1评估死亡率采用《中国人寿保险业保险生命表（2000-2003） ○》所提供的数据
2保险公司应根据产品特征，对于同一产品全部保单整体考虑，按照审慎性原则， ○
在非养老金业务表和养老金业务表之间选择采用较为保守的评估死亡率。
2.评估利率的选择
监管部门对评估利率的限制比对定价利率的限制要更加严格。NAIC为高投资回报的产品规定
了更加自由的评估利率。SVL1980年修订内容包括采用动态最大评估利率。 ? 评估利息率不得高于下面两项规定的最低值：
1中国保险业监督管理委员会每年公布的未到期责任准备金评估利息率 ○
2该险种厘定保险费所使用的预定利息率 ○
? 一年期以上传统寿险和健康保险未到期责任准备金的评估利率不得高于保单预定利率，并不
得超过年复利7.5%
四、准备金方法在实务中的应用 1.平均与期中准备金
? 平均准备金：tMVx?12?t-1Vx?tVx??12Px 12 年m次缴费情形下的平均准备金：tMVx??t-1Vx?tVx??12mPx
? 延期保费
假设年缴费次数为m，保单发行在年中是均匀分布的
? 期中准备金
12m?12mPx
?t-1Vx?tVx?
? 在实务中，对于一般业务采用平均准备金因子方法，对于周交保费业务或长期的残疾保险则采
用期中准备金因子的方法 2. 类型 离Ax 散 P?Ax????xa净保费 期末准备金 平均准备金 12121??x?t V=Ax+t?Px?at?t-1Vx?tVx?Px? 全 连P?Ax??ax续 贴现连续 半 连P?Ax????xa续
Axa1?P?Ax?或P?Ax?AxV?Ax?=Ax+t?P?Ax??ax?tt?t-1Vx?Ax??tVx?Ax?? tV?Ax?=Ax+t?P?Ax??ax?t?2?t-1Vx?Ax??tVx?Ax??a1?P?Ax?? ??x?tV?Ax?=Ax+t?P?Ax??at 12Vx?Ax??tVx?Ax??P?Axt-1?? 3.基础准备金假设下的各种负债 类型 退还准备金 无折扣准备金 即付赔款准备金 延期保费 未到期保费 期中 平均 期中 平均 离散 全连续 有 无 有 无 无 有 有 无 无 无 无 无 — 无 有 — 有 有 有 有 — 有 无 — 无 无 贴现连续 无 半连续 有
五、利率敏感型寿险的评估 1.可变动保费万能寿险
? 早期关于退保现金价值及准备金价值的方法有： 现金价值采用过去法准备金计算公式
保单销售采取永久保障的方法，保单持有人可通过变动缴费水平来改变保险金给付水平 对于永久计划，第一年的费用和退保费用一般小于CRVM中的费用补贴 证保险金给付的合适的准备金
将其看成缴清保单，若有预先附加退保费用，且保证死亡率和利率与评估基础一致，那么现金价值为未来保
? 最小准备金（CRVM法） （1） 计算保证期满保费GMP（最晚到期日提供一个两全给付所对应的均衡毛保费） （2） 计算保证期满基金GMF （3） 必须知道评估日实际基金数额 （4） r=实际基金数额/GMF，r不超过1
（5） 从评估日起，在保证基础上利用实际基金和GMF较大者在GMP假设下随着保单年度的进展
规划保单。 （6） 计算均衡保费准备金 tVNL?r??PVFtB?t处的现值。 （7） 计算CRVM准备金
公式：r??PVFBt?P ?tVN?
