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医药连锁 （1）行业概况
医药连锁零售行业兴起于20世纪90年代，是医药产业的重要组成部分。近几年医药连锁快速发展，医药零售市场规模不断扩大，2006~2010年年均增长率超过20%。2010年药品流通行业销售总额为7084亿元，比上年增长24.6%，其中零售市场销售规模达1275亿元，比上年增长20%。药品零售连锁企业发展较快，零售销售结构没有大的变化。
表4 2010年中国药品零售连锁行业前十强
排序 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
企业名称
中国海王星辰连锁药店有限公司 重庆桐君阁大药房连锁有限责任公司 国药控股国大药房有限公司 老百姓大药房连锁有限公司 广东大参林连锁药店有限公司 重庆和平药房连锁有限责任公司 湖北同济堂药房有限公司
云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司 辽宁成大方圆医药连锁有限公司 上海华氏大药房有限公司
料采购、存货控制、仓库管理以及退货处理等。物流管理的最终目标是保证客户所需产品的可得性，其管理的核心是对存货资产的管理。一般而言，企业存货的价值占企业总资产的25%左右，占流动资产的50%，因此控制存货的数量和份额，提高存货的流动性，就成为医药连锁企业物流管理的首要工作，它会给企业带来“第三类利润”（主要是能大幅降低营销费用、坏帐等）。从美国医药零售连锁业的发展看，除货架上摆设的药品，各连锁分店已达到零库存，而中国连锁分店基本每家都有自己的小仓库。未来，在物流管理方面具有竞争力的医药连锁企业有望进一步巩固其与供应商和制造商的联盟关系，逐步实现“最少的库存，最快的速度，最低的营运成本”，从而提高整体竞争能力。
药店的选址以及地理分布
零售药店的经营成功在很大程度上取决于选址，布点首先一定要针对目标人群，其次要着眼于城市的发展。从全国的角度而言，开发农村以及城镇等新兴市场潜力不可忽视，目前农村人口与城市人口的比例是8：1，而药品的消费是1：8，农村的用药潜力有待进一步开发。从城市的角度而言，选择合适的区域尤为重要，要注重社区和商业区的布点，采用灵活方式如社区店、独立店、店中店等形式经营。由于医院作为销售的主渠道，医院附近往往是最有利的地点。
行业政策
2009年1月，国务院原则通过了《关于深化医药卫生体制改革的意见》和《2009~2011年深化医药卫生体制改革实施方案》，明确2009～2011年各级政府预计投入8500亿元用于保障五项基本改革。中国政府加大对医疗和医药体系的投入力度，以及农村合作医疗等一系列医疗制度改革促进了医药产品的消费，将激发医药零售业的总体增长，为医药连锁经营提供了难得的发展机遇。
2009年8月18日，国家出台《关于建立
资料来源：中国医药商业协会
近几年，医药零售行业基本完成由单体药店向连锁药店模式的转变，经营规模和管理水平不断提升，市场集中度不断加强。根据中国医药商业协会连锁药店分会统计数据，销售收入前100位销售额合计678.6亿元，同比增长16.7%。其中，前10 位销售总额278.5 亿元，同比增长18.3%，占前100位企业销售总额的41.1%，同比增长1个百分点。处方药、非处方药和非药品类仍各占三分之一左右。销售收入前 100位的企业销售总额中，处方药占比为32%，比上年提高1个百分点；非处方药占比为38%，同比下降1个百分点；非药品类（含保健品）销售占比为 30%，与上年基本持平。
行业关注 物流管理
从医药零售业的经营流程看，物流包括需求预测、定单服务、客户服务、分销配送、物
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国家基本药物制度的实施意见》，意见中规定：“政府办医疗机构使用的基本药物，由省级人民政府制定机构按《招标投标法》和《政府采购法》的有关规定，以省为单位实行网上集中采购、统一配送。由招标选择的药品生产企业、具有现代物流能力的药品经营企业或具备条件的其他企业统一配送”。随着基本药物制度的推行，低利润和高流通成本的矛盾决定了中小规模的医药流通企业的经营压力加大，而网络覆盖全、配送服务质量好以及资金实力雄厚的大型全国性医药商业企业和区域性龙头有望把握市场扩容的机遇，在加快设立分店速度的同时，加大并购重组力度，进一步提高市场份额。
