2010年成品油行业风险分析报告
国家按照兼顾生产者、消费者利益，保持国民经济平稳运行的原则，采取适当财税政策保证成品油生产和供应，汽、柴油价格原则上不提或少提。根据新的成品油价格形成办法，国际油价连续20天日均涨幅或跌幅超过4％，就会考虑对国内成品油价格进行调整，以使成品油价格能够更真实、更灵敏地反映市场供求关系。
此后受国际金融危机影响，从2008年10月份以来，国内石油石化产品需求以及价格出现大幅跳水。但伴随着全球经济的复苏，国际原油价格自2009年下半年加快了上涨步伐。2010年初以来，根据国际市场油价变化情况，4月14日零时起年内首度上调成品油价格。汽油与柴油每吨都上涨320元，调整之后，国内汽油与柴油的最高零售价均价分别为8220元每吨和7480元每吨，分别上涨4.05%和4.47%，同时，航空煤油出厂价将同步上调500元每吨。此次上调后，含消费税在内的国内成品油价格达历史新高。
按照完善后的成品油价格形成机制，国内成品油价格以国际市场原油价格为基础，加上国内平均加工成本、税收、流动环节费用和适当利润确定。随着成品油定价机制的进一步完善，未来国内炼油行业的盈利水平将变得确定，对国内主要石油公司炼油业务的盈利预期也将变得明确，对石油企业的收入增长和股市形象都是利好。
（二）我国对成品油征收消费税
2006年4月，我国对消费税政策进行了一次重大调整，在这次调整中，石脑油与溶剂油、润滑油和燃料油一起，纳入了消费税的征收范围，并规定，石脑油、润滑油、溶剂油的消费税税额为每升0.2元，燃料油的消费税税额为每升0.1元。但是，当时国家考虑到国际市场原油和成品油价格上涨较快，上述四类成品油纳入消费税征收范围后，如果征税力度过大，将不利于价格的稳定，因此，经国务院批准，当时又规定，石脑油、溶剂油、润滑油、燃料油可减按应纳税额的30%缴纳消费税。也就是说，这四类成品油实际上享受了一定的减税优惠。
2008年2月2日，财政部、国家税务总局发出《关于调整部分成品油消费税政策的通知》，自2008年1月1日起，除了保持对石脑油、溶剂油、润滑油按每升0.2元征收消费税，燃料油按每升0.1元征收消费税；自2008年1月1日起至2010年12月31日止，进口石脑油和国产的用作乙烯、芳烃类产品原料的石脑油免征消费税。生产企业直接对外销售的石脑油应按规定征收消费税；以外购或委托加工收回的已税石脑油、润滑油、燃料油为原料生产的应税消费品，准予从消费税应纳税额中扣除原料已纳的消费税税款。此次对部分成品油消费税政策的调整，实际上是对2006年4月出台的消费税政策的延续。
2008年12月18日国务院印发了《关于实施成品油价格和税费改革的通知》（下面简称《通知》），决定自2009年1月1日起实施成品油价格改革。根据《通知》，国内汽、
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柴油出厂价格以国际市场原油价格为基础，加国内平均加工成本、税收和合理利润确定。将现行汽、柴油零售基准价格允许上下浮动改为实行最高零售价格；最高零售价格以出厂价格为基础，加流通环节差价确定，并将原流通环节差价中允许上浮8%的部分缩小为4%左右，这直接压缩了营销业务的毛利空间，对石油公司有负面影响。但国际原油价格长期看涨，按照完善后的成品油定价机制，长远看对石化企业还是有利的，当原油价格在一定幅度内上涨时，确保企业有一定的利润空间。
三、贸易政策
（一）成品油出口政策变更
2005年1至8月，我国南方地区出现“油荒现象”，然而成品油出口达到1047万吨，数量同比上升42.3%，金额上升89.9%，国内成品油市场出现了“一边缺油一边出口”的现象。2005年8月底为了应对油品供应紧张的局面，由发展改革委、财政部、商务部、海关总署、税务总局联合下发了《关于调整成品油出口政策有关问题的通知》要求暂停税则号为27101110的车用汽油及航空汽油和税则号为27101120的石脑油的出口退税（含增值税和消费税）政策，旨在推动国内油价与国际市场接轨，严控成品油出口。2005年9月中国汽油出口骤降至262239吨，较2004年同比下降了46.3%，10月份降至157695吨，同比下降57.9%，11月份降至201400吨，同比下降49.8%。
2006年3月28日，财政部和税务总局发文，自3月14日起，再次暂停汽油及石脑油的出口退税政策。但由于此后国际油价始终保持在较高水平，因此中石油内供原油价格并没有大幅下跌趋势。2006年1~8月国内成品油出口较上年同期下降21.7%。
为了缓解成品油供应紧张的情况，2005年商务部颁布的《2006年重要工业品出口配额总量》表明2006成品油出口配额定为900万吨，同比减少25%。2006年12月30日商务部和海关总署发布的第100号公告，公布了《2007年出口许可证管理货物目录》。煤炭、焦炭、原油、成品油、稀土等40种货物实行出口配额许可管理。
2007年国家发改委两次（2007年8月20日和2007年11月20日），要求中石油、中石化两个公司严格控制出口，确保国内市场供应。” 2008年6月，为缓解国内成品油供应紧张，中石化和中石油双双停止成品油出口。
然而由于2009年初成品油终端价格较高，刺厂商加紧生产，导致成品油库存较高。自2009年1后成品油的出口开始增加。2010年1月到2月中国累计出口成品油430万吨延续了成品油净出口的态势，较2009年同期增加63.8%。同时近期国际油价又在小幅上涨， 这就形成了高价买进原油、继而低价出口成品油的现象，这其实是现政府预调油价和企业降价消化库存的导致的矛盾现象。
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（二）成品油进口政策变更
2006年10月27日，财政部公布为进一步鼓励资源性和有利于技术创新商品的进口，控制高能耗、高污染和资源性商品出口。2006年１１月１日起再次调整部分进出口商品暂定关税税率。其中，成品油进口暂定税率由３％至６％降为０％至３％。
