其主要内容是产品的单位成本和总成本。单位产品成本的有关数据，来自前述三个预算。生产量、期末存货量来自生产预算，销售量来自销售预算。生产成本、存货成本和销货成本等数据，根据单位成本和有关数据计算得出。 （七）销售及管理费用预算
（1）销售费用预算是指为了实现销售预算而支付的费用预算。它以销售预算为基础。
（2）管理费用多属于固定成本，所以，管理费用预算一般是以过去的实际开支为基础，按预算期可预见的变化来调整。 （一）现金预算
现金预算是以业务预算和专门决策预算为依据编制的，专门反映预算期内预计现金收入与现金支出，以及为满足理想现金余额而进行筹资或归还借款等的预算。现金预算由可供使用现金、现金支出、现金余缺、现金筹措与运用四部分构成。 可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺
现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额
第四章 筹资管理（上）
第五章 筹资管理（下）
资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率） 公【提示】如果预测期销售增加，则用（1＋预测期销售增加率）；反之用式 “减”。 如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。 二、销售百分比法
需要增加的资金=资产增加-敏感负债增加
外部融资需求量=资产增加－敏感负债增加－留存收益增加
三、资金习性预测法
【问题】采用资金习性预测法，预测出Ｙ之后，如果求外部融资需求？ 外部融资需求＝预计资金需求量－上年资金需求量－留存收益增加
投资者要求的报酬率
＝无风险报酬率＋风险报酬率
＝纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险报酬率
不考虑时间价值的模式 一般模式 【提示】该模式应用于债务资本成本的计算（融资租赁成本计算除外）。 考虑时间价值的模式 筹资净额现值－未来资本清偿额现金流量现值＝0 折现模资本成本率＝所采用的折现率 式 【提示】 （1）能使现金流入现值与现金流出现值相等的折现率，即为资本成本。 （2）该模式为通用模式。 2.个别资本成本计算 （1）银行借款资本成本 一般模式 折现模式 根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率 （2）公司债券资本成本 一般模式 【注】分子计算年利息要根据面值和票面利率计算，分母筹资总额是根据债券发行价格计算的。 折现根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率 模式 （3）融资租赁资本成本 融资租赁各期的租金中，包含有本金每期的偿还和各期的手续费用（即租赁公司各期的利润），
其资本成本的计算只能采用折现模式
【总结】融资租赁资本成本的计算（不考虑所得税） （1）残值归出租人
设备价值＝年租金×年金现值系数+残值现值 （2）残值归承租人
设备价值＝年租金×年金现值系数
4）普通股资本成本
第一种方法——股利增长模型法
假设：某股票本期支付股利为D0，未来各期股利按g速度增长，股票目前市场价格为P0，则普通股资本成本为：
【提示】普通股资本成本计算采用的是折现模式。 第二种方法——资本资产定价模型法 Ks＝Rf+β（Rm－Rf） 5）留存收益资本成本
与普通股资本成本计算相同，也分为股利增长模型法和资本资产定价模型法，不同点在于留存收益资本成本率不考虑筹资费用。
（五）平均资本成本
平均资本成本，是以各项个别资本占企业总资本中的比重为权数，对各项个别资本成本率进行加权平均而得到的总资本成本率。其计算公式为：
六）边际资本成本 含 义 是企业追加筹资的成本。 计算方法 加权平均法 权数确定 目标价值权数 应用 是企业进行追加筹资的决策依据。
一）经营杠杆效应 【补充知识】
单位边际贡献=单价-单位变动成本=P-Vc
边际贡献总额M=销售收入-变动成本总额=（P-Vc）×Q 边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价 变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 边际贡献率+变动成本率=1
息税前利润=收入-变动成本-固定成本=边际贡献-固定成本 EBIT=（P-Vc）×Q-F
盈亏临界点销售量=F/（P-Vc） 盈亏临界点销售额=F/边际贡献率 2.经营杠杆系数
（1）DOL的定义公式：
经营杠杆系数＝息税前利润变动率/产销变动率
（2）简化公式：