2011年5月，商务部发布“十二五”期间药品流通规划纲要。纲要提出优化投资结构，吸引境外药品流通企业按照有关政策扩大在境内投资，参与药品流通企业兼并重组，拓展分销业务。同时鼓励有条件的药品流通企业“走出去”，通过新建、收购、境外上市等多种方式，到境外开展业务。
行业发展
近些年由于药品降价、药品招标采购等政策的推行及市场竞争加剧等多重因素的影响，行业平均净利润处于下降趋势，医药流通业已经进入微利时代。国家目前正逐步提高行业准入标准，加快资源整合进度，推进医药商业市场份额加速向优势龙头企业集中。未来，优质医药商贸流通企业凭借其巨大的营销网络及规模化优势，有望通过兼并重组等方式进一步提升市场份额，同时在降低成本的基础上提升盈利水平。考虑到国家在2010年建立新型农村合作医疗制度和社区卫生服务体系等医改目标将使国内医药市场大幅扩容，全国性或区域性医药商业龙头必将从中受益，在未来几年有望实现较快增长。
（2）经营概况
近三年公司医药连锁业务销售收入及毛利润呈稳步增长趋势，毛利率均在17%以上。
2011年1～9月，公司医药连锁业务实现销售额13.60亿元，毛利润2.45亿元，毛利率为18.01%。
药品采购及配送管理
采购与配送管理方面，成大方圆实行“采、订、付”分离，集中核算统一付款；在相同的供货条件下，延长对供货商的付款期，加快库存周转，提高资金使用效率，将沉淀剩余资金实施集团资金统一管理。
成大方圆实行统一采购，将供货商控制在800家左右，并根据市场需求完成商品结构调整，形成药品60%、非药品35%、中药饮片5%的“532”格局。成大方圆约50%药品采购采取赊购方式，账期一般为30～60天，20%为售后付款。
成大方圆实施品类管理，确定必备、主推、辅助销售目录，提高连锁化率，加强器械、保健、药妆和中药饮片的采购和销售，使顾客群向中青年扩展。
成大方圆配送中心实行仓储货位的定位管理，一货一位，并对药品实行全方位商品批号管理，实现门店要货、总部调拨配送管理。目前成大方园已在辽宁、内蒙、吉林、秦皇岛和青岛建立了5个配送中心，为660家门店提供门对门配送服务，其中外埠5天配送一次，市内3天配送一次。
未来，成大方圆将应用先进的物流技术和物流系统，提升物流配送效率和配送能力，如电子标签拣选系统、RF系统、传输带系统、自动分拣系统、立体仓储系统等，并开发或引进先进的仓库管理软件（WMS）；在地区设立分配送中心，提高配送周期，降低门店的库存量和断货率，满足顾客需求。
药品销售策略
成大方圆采用区域延展与密集渗透的拓展策略，通过收购兼并与自建相结合，建立中心城市集束型的网络拓展模式，按功能设置旗舰店、加强店、打压店、补点店。同时，通过强化投资发展和网络评估职能，改进选址测评
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工具，实施严格的网络质量评估体系，保证网络拓展的实施。在销售环节上，成大方圆采取了多项有效的营销方式，如把药品划分为一线强势品牌、一线品牌、知名品牌、品牌和非品牌，并据此进行价格管理，要求各门店按照公司要求配备比例，同时进行大量的市场调研，保证药品销售价格不高于竞争对手价格；把药品品种分为必备、主推、辅助三大类，最终形成50%：30%：20%的销售占比，这样既可以扩大销售，又可以保证毛利率提升。此外，成大方圆通过1.5～2次／月的促销、6～9天/月的会员优惠日及积极参与社区健康公益活动等方式扩大公司的社会影响力。
截至目前，成大方圆在集团数据中心已建立了新IT系统的硬件平台，并将现有数据及软件系统向新数据中心移植，现已实现总部和门店间建立VPN网络；零售网络内数据的实时传递；数据的集中存储和管理；整合供应商和客户资源；对数据进行分析等多项功能。
国内外贸易 （1）行业概况
2002年中国正式加入世界贸易组织， 2004年开始，中国已成为世界第三大进出口国，进出口总额增长速度高于GDP增幅，中国经济已成为世界经济的重要组成部分。但受美国次贷危机引发的国际金融危机影响，2008年起中国对外贸易进出口增速有所回落。2009年下半年以来，在低基数效应和世界经济见底反弹的带动下，中国外贸正在加快复苏，2010年已回复至历史最好水平。
根据海关总署发布的统计数据，2010年，中国对外贸易进出口总值为29727.6亿美元，较上年增长34.7%。其中出口15779.3亿美元，增长31.3%；进口13948.3亿美元，增长38.7%；全年贸易顺差1831亿美元，减少6.4%。与此同时，中国贸易顺差与进出口总值比例由2008年的11.6%降至2009年的8.9%，2010年进一步降低至6.2%，外贸总体向基本平衡方向发展。
