2012年注册会计师考试辅导
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【总结】
2.分摊所得税（区分经营损益所得税和金融损益所得税）
既然已经区分了经营损益和金融损益，与之相关的所得税也应分开。
分别根据适用税率计算应负担的所得税（各种债权和债务的适用税率不一严格方法 定相同，例如国债收益免税等） 根据企业实际负担的平均所得税税率计算各自应分摊的所得税。 简便方法 【提示】本书采用简便方法处理。根据传统利润表计算如下： 平均所得税率＝所得税费用/利润总额 26
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3.管理用利润表的构造
【提示】
（1）管理用报表基本关系式： 净利润＝经营损益＋金融损益 ＝税后经营净利润－税后利息费用
＝税前经营利润×（1－所得税税率）－利息费用×（1－所得税税率） （2）式中利息费用＝财务费用－金融资产公允价值变动收益－金融资产投资收益＋金融资产的减值损失。
（3）管理用利润表中的“利息费用抵税”＝管理用利润表中的“利息费用”×平均所得税率
【知识点4】管理用现金流量表的原理及其编制
一、经营活动现金流量与融资活动现金流量的区分 经营活动现金流量是指企业因销售商品或提供劳务等营运活动以及与此相关的生产性资产投资活动产生的现金流量； 经营活动现 经营现金流量，代表了企业经营活动的全部成果，是“企业生产的现金”，金流量 因此又称为“实体经营现金流量”。 （1）营业现金毛流量＝税后经营净利润＋折旧与摊销 （2）营业现金净流量＝营业现金毛流量－经营营运资本净增加 27
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（3）实体现金流量＝营业现金净流量－（净经营长期资产增加＋折旧与摊销） 【总结】实体现金流量＝（税后经营净利润＋折旧与摊销）－经营营运资本净增加－（净经营长期资产增加＋折旧与摊销） 净经营长期资产总投资＝净经营长期资产增加＋折旧与摊销 金融活动现金流量，是指企业因筹资活动和金融市场投资活动而产生的现金流量，也称“融资现金流量”。 （1）债务现金流量——是与债权人之间的交易形成的现金流，包括支付利息、偿还或借入债务，以及金融资产购入或出售。 金融活动现 债务现金流量＝税后利息费用－净负债增加 金流量 ＝税后利息费用－（金融负债增加－金融资产增加） （2）股权现金流量——是与股东之间的交易形成的现金流，包括股利分配、股份发行和回购等。 股权现金流量＝股利分配－股权资本净增加 ＝股利分配－股份发行（或＋股份回购） 2.现金流量基本等式 来源 去向 关系 实体现金流量＝（税后经营净利润＋折旧与摊销）－经营营运资本净增加－（净经营长期资产增加＋折旧与摊销） 融资现金流量＝债务现金流量＋股权现金流量 实体现金流量＝融资现金流量 3.管理用现金流量表的基本格式 【上半部】实体现金流量
税后经营净利润＋折旧与摊销＝经营活动现金毛流量
经营活动现金毛流量－经营性营运资本增加＝营业现金净流量
营业现金净流量－（净经营长期资产增加＋折旧与摊销）＝实体现金流量 【下半部】融资现金流量
债务现金流量＝税后利息费用－净负债增加 股权现金流量＝股利分配－股权资本净增加 债务现金流量＋股权现金流量＝融资现金流量 管理用现金流量表 项目 经营活动现金流量： 税后经营净利润 加：折旧与摊销 本年金额 206.72（管理用利润表） 112（100＋2＋10） （标准现金流量表） ＝经营活动现金毛流量 318.72 减：经营性营运资本增加 45（494－449） （管理用资产负债表） ＝营业现金净流量 折旧与摊销 实体现金流量 金融活动现金流量 税后利息费用 273.72 112（100＋2＋10） （标准现金流量表） －138.28 70.72（管理用利润表：利息费用104－利息费用抵税33.28） 减：净经营性长期资产增加 300（1250－950） （管理用资产负债表） 28
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减：净负债增加 ＝债务现金流量 股利分配 减：股权资本净增加 ＝股权现金流量 融资现金流量合计 净投资与总投资 265（784－519） （管理用资产负债表） －194.28 56 （股东权益变动表） 0 （股东权益变动表） 56 －138.28 净经营长期资产总投资＝净经营长期资产增加（净经营长期资产净投资）＋折旧与摊销 净经营资产总投资＝净经营资产增加（净经营资产净投资）＋折旧与摊销
其中，净经营资产总投资也被称为资本支出，净经营资产净投资也被称为资本净支出。
【知识点5】管理用财务分析体系
鉴于传统杜邦分析体系存在“总资产”与“净利润”不匹配、未区分经营损益和金融损益、未区分有息负债和无息负债等诸多局限，故应基于改进的管理用财务报表重新设计财务分析体系。 （一）改进财务分析体系的核心公式 该体系的核心公式如下：
主要财务比率 2.净经营资产周转次数 计算公式 1.税后经营净利率 税后经营净利润/销售收入 销售收入/净经营资产 相关指标的关系 净经营资产净利率＝税后经营净利率×净经营资产周转次数 29
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税后经营净利润/净经营资3净经营资产净利率 产 4.税后利息率 5.经营差异率 6.净财务杠杆 7.杠杆贡献率 8.权益净利率 税后利息费用/净负债 净经营资产净利率－税后利息率 净负债/股东权益 经营差异率×净财务杠杆 净经营资产净利率＋（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆 （二）改进的财务分析体系的基本柜架 根据管理用财务报表，改进的财务分析体系的基本柜架如图所示。
（三）权益净利率的驱动因素分解
各影响因素对权益净利率变动的影响程度，可使用连环代替法测定。 （四）杠杆贡献率的分析
影响杠杆贡献率的因素是净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆： 杠杆贡献率＝（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆
可以用连环代替法分别分析净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆的变动对杠杆贡献率的影响程度。
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