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1 绪论
1.1 论文背景和意义
根据加入世界贸易组织（WTO）时的承诺，我国已于2006年底对外资银行全面开放本币业务，取消客户和地域的限制，在承诺的范围内给外资银行以国民待遇。这也就意味着外资银行可以在国内和中资银行进行公平的竞争。外资银行拥有雄厚的资本、优质的资产和灵活的经营机制等优势，这对我国银行业来说是一把双刃剑，既让国内商业银行面临着极大的挑战和竞争，又为它们的发展带来了新的机遇。伴随着外资银行在国内业务的不断拓展，国内银行业的竞争变得日趋激烈。提高银行自身竞争力和经营绩效，缩短与大型外资银行之间的差距成为整个银行业所面临的一个棘手又富有挑战性的课题，也是银行业开放后防范风险的关键。银行竞争力的评判标准各有说法，其中的标准之一就是银行的绩效如何，科学合理地评价商业银行经营绩效，是正确进行银行经营决策和过程控制的重要方式与基本依据，而如何构建和选择绩效评价指标，又是能否科学地评价银行经营绩效的关键。人们通常使用的衡量企业经营绩效的方法是传统的业绩衡量指标体系，如税后净利润、净资产收益率、每股收益等，但这些财务指标是否真实而全面地反映了我国银行业的经营状况正受到越来越多的质疑。
市场竞争要求企业必须摒弃长久奉行的注重销售额与市场份额、总资产与总产出的规模导向战略，认识到价值创造的重要性，逐步从收益管理向价值管理转变，将股东价值最大化作为企业财务目标。随着银行经营管理目标也从传统意义上的增加市场份额、增加盈利逐步演变为增加股东的价值，多数发达国家的银行业把价值创造作为评估银行绩效最为重要的标准。基于价值的管理（VBM，Value Based Management）正成为现代商业银行财务管理的核心内容，而价值管理中使用最广泛的则是由美国思腾斯特公司（Stern Stewart & Co.）于1982年首创的经济增加值（Economic Value Added， EVA）指标。EVA是一种新型的公司价值评价指标，它是经济学、金融学和管理学不断发展的结果，比较准确地反映了公司在一定时期内
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为股东创造的价值，是传统绩效衡量指标体系的重要补充。由于其在绩效评价及管理理念上的突出优点，一经提出就在全球范围内得到广泛推行，至今已有400多家公司都采用EVA财务体系来评价公司经营业绩。
广西BBG银行是否可借鉴国内外银行的经验采用EVA来评价其经营绩效，以及如何构建适合广西BBG银行实际情况的绩效评价体系，成为广西BBG银行发展的重要课题，加之广西BBG银行正处于改革重组后的重要转折时期，因此，在研究并吸收国内外商业银行EVA实践成功经验的基础上，建立适应广西BBG银行实际发展需要的绩效评价体系，对于提升广西BBG银行经营绩效和核心竞争力，促进广西BBG银行持续健康发展，全面应对激烈的市场竞争有着重要的理论价值和现实意义。
1.2 国内外文献综述
1.2.1 国外相关研究
EVA理论在国外较早受到关注，关于它的研究已经较为深入，在应用上也有很多成功的经验。贝内特·斯图尔特在剩余收益的理论基础上提出了一种以股东价值为中心的企业经营业绩评价的新方法——经济增加值（EVA），为此建立了思腾斯特咨询公司，并将EVA作为商标在美国进行注册，此后EVA引起了金融经济界的广泛关注。美国管理学大师彼得·F·德鲁克在《哈佛商业评论》上撰文指出：“作为一种度量全要素生产率的关键指标，EVA反映了价值管理的所有方面[1]。”华尔街的证券分析师们甚至发现，股价追随EVA变化的趋势远远比追随其他因素如每股收益、营业利润率、净资产收益率的变化更加紧密，这种相关性产生的根本原因在于EVA是投资者所真正关心的。
斯特，斯图尔特等人（1994）提出的经济增加值模型（经济利润模型）认为，公司
的价值等于投资资本额加上相当于未来每年创造经济增加值的折现[2]。Al·埃巴（2001）详细论述了经济增加值在公司内外部业绩评价中的应用及其理论意义[3]。思腾斯特公司认为，任何建立在通用会计准则(Generally Accepted Accounting，GAAP)基础上的利润数字，包括剩余收入，都极有可能使人们对公司业绩产生严重的错觉[4]。
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苏珊·M·马舒（2002）对EVA与EPS进行了区别，并对它们各自作为公司业绩衡量指标的优势作了比较研究后发现，EVA更能预期公司未来收益状况[5]。米歇尔·T·纳姆巴（2003）比较了MVA和EVA，在对EVA进行了详细的介绍和步骤分析后表明EVA是一种优越的银行绩效衡量工具，EVA可有效地加快银行每年的计划步骤，并将银行的财务业绩与股东价值创造联系起来[6] 。富兰克·法德利希（2004）等人肯定了EVA作为衡量股东价值指标的优越性，根据欧洲银行业的实际情况，对EVA数学模型进行详细具体的分析与调整，选取了71家样本银行的数据作实证测算，得出EVA对银行股东价值有很好的解释作用[7]。S·戴维·扬，斯蒂芬·F·奥伯恩（2002）通过大量的现实案例，提供EVA用于业绩衡量和激励薪酬的一个高度可操作性的实用指南
