比例没有依据，或地方法规的规定，要纠正。
? 涉嫌职务成果情形。发行人自身（上市主体）资产出资、出资人利用原工作单位技术成果出资。发行人、保荐机构提高充分证据证明技术归出资人所有。 4、出资不实与摊销问题
? 涉及（出资不实）法律和（摊销）会计核算的两个方面 ? 出资不到位必须补足
? 出资不实执行主办审核掌握的口径。欠缴出资占注册资本50%以上的，规范后运行36个月；占30%－50%的，规范后运行12个月；占30％以下的充分披露。 ? 用公司资产出资必须规范后运行36个月 ? 后续会有有关出资的规定， （三）主体资格 1、股权清晰
? 国有股权设臵，只要国有资产有权管理部门有权确认或追认，无需省级政府出具确认文件
? 集体资产无偿量化、挂靠企业的确权。履行法定程序并评估，支付了对价，可不缺的省级政府的确认
? 股份代持。不允许存在代持，关注代持关系解除的真实性，解除后是否有纠纷，是否充分告知真实情况，对价是否公允等 2、业务经营及其合法合规性
? 主营业务突出，主营业务收入占收入70%以上，其他业务与主
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营业务有关联度
? 业务拼凑。最近一年的财务数据显示成长来源于业务整合，不是内生增长；
? 股东与业务发展的关系。新增股东之后，发行人与新增股东及其关联方之间的交易增加；关注销售收入与最近一年或报告期成长的关系；
? 业务资质。包括发行人现在生产经营所需的资质，也包括未来募投项目实施所需要的资质；如果危险品的处臵需要委托有资质的第三方进行的，也有关注其资质
? 社会责任履行情况。主营指五险一金的执行情况，要求申报前要对所有符合条件的员工建立社保和住房公积金制度。存在历史上欠缴的，采取控股股东及其实际控制人承诺。关注审核中，仍然未对符合条件的员工办理五险一金。对于农民工不愿意缴纳，可以理解，有充分依据，如实披露；员工承诺不愿意缴纳的，关注承诺是不是真实意思的表示。 （四）独立性
? 同业竞争。发行人与控制人及其控制的企业间不存在同业竞争。对于股权分散的企业，关注主要股东的同业竞争问题。同业竞争的实质上是否存在竞争或替代，以及对发行人独立性的影响。同业很难不竞争，比如供应商可能重叠、技术可能相关、工艺可能相关、可能存在成本费用的分摊，很难说清楚发行人的独立性。结合财务数据，侧重“同业”和“竞
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争”两个方面。有关同业竞争的细则正在制定之中。 （五）其他
1、执业质量与监管问题 ? 带问题推荐，在审核阶段解决；
? 申报文件的质量差，招股说明书出现“我下线了”内容。 ? 擅自修改材料。某企业上会稿，客户擅自用代码。? 反馈意见没有与发行人沟通或告知
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九、创业板IPO财务审核 ——杨郊红
在春雨绵绵的下午和大家见面，坦诚ppt课件内容非常稳定，三年来除年份变化外，其他从来没有修改过，因为创业板IPO财务审核保持了高度一致性，三年来在重大财务审核的标准上一如贯之。
（一）创业板企业审核情况
1、累计受理801家企业的创业板IPO申请，撤回102家（包括一部分企业因行业定位转到中小板，比如胜景山河），否决68家，在审312家。
2、2012年以来，审核48家，否决5家，42家审核通过（上午新增过会2家），通过率87.5%，是最近一段时间审核通过率最高。
3、目前，无条件通过发审会的情形经常出现，上午100%军工概念的天和防务无条件过会，开创了纯军工企业上市先例
（二）2012年2月1日，提前预披露后，认清投行业务发展的形势和影响
1、提前预披露，舆论监督作用越来越强，对报刊媒体的质疑的核查放慢了审核的节奏
2、发行改革对投行的影响。
第一，保荐机构慎选、选好中介机构，尤其会计师事务所一定要选择行业前列的事务所。让中介机构进场后协助把关，督促其认真工作摸清企业情况。
打补丁披露与“微软”
第二，在调研过程中，反映应对舆论监督的负担重，目前的生态
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环境来看，这是多年的老问题，短期很难改变，改变自己——选好中介机构！ 第三，属于“事实”信息的遗漏，重要性大小无法改变事实的真实性，很难处理。信息披露方面要做到重大信息完全披露，和发行条件有关的信息都充分披露，如果不披露，不断质疑放大重要性的误判。充分利用无论市场环境多么差都能买股票的有利条件，加大充分信息披露。
第四，由以来证监会发行部“内核”（风险控制），转变为保荐机构真正的内核，加强内核人员的配备，加大过程监管力度。（创业板关于申报时财务报告有效期内要预留三个月审核期限的公告已取消）
第五，网上、微博有文章误读，错误解读“淡化持续盈利能力”，应为“逐步淡化监管机构对拟上市公司持续盈利能力的判断”，发行审核不判断公司的投资价值，不判断公司经营模式的优劣，不判断公司架构优势，不判断公司治理的优劣）。 最后，加大对虚假信息处罚的力度 （三）IPO条件的审核
1、强调持续经营36个月即可申报，而不是之前需运行三个完整会计年度。股利分配政策，强调明确分红政策，而不是强制分红
2、江苏某市领导总结，创业板上市的“10000分”的五条件，按照重要性原则排序为即挣不挣钱（最重要，为“1”）、创新、历史沿革清白、规范运行、符合产业政策（后四个条件为“0”），企业不挣钱就全为0
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