款时经常使用，但是这种担保方式在实际中存在这一些弊端，具体而言抵押物价值评估的难度、抵押物价值保值难度、办理抵押登记的程序繁琐、变现抵押物的难度。
有上表可以分析得出该财务公司在信用方式贷款的比例较大，产生信用风险的可能性比较大，而担保、保证等方式也存在相应的风险。 （4）客户集中度情况分析
公司现有信贷资产集中度较高，剔除长安房地产5亿元委托贷款（公司不承担风险）外，前十户贷款合计24亿元，占全部信贷资产的64%；各户企业信贷余额均
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中华人民共和国担保法 法律出版社 2002年
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超过亿元，对单一债务人最大融资比例达到91%。剔除临时因素（嘉陵贷款32000，建设贷款25000万元）的影响后，单户最大贷款余额为望江公司的23700万元，占全部信贷余额的7.22%，对单一债务人最大融资比例为45%。因公司对委托业务不承担风险，对此部分进行进一步提出以后，单户最大贷款余额为西南公司20000万元，对单一债务人最大融资比例为38%。详细数据如下表四：
表四：信贷客户集中度情况表
对单一债借款人 信贷余额 占比 务人融资比例 重庆长安房地产公司 重庆建设工业公司 重庆嘉陵特种装备公司 重庆望江工业有限公司 西南兵器工业公司 中国嘉陵集团公司 长安汽车集团公司 成都光明光电公司 黑龙江北方工具公司 成都晋林工业公司 重庆大江信达公司 50,000.00 12.98% 47,700.00 12.38% 35,484.00 9.21% 23,700.00 6.15% 20,000.00 5.19% 15,000.00 3.89% 12,770.00 3.32% 11,500.00 2.99% 10,803.00 2.80% 10,330.00 2.68% 10262.47 2.66% 贷款 其中：委托95.85% 50,000.00 91.44% 2,700.00 68.02% 2,064.00 45.43% 13,070.00 38.34% 28.75% 24.48% 22.04% 0.00 0.00 0.00 0.00 20.71% 2,703.00 19.80% 4,450.00 19.67% 4,200.00 474.53% 79,187.00 合计（不含长安地产委贷） 247,549.47 64.26% 注：对单一债务人融资比例=对单一债务人融资额/资本净额，其中合计数
为授信集中度指标。指标中融资额包括自营贷款、贴现和委托贷款 根据金融学理论，资产分散能降低风险。如果贷款过于集中于某一个行业、地区、客户或贷款类型的话，一旦贷款集中的企业、行业、地区产生变故，比如行业不景气、地区自然灾害、企业销售、安全、生产、人事等重大变故，就可能引起贷款无法收回或者引发损失，这就产生了贷款集中的风险。也就是我们平常所说的“把
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所有的鸡蛋都放在一个篮子里”了。贷款集中的一个重要限制性指标就是银行对单一客户的贷款余额与银行资本总额的比例，一般规定不应超过10%。最大10家贷款客户的贷款比例高低也是衡量贷款集中度的重要因素，一般不应超过信贷资产总额的50%，从上表看，该集团公司财务公司的贷款集中度相当高，前十位的贷款客户的贷款比例为64.26%，属于高风险范畴，应该引起高度注意。信贷资产的集中度较高，与集团公司资源的相对集中密不可分。公司对长安、嘉陵、建设三家企业的信贷余额占比（剔除临时因素后）分别为19%、10%、7%，合计36%。公司信贷资产的分布与集团公司产业结构基本保持一致，体现了财务公司“立足集团、服务产业”的特性，同时，高度集中的信贷资产在面对行业整体不景气时，也蕴含着较大的风险。
（5）信贷资产质量状况分析表
该公司现有资产余额中，除华东燕兴323万元贷款为损失类外，其余384861万元全部为正常类资产。从增量上看，新增贷款无一笔不良。从存量资产看原来形成的不良资产395万元，在2006年分次收回60万元，并通过处置原有抵押物收回12万元，年底不良贷款率0.08%，比年初减低了0.35%；年底不良资产率0.07%，比年初降低了0.17%。不良资产率、不良贷款率、资产损失准备充足率、贷款损失准备充足率、拨备覆盖率、贷款迁徙指标在银行行业数据标准范围之内，资金集中度指标如单一集团客户授信集中度和单一客户贷款集中度均大大超过行业数据标准值。详细数据如下表五、表六、表七：
表五：不良资产质量变化表 项目 信用风险资产 各项贷款 其中：自营贷款 委托贷款 贴现 2006年不良额 323 323 323 0 0 395 395 395 0 0 0.07% 0.08% 0.12% 0.00% 0.00% -0.17% -0.35% -0.31% 0.00% 0.00% 建立当年 不良率 比年初 表六：五级分类各类资产变华表
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项目 贷款余额 合计 其中：自营贷款 贴现 委托贷款 385,184.76 247,819.40 28,203.36 109,162.00 169,859.40 14,469.44 109,162.00 247,496.40 28,203.36 109,162.00 169,931.40 14,469.44 109,162.00 0.00 0.00 323.00 -72.00 0.12% -0.31% 0.00 0.00 0.00 0.00 323.00 -72.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 比建立当年 293,490.84 ①正常类 384,861.76 比建立当年 293,562.84 ②关注类 比建立当年 不良贷款余额 比建立当年 不良贷款率 比建立当年 ③次级类 比建立当年 ④可疑类 比建立当年 ⑤损失类 比建立当年 0.00 0.00 323.00 -72.00 0.08% -0.35% 0.00 0.00 0.00 0.00 323.00 -72.00 表七：不良资产质量评价表 项目 指标 不良资产率 资产质量不良贷款率 逾期90天以上 100.00% 0.00% - 指标含义 2006年底 0.07% 0.12% 比建立当年 参考值 -0.17% 3-5% -0.31% 3-6% 指标 的贷款与不良贷款比例 损失准备资产损失准备充足率 100.00% -231.14% 80-100% - 30 -
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指标 贷款损失准备充足率 拨备覆盖率 单一集团客户授信集中授信集中度 单一客户贷款 100.00% -231.14% 80-100% 100.00% -231.14% - 81.93% 42.89% <15% 正常贷款中变为不良贷款的金额与正81.93% 332.51% 0.00% 42.89% <10% 193.97% - 0.00% - 指标 集中度 授信集中度 正常贷款迁徙率 正常类贷款迁徙率 0.00% 0.00% <0.5% 常类贷款之比 关注贷款中变为不贷款迁徙指标 关注类贷款迁徙率 良贷款的金额与关注类贷款之比 次级贷款中变为可0.00% 0.00% <1.5% 次级类贷款迁徙率 疑类贷款和损失贷款的金额与次级类贷款之比 0.00% 0.00% <3% 可疑类贷款迁徙率 可疑类贷款中变为损失类贷款的金额与可疑类贷款之比 0.00% 0.00% <40% 银监会对财务公司资产质量的监督采用同样的贷款五级分类制度14，贷款五级分类制度是根据内在风险程度将商业贷款划分为正常、关注、次级、可疑、损失五类。五类贷款的定义分别为： 正常：借款人能够履行合同，没有足够理由
《银行五级分类制度评估信贷资产与不良贷款的二次剥应用操作及管理办法实务全书》国家金融政策研
究室出版社 2006年
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