中国进出口中贸易方式构成逐渐改变，一般贸易比重上升并超过加工贸易。据海关总署统计，2010年中国一般贸易进出口14887.1亿美元，增长39.9%，占当年进出口总值的50.1%，一般贸易项下出现贸易逆差472.5亿美元（2009年为逆差40.9亿美元）。2010年中国加工贸易进出口11577.6亿美元，同比增长27.3%，占当年进出口总值的38.9%。
2010年，中国进出口商品结构发生变化。出口方面由于2009年基数较低，2010年除煤之外，区域主要商品出口均出现不同程度增长；其中主要劳动密集型产品出口同比增幅均小于同期总体出口增幅31.3%的水平，其中服装出口1295亿美元，同比增长20.9%，纺织纱线、织物及制品出口771亿美元，同比增长28.4%。同期，自动数据处理设备及其部件出口1640亿元，增长34.0%，钢材4256万吨，增长73.0%；汽车54万辆，增长53.2%。进口方面，主要大
图1 近年来中国对外贸易进出口总额情况
(亿美元)3000025000200001500010000500002001年2004年2003年2002年2008年2007年2006年2005年2010年2009年(%)403020100-10-20进出口金额(左轴)进口金额(左轴)出口金额同比增长(右轴)出口金额(左轴)进出口金额同比增长(右轴)进口金额同比增长(右轴)
资料来源：海关总署
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宗产品均出现不同程度的价格上涨，其中进口原油2.39亿吨，增长17.5%，进口金额1352亿美元，增长51.4%；进口铁矿砂及其精矿6.19亿吨，下降1.4%，进口金额794亿美元，上涨58.4%。
海关统计数据显示，2010年欧盟继续保持中国第一大贸易伙伴和第一大出口市场的地位，中欧双边贸易总值为4797亿美元，增长31.8%，占中国进出口总值的16.1%，对欧贸易顺差1427亿美元，比2009年增长31.5%；美国继续保持第二大贸易伙伴地位，中美双边贸易总值为3853亿美元，增长29.2%，占中国进出口总值的12.9%；日本仍然处于第三大贸易伙伴的位置，中日双边贸易总值为2978亿美元，同比增长30.1%，占中国进出口总值的10.0%。
2011年1～9月，中国进出口总值26774.41亿美元，其中出口13922.70亿美元，同比增长22.7%；进口12851.72亿美元，同比增长26.7%；出现贸易顺差1070.98亿美元。
2011年3月，《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》明确要优化对外贸易结构，继续稳定和拓展外需，加快转变外贸发展方式，推动外贸发展从规模扩张向质量效益提高转变、从成本优势向综合竞争优势转变，培育出口竞争新优势、提升进口综合效应、大力发展服务贸易。
汇率变化是影响国家或地区进出口贸易发展的重要因素之一。2009年底以来，随着欧美经济体走出低谷，外贸环境回暖，人民币再次面临巨大升值压力。2010年美联储加息预期仍有所推迟，人民币面临的升值压力逐渐加大。
总体看，伴随着中国经济的稳定发展，进出口贸易也保持一定的增长速度，贸易结构不断得到优化。目前世界经济发展趋缓，中国进出口贸易行业未来发展将面临更严峻的挑战。
（2）经营概况
国内外贸易业务是公司的传统主营业务，主要由下属三家子公司成大发展、成大钢铁和成大国际负责经营。公司经营品种涉及纺织品
大类、钢铁类产品、杂粮豆类产品、水产品大类、化工大类、木材类产品等产品。2010年，公司进出口贸易实现销售额10.83亿元，税前利润2779.76万元，实现出口额1.21亿美元，进口额0.42亿美元，国内贸易销售额15.72亿元。公司主要贸易经营品种如下：
纺织品大类商品：公司主要经营毛织、棉织、梭织、针织服装等纺织品的出口业务，出口国家以日本、美国和欧洲为主，国内原料的采购与成品加工主要选择与东北、山东等地区的工厂合作。目前，公司的目标客户主要是一些中小经销商，订单金额小而分散，产品低端且附加值较小。
钢铁原料：公司主要经销钢铁初级原料与次级原料，初级原料包括矿砂与焦炭，次级原料主要是钢坯等。公司主要合作的企业为辽宁与河北等地的铁精粉厂、焦炭厂等原料工厂和钢铁厂，这些企业多为大中型规模，年产量100万吨～300万吨规模。公司致力于成为钢铁供应链区域链条的组织者和钢铁供应链共享价值的提供者，下一步将在巩固上游经销钢铁原料业务的基础上，向下游的经销钢材国内外贸易业务发展。
