金理事会、国家开发银行、国家邮政储汇局、中银集团投资有限公司(下称中银投资)、天津市津能投资公司、中国人寿保险(集团)公司、中国人寿保险股份有限公司，以及同时挂牌成立的渤海产业投资基金管理公司。其中，全国社保基金等前五家出资人各出资10亿元，中国人寿出资10亿元，渤海基金管理公司出资8000万元；基金以封闭方式运作，存续期15年。作为资金管理方的渤海产业投资基金管理公司注册资本金为2亿元，中银国际控股公司(下称中银国际)占48%的股份，天津泰达投资控股有限公司占22%，六家基金持有人(人寿集团和人寿股份合并计算)各占5%。依照国家发展改革委的批复，渤海产业投资基金为契约型基金，基金首期资产委托渤海产业投资基金管理公司管理，委托交通银行托管。
通过这一机制设计，中行（中银集团投资有限公司）一方面作为出资人有分配收益的权利，另一方面，在渤海产业基金管理公司的2亿注册资本中，中行占比为48%，达到控股目的；通过控制该基金管理公司从而实际控制了基金的投向和运作，“产业投资基金”实际上成为中行介入PE业务的合法载体。
（四）以强势间接LP的身份合作开展PE业务
与私募理财产品不同，商业银行以强势间接LP的身份开展PE业务谋求的是与GP的长期合作，以及获得更大的商业利益。
2009年6月，优势资本（私募投资）有限公司与工行合作，首创了与强势间接LP的合作模式。在这一合作中，工行的作用是依托其独有的网络资源和客户，为优势资本提供LP（即工行高端客户）和项目资源；同时也为其高端客户提供了增值服务。2009年初工商银行投行部提出的“PE主理银行”计划，可以看作是这种合作模式的直接相关制度安排。
图表23：银行以强势LP身份开展PE业务
数据来源：银联信
三、间接模式
商业银行目前多以此种模式参与PE业务，分享PE市场的收益，并为未来更深入地参与PE业务储备人才及管理基础。
（一）提供咨询、推荐、评估等PE中介服务
利用其所掌握的商业金融信息储备，商业银行为PE投资商提供了全面的企业资信评估服务，为PE投资商提供尽责报告调查服务；而凭借广泛的客户资源，商业银行也开展了主动推荐PE投资项目的增值服务，为PE投资商发掘建立有投资潜力的PE投资项目库；此外，商业银行还开展了相关的投资评估和财务管理服务，丰富了商业银行的中间业务收入，推进了商业银行的业务构成转型和金融服务创新。
（二）提供PE资金托管服务
相较于传统的资金托管业务，目前商业银行对PE投资资金的托管更多的是与财务顾问业务相结合，包括财务顾问、介绍出资人、介绍投资项目等所有中介服务，从而形成“财务顾问+托管”的商业银行PE服务业务。
2008年7月，浦发银行作为首家推出PE综合金融服务方案的商业银行，以“财务顾问+托管”的综合服务模式，为PE机构和成长型企业的投融资提供一体化的综合金融服务，该行目前已经与十多家基金展开合作。
（三）跟进贷款
商业银行也将传统的信贷业务与PE投资业务相结合。
商业银行往往以间接LP角色为专业PE投资公司提供项目，在为投资项目提供股权投资资金支持后，根据项目进展状况，通过发放贷款，为企业提供信贷支持，从而实现了商业银行投资中股权和债权的结合，完善了商业银行的资产结构，并有效降低了商业银行的投资风险，是一套较为完善的金融投资体系。
第四篇 商业银行参与PE业务全面金融合作方案
PE投资基金的整个运作流程主要包括四个环节：募资、投资、投后管理、退出。银行参与PE业务的运作，进行全面的金融合作。
图表24：PE运作流程图
募集环节 投资环节 投后管理环节 退出环节 募资前准备募资及设立项目接触调查和评估投资决策增值服务退出变现 推荐财务公司。银行在此募资阶段可以进行以下的金融合作：
（一）寻找LP
依托银行广泛的客户关系，以及私人银行所掌握丰富的高净值客户，可以有效地为PE量身搜寻合适的投资人；同时，也为私人银行高净值客户筛选“品牌投资机构”，此类业务将是未来工作重点。
（二）基金托管业务
贯穿股权投资基金从募集、投资到退出的各个阶段。银行可以与股权投资机构签订托管合同，为其提供包括资产保管、运作监督、资金清算、股权登记与变更、会计核算、资产估值以及资讯报告多项服务。
一、募集资金环节
在募集资金环节PE需求主要有：寻找LP、募集资金、设立基金、基金托管、
资料来源：银联信
（三）非上市公司股权收益权类理财产品
指银行面向合适的法人客户和具有相关投资经验和较强风险承受能力的高资产净值客户发行，所募资金通过设立信托计划向特定企业购买非上市公司股权的收益权，相关股权质押给信托计划，到期时由该特定企业或第三方受让该非上市公司股权的收益权。投资收益与风险由投资者与银行等相关方按照约定方式承担。
（四）非上市公司股权投资类理财产品
银行面向合适的法人客户、具有相关投资经验和较强风险承受能力的高资产净值客户发行，所募资金通过设立信托计划直接或间接投资于非上市公司的股权，该非上市公司原股东提供股权质押等担保措施，到期时由该非上市公司的其他股东或银行认可的第三方受让信托计划项下股权，或通过二级市场变现产品项下该非上市公司的股权（份）。投资收益与风险由投资者与银行等相关方按照约定方式承担。
二、投资环节
（一）服务PE 1．寻找项目
依托银行广泛的商业银行客户关系，以及银行与优质企业长期的业务关系，可以有效地为PE量身搜寻合适的目标被投企业。
2．金融市场研究与服务
是以银行研究中心为平台，定期向境内外专业机构及个人高端客户提供包括宏观经济、金融市场及各主要行业板块的研究报告，并根据客户需求提供专项研究服务，降低投资者的信息采集成本，提高投资成功率。
3．常年财务顾问业务
银行出任PE的财务顾问，介入项目的尽职调查和提供投资决策参考等，为PE提供日常咨询、管理等服务，其主要包括财务分析、日常信息咨询、行业分析、政策咨询等业务。
4．项目融资业务
银行可提供全程项目融资顾问服务，包括但不限于：协助项目业主获得国家发