[8]
。德布达斯·莱克舒（2006）通过对传统指标如ROI、EPS的研究后，建议公司管
理层应尽快改变绩效测评体系，由传统的财务管理体系转为价值管理体系[9]。雷亨，马克西亚（1996）研究结果显示：EVA与股价报酬的正相关程度高于ROA、ROE等传统绩效指标[10]。雷·拉斯（2001）提出应当看到EVA与财务绩效的重要关联是生产率，当EVA指标运用得当时，能够帮助企业确定哪些业务是创造价值的，从而促使企业在资源配置上合理倾向，通过降低资本成本和提高生产率，达到边际增加值的提高[11]。图利（1993）在他的早期研究中认为可以通过三种途径来驱动EVA的增长：第一可以在不增加资本的情况下获得更多的利润；第二是使用较少的资本；第三是将资本投资于较高回报的项目[12]。克莱姆，彼得 (2001)研究了资本集中与EVA表现之间的相互关系，并对如何最大化股东财富，提出相应见解[13]。劳伦斯·福格伯，约翰·M·格利福斯（2000）通过对商业银行管理层持股与EVA的关系研究得出管理层持股对EVA的提升有促进作用[14]。罗斯·莱文茵（2004）研究了银行的所有权结构问题，但是它侧重于研究银行监管和法律对于银行价值的影响[15]。 1.2.2 国内相关研究
我国对银行绩效评价的研究起步较晚。20世纪90年代末先后出现了一些研究成果，这些文献大都倾向于使用传统评价指标，如资产利润率、人均创利率、资产费用率等。EVA指标及其业绩评价体系在我国尚处于引进阶段，与EVA有关的研究还很有限。
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谭德彬（2003）首次提出用EVA作为上市银行绩效评价的新标准[16]。张新（2003）从宏观、中观和微观三个角度运用经济增加值对我国经济进行了深入的理论和实务研究，采用EVA体系对1996—2000年间我国银行业的经营绩效进行了评价，得出银行业整体上没有创造出正的价值，经营绩效堪忧，部分甚至也没有正向的社会效益[17]。高莉，樊卫东（2003）在张新的研究基础上应用了EVA分析体系来综合系统地分析了中国银行业的绩效，提出适用于银行业业绩评价的EVA指标体系，不足之处是对资本成本的计算缺乏充分的数据支持[18]。李德怀（2004）认为银行财务管理的重点是风险而非现金流，银行资本的主要作用是抵御风险[19] 。朱建武（2005）通过EVA指标，分析了我国中小银行的经营绩效与治理结构的关系，得出中小银行成长中EVA回报率的提升并不取决于是否能够公开上市融资与能否跨区域经营等规模扩张手段，而在于建立合理的股权结构与健全有效的激励约束机制[20]。郑东岩（2006）对银行业提高经济增加值的途径，从存贷款营销结构、产品定价管理、降低资本成本、提高中间业务收入、深化成本费用管理等方面提出了大概思路[21]。郑鸣，林潘颖（2006）对我国商业银行的价值创造能力实证研究表明我国商业银行可通过股权改革、优化资本结构和市场结构实现银行价值最大化[22]。杜胜利（2004）对经济增加值的历史渊源、计算结果的导出和具体应用实例情况进行了探讨，他认为EVA只能用于有限范围的企业，而不适用于金融机构、周期性企业、新成立公司等企业。由于每个公司的个性存在，所以每个公司在运用EVA时必须寻求个案解决方案[23]。关新红（2006）从回顾绩效考评工作的历史发展情况入手，分析了我国商业银行在绩效考评中存在的问题，并对如何建立科学合理的商业银行绩效考评体系提出建议
[24]
。邹刚、李玮（2002）对EVA从制造业/商业企业到银行的计算公式的转化过程中
分析了EVA的实质，论述了EVA在新加坡商业银行的应用情况及其对我国商业银行的借鉴意义[25]。谢清河（2005）从EVA的基本理念入手，探讨了目前我国商业银行建立和应用内部EVA业绩评价机制面临的主要问题和障碍，着重对商业银行如何完善EVA业绩评价机制提出了建议和对策[26]。
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1.3 本文的主要内容
本文通过大量阅读国内外学者相关研究文献，通过吸收、借鉴国内外银行EVA实践经验，基于广西BBG银行现状，设计出符合广西BBG银行实际情况的EVA评价体系。
本文分为六个部分：
第一部分为绪论，主要阐述论文的写作背景及意义，梳理国内外相关研究文献。 第二部分为EVA在国内银行业应用的现状，分析了国内银行业传统绩效评价指标的缺陷，并就此提出EVA在银行绩效评价的优势，同时也分析了EVA指标的局限性。
第三部分为广西BBG银行EVA计算模型设计，结合广西BBG银行实际情况，简要阐述绩效评价体系的设计思路，提出广西BBG银行的EVA计算模型，并就EVA计算模型中的主要指标进行细化。
第四部分为广西BBG银行绩效评价体系设计，从KPI指标体系、等级行评价体系两个方面进行指标的选择和计量。
第五部分为广西BBG银行激励机制设计，从总量绩效和奖金池方面进行指标的选择和计量。
第六部分为广西BBG银行实施绩效评价体系的建议，针对广西BBG银行现状提出相关实施建议。
最后指出了论文中的不足之处和今后的研究方向。
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