化工产品：公司主要经销聚氯乙烯（PVC）与聚乙烯类产品，PVC主要以内贸为主，聚乙烯类产品主要以进口为主。公司目前主要面向辽宁与山东地区销售，是辽宁地区最大的PVC分销商之一，月销售量逐渐达到4000～5000吨，占大连地区七成左右的市场份额。公司的主要供应商均为大型国企，例如中国盐业集团的控股子公司中盐吉兰泰公司、内蒙宜化与宁夏英力特等。PVC作为建筑行业必不可少的通用原料之一，未来发展空间很大，公司将不断加大下游销售渠道和网络的建立，争取占据更大的市场份额。
杂粮豆产品：公司主要经营芸豆的出口业务，对南美、欧洲与非洲的出口量占总销量的73%左右。芸豆是很多国家的日常主食，所以市场总体需求稳定，而且中国是芸豆的主要生
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产国，有稳定的货源基地。公司将维护好原有的采购渠道和销售渠道，重点开发国内外客户，并结成战略伙伴，以进一步扩大产品的出口规模。
木材产品：公司主要经营板材、地板与家具的出口与内贸，出口以地板和家具的来料加工为主，占总销量的60%左右。
水产品：公司主要以进（来）料加工贸易方式为主，经营产品包括以狭鳕为常态微利品种，以盐渍鳕鱼、马哈鱼、红鱼、鲽鱼、真鳕为重点开发的大路品种，以鳕蟹、带籽鲱鱼为重点开发高附加值品种。公司采购区域主要包括俄海，白令海，日本海等，主要销售地区为北美洲、欧洲与亚洲。未来，公司将利用现有优势，进一步开发水产品原料供应业务，争取介入水产品产业链的更多环节。
表5 2010年公司国内外贸易主要经营品种经营情况
销售收入（万元） 毛利润（万元）2009年 2010年 2009年 2010年 84683 103000 3063 8748纺织品
31229 102876 1486 2134钢铁原料
16995 22235 686 464化工产品
7768 14685 1093 1419杂粮豆
2562 2790 537 177木材
1948 2612 1200 1602水产品
资料来源：公司提供 经营产品
行业概况
世界油页岩分布及利用概况
全世界油页岩蕴藏的页岩油资源量大体有3662亿吨，比传统石油资源量至少多50%。19世纪时，油页岩的年产规模达百万吨；20世纪早期，由于汽车、卡车的出现，油页岩作为运输燃料被大量的开采；到1966年，原油被大量开采利用，取代油页岩作为主要矿物能源。随着世界能源需求的不断增长和石化资源的日渐枯竭，油页岩再次受到关注。目前，油页岩的利用更加广泛，爱沙尼亚、巴西、中国、以色列、澳大利亚、德国等国对油页岩的利用已经扩展到发电、取暖、提炼页岩油、制造水泥、生产化学药品、合成建筑材料以及研制土壤增肥剂等各个方面。
油页岩产量高的国家主要有爱沙尼亚、俄罗斯、巴西、中国和德国。爱沙尼亚是世界油页岩开发利用程度最高的国家。2002年，爱沙尼亚油页岩的产量达1230万吨，约占世界产量的75%。爱沙尼亚有4个装机容量为2967MW的油页岩发电厂，它们也是世界上装机容量最大的油页岩发电厂。
中国油页岩分布及利用概况
中国油页岩资源较丰富，石炭系、第三系都有产出，但主要产于第三系。中国油页岩资源储量约4832亿吨，若按含油率6%折算，所含页岩油资源量290亿吨，居世界第4位。
中国油页岩的分布比较广泛，但分布不均匀，主要分布于内蒙古、山东、山西、吉林、黑龙江、陕西、辽宁、广东、新疆等9省。由于勘探程度较低，目前仅在14个省（区）计算了探明储量，其中吉林、辽宁和广东的储量较多，合计约占全国探明储量的90%以上。吉林省油页岩总地质储量有499亿吨。已列入储量表的有7处矿床，总保有储量174.5亿吨，占全国油页岩储量的55%，居第一位。油页岩产地比较集中，主要分布在农安、桦甸、罗子沟三个地区。
中国油页岩综合开发利用时间比较早，但
2011年1～9月，公司进出口贸易实现销售额10.24亿元，税前利润2365.56万元，实现出口额1.15亿美元，进口额0.45亿美元，国内贸易销售额28.80亿元。
能源开发 （1）行业概况
油页岩是一种蕴藏量十分丰富但几乎还未被很好利用的矿产资源。一般地，国际上常以每吨油页岩能产出0.25bbl（即0.034吨）以上页岩油的油页岩称为“油页岩矿”，或者将产油率高于4%者的油页岩称为矿。中国将含油率在5%以上的油页岩定为富矿，并计算储量；含油率在5%以下的油页岩定为贫矿，不计算储量；也有将油页岩产油率低于6%者定为贫矿，高于10%者定为富矿。
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