财政部、海关总署上周发布通知称，经国务院批准，自2008年4月1日至2008年6月30日，对中国石油天然气集团公司进口的50万吨汽油、100万吨柴油和中国石油化工集团公司进口的50万吨汽油、150万吨柴油实行进口环节增值税先征后返。具体享受先征后返进口企业包括中国石油天然气集团公司华东、华南、华北、东北销售分公司及中国石油化工集团公司华东、华南、华北、东北销售分公司。按照国家商务部、财政部的承诺，截至2008年第二季度，中石化、中石油将获得返还今年第二季度进口350万吨成品油所征收的增值税，这部分增值税高达44亿元。
2008年8月商务部发布公告，对2009年成品油非国营贸易企业进口允许量申领条件、分配依据和申请程序作出了一系列规定。2009年成品油非国营贸易进口允许量为1125万吨，分配依据申请企业前三年的海关进口实绩，企业申请数量以及新的进口经营者的申请情况等。
综上所述，一系列政策均是鼓励成品油的进口，刺激国内厂商进口成品油。 （三）成品油批发零售权
根据我国加入世界贸易组织的承诺，2006年我国成品油批发市场于年底对外开放。2006年底，商务部连续发布了《原油市场管理办法》《成品油市场管理办法》《原油经营企业指引手册》和《成品油经营企业指引手册》，规定自2007年1月1日起开始对外开放国内原油、成品油批发经营权。2007年5月商务部确认了国内首批获得批发经营资格的8家企业。商务部发布2007年第57号公告，宣布中石化森美（福建）石油有限公司、福建联合石油化工有限公司、廊坊市荣利石油仓储有限公司3家企业获得成品油批发经营资格。其中前两家中外合资企业，是自2006年12月11日成品油批发市场开放以来，经商务部批准获得成品油批发经营资格的首批中外合资企业。截止至2009年10月，中国具备成品油批发资格的企业创纪录地达到106家，这106家企业中，属于中石油、中石化、中海油、中化、中航油5家央企直属或控股的石油公司为27家，占25.4%。
四、节油政策
国家发改委2006年颁布的《炼油行业“十一五规划”》规定，对于中外合资炼油项目，外方必须拥有先进技术或原料供应能力，中方股东对合资项目相对控股。对炼油项目规模的限制，将提升国内炼油行业的集中度，由于外资不能控股，其成品油批发业务将受限，这客观上维护了国有石油企业对下游的控制权。
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2008年8月，《国务院关于进一步加强节油节电工作的通知》和《国务院办公厅关于深入开展全民节能行动的通知》两文件相继发布。在国际油价高位运行，我国石油对外依存度不断上升的背景下，节约能源对我国经济发展具有重要意义。国务院通知在汽车节油和锅炉节油方面进行了具体的规定，包括降低小排量乘用车消费税税率，提高大排量乘用车消费税税率；把节能环保型汽车和清洁能源汽车列入政府采购清单；完善汽车燃油经济性标准；加强运输节能管理；大力发展公共交通；以及关停燃油机组，工业窑炉逐步停用燃料油，加强石油节约和替代等。我国石油消费主要集中在交通运输部门，交通节油的潜力也最大。建议国家出台产业政策提高汽车工业技术标准，并采用税收、价格政策鼓励小排量车、混合动力车等节能清洁汽车的使用。交通节油不仅要从用车结构上做文章，还应从用油需求上加强引导，逐步理顺成品油价格并适时推出燃油税。
2008年6月1日起，我国在全国范围内禁止生产、销售、使用厚度小于0.025毫米的塑料购物袋；所有超市、商场、集贸市场等商品零售场所实行塑料购物袋有偿使用制度，一律不得免费提供塑料购物袋。国家发改委公布的数据显示，与“限塑令”实施前相比，截止至2009年8月全国超市塑料袋使用量减少了三分之二左右，减少塑料消耗约27万吨，算上其他商品零售场所，可减少塑料消耗40万-50万吨，每年可节约石油240万-300万吨，减少二氧化碳排放量760万-960万吨。
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第三章 行业发展情况分析
第一节 行业规模
我国成品油行业的规模一直处于扩大阶段，企业数量由2005年的1012个扩大至2009年的1392个。2008的资产总额在2005年的基础上几乎翻了一番。2005年至2009年期间，除2006年外，负债的增长率一直高于资产的增长率。说明行业整体处于扩张时期。但资产的增长率较往年而言，在2009年较低，仅为5.7%，这主要是由于2008年的库存较大，2009年尚未消化库存的压力。这导致了2009年的行业扩张受到压制。但是随着政策的调节和市场的激活，在2010年，行业的情况将有所好转。
表6 2005-2009年成品油行业规模指标变化情况
单位：个，人，亿元
2005 2006 2007.11 2008.11 2009.11 企业数量 1013 1093 1210 1296 1392 从业人员 364270 382677 400679 414834 415345 资产总计 4574.96 5337.76 6402.64 7961.50 8422.45 增长率 23.6 14.78 19.64 23.84 5.70 负债总计 2560.73 2868.37 3740.17 4904.15 5734.38 增长率 36.61 11.73 21.12 33.11 17.52 数据来源：国家统计局
9000800070006000500040003000200010000亿元@353025201510502005资产总计20062007.112008.11增长率2009.11增长率
负债总计数据来源：国家统计局
图5 2005-2009年成品油行业资产、负债规模
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