LNL??Pa??x? PVFB是未来保险金在评估利率、评估生命表基础上在
ttNL??x?t??r?EA?aCRVM???x?ta??xa
?r??PCRVM?P?NL???x? t a选择最小准备金
1用保单实际使用的死亡率基础、评估利率、根据准备金方法计算而得的准备金 ○
2使用实际准备金方法，但使用保费不足准备金的最低标准死亡率和利率，用GMP代替评估净○
保费计算而得的准备金
当GMP小于评估净保费时，则求最小准备金。准备金是下面较大者：
评估净保费VNP?PNL?EA??a?PCRVM，EA为初始延期费用
选择最小准备金的范围：
1死亡率和利率的保证基础与评估基础很相似，则无附加费用保单使用AMR’S ○
2保险费率的保证成本低于评估死亡率，特别是保证利率等于评估利率且预先附加费水平较低 ○
3保证利率高于评估利率，特别是保险费率保证成本等于评估死亡率，且费用水平较低 ○
4导致产生较小数额GMP的任何保单计划 ○
2.固定保费的万能寿险的评估
? 法定准备金为下面较大者：
1对于二级保证的保险计划采用传统方法计算CRVM准备金 ○
2实际的现金价值 ○
? 该方法的特点： GMP等于毛保费
费用补贴和未摊回的比例由保单在承保时的保证计划决定 r一般等于1 ? CRVM的计算过程简化为：
1在保证基础上规划未来的保险给付，将一级保证代入必要的计算中，必要时考虑二级保证 ○
2利用评估生命表和利率来评估上述的保险给付 ○
3减去保险保证计划的未来CRVM净保费在承保时的现值 ○
3.非整数年的准备金
1如何计算r。用评估日上一年或下一年计算的r比在评估日计算的r更精确 ○
2如果r是按评估日计算，如何计算GMF。采用与准备金方法相一致的选择是重要的。 ○
3是按照基本原理计算评估日的准备金因子，还是计算平均准备金、期中准备金或是插值准备金。 ○
前者可避免使用延期净保费和未满期保费，后者更容易检验评估项目。
4.保证到期保费方法（GMPM） tVGMPM= r?tVtCRVM,r?1VCRVM?Ft?GMFt,r?1
CRVM tV是传统的CRVM准备金，其基于永久的寿险计划，到期日是计划下尽可能晚的到期日。
Ft是实际基金数额
5.现金价值作为准备金的充足性
将现金价值作为可变动保费万能寿险保单的准备金，可能会造成延迟损失的结果。特别对于后期附加费用的产品，可能造成准备金不充分。
对于具有退保费用的万能寿险，当退保费用下降时，现金价值会将大于CRVM准备金，如果毛保费不能再支撑现金价值的增长时则造成续年损失。
六、年金评估
年金或生存保险单的准备金是在评估日的每年末支付的未来保证给付（利用明确规定的生命表和利率而确定）的现值与在年末前发生的未来评估保费收入现值差额的最大值 1.趸缴保费延期年金的评估
? tV=max?kCV,k=t,t+1,t+2??
? 该方法要求明确的未来不丧失现金价值。
? 为计算某保单的准备金，有必要确定在每年末的每个可能的未来给付 ? 年金的积累基础和评估基础是相互独立的。
? 产品的一般特点：
1死亡给付大于退保现金价值 ○
近似方法： 死亡给付准备金等于每个未来死亡给付超过现金价值的部分在评估利率和评估生命表的基础上计算出来的现值总和。
更准确的方法: 死亡给付准备金等于在产生最大现值的年末死亡给付超过现金价值部分利用
评估利率和评估生命表计算而得的现值总和。 2保证储备 ○
准备金是下面两者中较大者： 评估日没有任何退保费用的基金值
在确定未来现金价值时忽略退保费用而计算出的准备金
3部分退保优惠，即保单持有人每年有权在积累基金价值中提出一个明确比例而享受免收退保费用。 ○
控制免费部分退保的方法：
综合方法：把每年退保优惠的比例反映到总的退保费用中
逐一方法：考虑每次发生的退保，规划出下一年发生退保的情况，形成一个决策树
