第九章 偿付能力监管
一、概述
1. 保险公司偿付能力是指其履行保险合同约定的赔偿或给付责任的能力。 2. 偿付能力额度指在任何一个指定日期，其资产和负债的差额。
实际具备的偿付能力（认可资产减认可负债） 监管机构要求具备的最低偿付能力
3. 偿付能力监管
正常层次监管/偿付能力额度监管，弱化第一层次监管，强化第二层次监管 二、欧盟偿付能力监管实践及进展
责任准备金的评估
? 现行偿付能力监管体系的组成 资产价值的评估与认可
偿付能力额度的确定
? 现行监管体系的缺陷：对保险公司面临的风险考虑的不全面，对保险公司的个体风险不敏感 ? 2002年保险监管新准则强调：在任何时点都必须满足偿付能力要求 ? 偿付能力额度监管的依据：法定偿付能力额度/实际偿付能力额度 ? 法定偿付能力额度的评估方法 风险类型 对应偿付能力保证金 投资风险 死亡率波动风险 费用风险 管理风险 责任准备金的3% 风险保额的一定比例，险种不同而不同 责任准备金的1% 最低自由资本的绝对数值的要求 1人寿保险和年金（不含与投资基金挂钩的险种） ○ 法定偿付能力额度=A＋B
A=（责任准备金的4%）×准备金再保险比例
准备金再保险比例=责任准备金总和-分出再保险责任准备金
责任准备金总和?再保比率?85%?
保险期限小于3年的定期险 B=（风险保额的0.1%）×保额再保比率 B的选择 保险期限大于3年且小于5年的定期险 B=（风险保额的0.15%）×保额再保比率 其他 B=（风险保额的0.3%）×保额再保比率
2附加险 ○
法定偿付能力额度=（直接保费＋分入再保险费－保费税收）×比率×再保险比率
1000万欧元以下的比率为18%，1000万欧元以上的比率为16% 再保险比率?总自留理赔额?再保险比率?50%?
理赔总额3投资连接型保单和退休金保险 ○
法定偿付能力额度=责任准备金的1%（客户承担投资风险）+风险保额的0.3%×再保险比率 ? 偿付能力Ⅰ项目仅对以往监管体系做局部修改调整，没有更多考虑保险业外部环境发生的巨大变化；只在数值上提高了法定偿付能力额度的要求。 ? 偿付能力Ⅱ项目的重点在于设计出一套全面衡量保险公司所面临风险的方法，促进保险公司自身
开发和完善内部风险管理体系 ? 毕马威的建议
1统一资产的评估方法与标准，统一非认可资产的标准和比例，引入VaR方法 ○
2统一责任准备金评估模型和假设的披露规则 ○
3在额度计算上，对保险公司的风险状况进行全面的界定 ○
三、北美偿付能力监管实践及进展
? RBC的组成：计算公式、RBC报告、一套RBC标准、专门为保险监察官设计的后续措施程序 ? 风险分类
C1资产风险：资产违约和贬值风险
考虑资产类型、组合质量、同类资产的分散程度和期限结构
C2定价发行：定价过低或对死亡率和发病率的不合理估计
C3利率风险：按保险责任准备金计算，风险因子取决于风险水平和公司的精算意见是否合格 C4经营风险：按保费水平计算
? C2与C1、C3相互独立，C1与C3以及C4与其他三个变量完全相关 ? 授权控制水平的RBC=
?C1?C3?2??C2??C422，避免被接管或解散的资本水平
? 根据风险资本比率采取干预措施 风险资本?RBC?比率?总调整后资本授权控制水平的RBC
总调整后资本=法定资本和盈余+资产评估准备金+自主投资准备金+保单分红责任的50% ? 风险资本法的优点：
较全面的反映偿付能力风险； 细化风险因素； 对风险进行了量化； 预警性更强；
体现了保险监管与风险管理结合的监管发展思路 模型设计的灵活性
? 不足：
风险反映不够全面
没有考虑资产分散化程度对偿付能力风险的影响 导致为符合规定而不是基于经济理由的交易的产生
四、资产评估
? 资产评估和认可的原则
认可资产的评估按市场价格进行；
认可程度以假设某一时点实际能变现资产的价值来设计 ?
SAP下的资产评估
认可资产：投资资产；其他认可资产；递延、应收和应计收入
非认可资产：市价低于账面价值的投资资产；低于投资等级的投资资产
五、偿付能力管理
1、资产方面的措施
? 分配可投资现金流（不必因RBC改变投资方式） ? 改善债券组合质量 ? 债券组合的分散 ? 减持商业抵押贷款 ? 减持股票
? 避免资产集中的“惩罚”
2、负债方面的措施
? ? ? ?