实务中保险公司往往使用第一种方法，用第二种方法去检验。第一种方法产生的准备金小于第二种方法。
4双轨结算利率 ○
为降低退保率，将基金帐号分为: 确定现金价值和死亡给付
计算未来的年金给付 计算年金给付的利率 > 确定现金价值和死亡给付的利率 根据准备金计算的基本方法，下面较大者：
将未来退保和死亡给付基金按照评估利率贴现至评估日
这些年金按照评估利率和评估生命表贴现至领取日，再按照评估利率贴现至评估日
5利率指标（保证了一个最小利率，同时也保证了结算利率不能小于基金标明的利率指标） ○
准备金的计算通过假设未来结算利率等于法定评估利率而消除未来保证因素。
? 准备金的实际评估 1日历年度评估 ○
计算未来保证时，评估日的基金余额是利用未来保证利率积累的基金余额。
在实务中，一种简单的处理方法是计算下一个保单年度的准备金，再贴现到评估日。
2当前现金价值 ○
当评估日不是整数年时，准备金不使用当前现金价值，但保险公司的总准备金不能小于相应的现金价值，因此当现金价值较大，则用它代替准备金数额。 2.年缴保费的延期年金
?? tV=max?kCV-a,k=t,t+1,t+2?? x:k?t七、变额保险的评估 固定保费变额寿险
都是预先附加费用的，死亡给付根据投资收益状况进行调整
ZG?Y 死亡给付计算公式
Z?YG?Ax?tG是初始保险金额，Z是t时刻的实际现金价值，Y是t时刻在AIR利率假设下计算出的现金价值
Ax?t是根据利率假设AIR计算出来的。
八、评估的进一步应用 1.保费不足准备金
初始时达最大值，然后逐渐减小
t??x?t???Ax?t?P?a??x?t?Vx??Ax?t?G?aDMMM??P???G??aMx?t??x?t???A???Ax?t?P?a?Mx?t?PM???aMx?t???
其中G为毛保费，G?PM
M??M AM,a,P是利用最低死亡率和利率计算而得； x?t?xt?? Ax?t,a?xt是利用计算准备金所使用的死亡率和利率为基础计算而得。 ,P 对保费不足准备金的争议：
1保险人为加强准备金，往往会降低利率，但利率的降低往往使毛保费减少。当毛保费小于评估纯保 ○
费时，还需计提保费不足准备金，这往往使准备金计提过度，会使股东和税务部门不满。
2在实务中，很少需要计提保费不足准备金，除非市场过分竞争使价格极度降低。 ○
3在有些国家，保费不足准备金不允许作为税收准备金，这样计提保费不足准备金只会对利润产生影 ○
响而不会减轻税收压力。
保费不足准备金运用中的复杂性源于：
1修正准备金方法的使用 ○
2变化的纯保费 ○
3附加给付的存在，其充分性可能用于抵消基础保单的不充分性等 ○
n年缴费的寿险保单中保费不足准备金的简单计算公式
?ax? ?P?G????t?1:n?t???ax?:t?n2?t????P??????a???n:xtG ???i??1???2?t2.意外死亡给付准备金
? 通常使用意外死亡生命表，根据基础保单所确定的、允许的死亡率和利率水平进行计算。
? 可采用平均准备金或期中准备金来计算意外死亡给付准备金。最简单的近似方法是根据年龄段
计算不同的因子。
? 万能寿险保单也常附有意外死亡给付，其根据承保年龄或到达年龄给出保障成本。
以承保年龄为基础时，准备金是与具有相同给付额的传统终身寿险的准备金一致 以到达年龄为基础时，准备金与传统的每年更新型的定期寿险的准备金一致 3.残疾免交保费给付
1未残疾时的准备金 ○
? 不论是否免交保费，若继续给代理人支付佣金，给保单持有人支付红利，残疾准备金应根据免
交毛保费计算。 ? 对于万能寿险，也有免交保费保障，有两种形式
免交保险成本：免除了基础保单的保障和费用总成本，同时包括附加条款 免交计划保费：每月免交一个确定的保费数额
如果免交计划保费以承保年龄为基础，准备金的计算与传统终身寿险一致；