任何超过最小法定准备金要求的准备金数额都能被弱化
对于产品被归为低风险的保险人，通过调整C3成分给予部分激励 公式中的协方差通过在C1+C3和C2间进行平衡来降低RBC 鼓励保单贷款
3、其他措施
缩减经营项目、再保险、发行股票、母公司注资、财务重组 六、我国偿付能力监管
1、法定最低偿付能力额度
1长期人身险业务（与欧盟标准相同） ○
2短期人身险业务（下述较大者） ○
最近会计年度自留保费减营业税及附加后1亿元以下部分的18%和1亿元以上部分的16% 最近三年平均综合赔款金额7000万以下部分的26%和7000万以上部分的23%
综合赔款金额=赔款支出+未决赔款准备金提转差+分保赔款支出-摊回分保赔款-追偿款收入
2、实际偿付能力额度：认可资产减认可负债 3、监管措施
1偿付能力充足率在70%以上：要求该公司提出整改方案并限期达到最低偿付能力额度要求，逾期○
未达到的，可要求增加资本金、责令办理再保险、限制业务范围、限制向股东分红、限制固定资产购置、限制经营费用规模、限制增设分支机构等措施，直至达到要求。
2偿付能力充足率在30%～70%：除采取前述措施，责令拍卖不良资产、责令转让保险业务、限制○
高级管理人员的薪酬水平和在职消费水平、限制公司的商业性广告、责令停止开展新业务及其他必要
措施。
3偿付能力充足率小于30%：除采取前两款措施外，还可根据《保险法》的规定对其进行接管。 ○
4、12项监管指标
长期险保费收入增长率、短期险自留保费增长率、实际偿付能力额度变化率、险种组合变化率、认可资产负债率、资产认可率、短期险两年赔付率、投资收益充足率、盈余缓解率、资产组合变化率、融资风险率、退保率。
若有4个或以上指标超正常范围，采取措施：
1要求保险公司提交报告说明原因，对偿付能力的影响和改进方案 ○
2对保险公司进行全面检查以评估其实际偿付能力的状况和趋势 ○
3根据评估结果，按照本规定的相关条款采取必要的监管措施 ○
七、未来发展方向
1、美国的现金流测试
在某一确定评估日，在一系列利率预测的基本情景假设情况下，通过预测和比较资产与负债在未来某个时段内可能的现金流量时间和数量，分析财务状况、偿付能力水平、准备金水平产品设计的可行性。 情景假设只与利率风险有关、只考虑现有业务的现金流状况。只适用于长期产品和对经济条件变化非常敏感的业务。
2、加拿大的动态资本充足性测试 步骤：对未来环境的基本情景假设；
辨别对未来偿付能力产生不利影响的各种风险因素； 确定对未来偿付能力产生不利影响的假设情景； 预测和分析保险公司的资本充足率 形成报告 3、经济资本法
? 特点：
将各种风险考虑在内
将投保人行为和公司管理策略考虑在内 采用动态模拟来决定所需资本 计算原理
经济资本EC??VaR??T??E??L?T???VaR??T??infx?0P??L?T??x?????
?
??
流程：
理解公司当前处境；设定风险限制；资本最优化；监控、调整、分析
第十章 养老金
一、养老金计划的基本概念
单个雇主计划 比例最大
1.多由雇主为雇员购买 复合雇主计划 雇主联合起来分摊费用
多雇主计划 运用于协会，行业内调动不失去养老金 2.养老金计划形态
定义固定金额 适用于协会（联合体） 确定给付计划 定义比例 工资的比例 （利用公式提前确定退休给付金额） 统一给付计划 收入的函数
固定给付计划 固定的数额
确定缴费计划 （提前确定每年缴费的金额，有一定投资风险）
确定缴费计划强调终止给付，确定给付计划强调退休给付
3.确定计划成本（缴费数额）应考虑的因素
替代率：刚退休时的退休给付与退休前收入的比率
年龄和计划设计的影响 年轻者参加确定缴费计划更有利，接近退休者避免参加确定缴费计划 预期通货膨胀
养老金给付
盈余的处理 部分用于减少缴费金额，部分进行指数调整 4.养老金积累方式：现收现付制和完全基金制 5.精算成本法分为：个体成本法、聚合成本法 二、精算成本因素
1.负债评估的主要目的
（1）估计养老计划的长期成本或者计划可能发生的变化 （2）考察一系列规定的缴费金额可能提供的给付水平 （3）明确能够提供给定给付所必需的缴费金额 （4）确定经营养老金计划的单位适当的费用水平 （5）确定在国家税收政策下最大的缴费金额 （6）确定在国家法律约束下的最小的缴费金额 （7）公布计划的成本和负债
（8）确定雇主从复合雇主计划中退出的退出负债 （9）向参加者说明计划给付的基金状况
在职参加者 仍为雇主服务
2.养老金计划人口包括 终止授权参加者 已终止雇佣但保留未来给付的权利 已退休参加者
退休者或递减参加者 如丧失劳动能力给付的收益人 3.影响精算负债的计划人口的特点：
参加者数额、性别比例、年龄分布、服务年限分布、以进入计划年龄为标准的人口分布、工资水平分布 稳定人口
4.计划人口分为 生长不足人口 年轻人和短服务期人占多数 生长过剩人口 中老年和长服务期人占多数