上海海事大学硕士研究生学位论文 关于船舶融资租赁风险防范的研究
第5章国内船舶融资租赁经济和法律环境现状
5．1国内船舶融资租赁经济和法律环境概述 5．1．1 船舶融资租赁的经济环境
中国的融资租赁业发展始于 80 年代初期，从 1981 年 4 月，我国第一家租赁公司─中国东方租赁公司成立到现在有了长足的发展，但与融资租赁发达的国家比，还有很大差距。我国融资租赁业的发展远不能适应市场经济发展的需要，每年的融资额还不到美国的1%、日本的2%。十几年的融资租赁总额还不到韩国一年的租赁额，融资租赁规模偏小。我国从事融资租赁的公司所面临的经济环境的困难主要有以下几点：
首先,缺乏统一的全国性权威管理机构。我国目前主要有三类融资租赁公司,分别是非银行金融机构的租赁公司、中外合资的租赁公司和原内贸部所属的租赁公司,它们的行业管理权分别属于中国人民银行、商务部和原内贸部。与中国租赁业务缺乏统一归口主管部门对应的是中国也没有类似国外的统一的行业协会,即行业自律组织。
其次，缺乏相应的优惠政策。一是税收政策。中国尚没有有关融资租赁的专门税法,只有个别对融资租赁有间接影响的规定。在这些税收规定中,并没有特别针对融资租赁业的税收优惠,只是对中外合资租赁公司允许和其他中外合资企业一样享受企业所得税优惠。租赁公司开展融资租赁业务出现的多重纳税情况,增加了开展租赁业务的成本。二是信贷政策。中国尚没有促进融资租业发展的信贷政策,使租赁公司的融资租赁渠道不畅。三是外汇政策。目前中国对租赁公司从事外汇交易尚没有完全放开,对要求进行外汇业务的租赁公司有严格的限制。同时,中国现行的汇率制度使中国租赁公司承担着较大的汇率风险,使国内租赁公司与国外租赁公司在国际竞争中明显处于劣势。四是保险政策。中国尚未针对融资租赁制定完善的保险制度,在融资租赁业运行不规范、风险过大的情况下,不利于中国融资租赁业的发展。26
再次，缺乏融资租赁的社会认同度。融资租赁业是一个跨行业、跨部门的新兴边缘行业,租赁业在一个国家或地区的发达程度,一般以租赁渗透率(租赁交易额与设备投资总额之比) 来衡量,美国的租赁渗透率稳定在30 % ,德国的租赁渗透率稳定在16 % ,而中国的租赁渗透率仅在2 %左右。由于没有一个统一的组织主动面向社会宣传融资租赁业务的性质、特征和其优越性,更没有利用宣传机构和新闻媒体的作用将融资租赁推向市场,致使全社会对这一新兴的融资租赁方式还不太熟悉,既不被企业界所认识,也不被金融界所重视, 重购买轻租赁的观念始终根植于我国企业人的经营理念中,加上对融资租赁具体操作的陌生。因此企业通过融资租赁获得设备的意识不强,
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陈春 王雪梅《中国融资租赁业发展的现状、问题与建议》 嘉应学院学报(哲学社会科学) 2004年4月
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甚至还存在误解,从而制约了融资租赁业的发展。
最后，缺乏融资租赁业务的专业人才。融资租赁是一门综合性很强的边缘性应用科学,涉及金融、投资、贸易、科技、管理、财务及法律等方面的专业知识,因而对业务人员及管理人员的专业素质要求很高。而现在真正懂得融资租赁业务,又善于经营的专业人才十分缺乏。
5．1．2船舶融资租赁的法律环境
考虑到融资租赁在经济生活中的重要作用，我国也逐渐在立法方面加快了步伐，目前涉及到融资租赁的法律法规主要有《合同法·融资租赁》、《金融租赁公司管理办法》、《外商投资企业租赁公司管理暂行办法》，从私法和公法两个角度构建起了一个对融资租赁的法律保护与支持框架，但仍然有许多问题需要改进、完善。在对法律的理解和适用情况方面，尽管合同法已经明确界定了融资租赁，但各地的法院对融资租赁的理解程度也不尽如人意。例如在99年广东新会美达锦纶集团公司等与远东国际租赁有限公司等融资租赁合同纠纷上诉案中，最高人民法院在融资租赁公司所签订的《融资回租赁合同》的效力问题上认定：融资回租赁是融资租赁的一种特殊形式，其特殊性在于出卖人与承租人为同一人，这一点并不影响融资回租赁作为融资租赁的一种形式，它同样具有融资租赁的法律特点，仍应适用关于融资租赁的法律来调整各当事人之间的关系。当然，对外商投资的融资租赁公司的融资租赁行为不能直接适用中国人民银行《金融租赁公司管理办法》，但此前国家法律法规中对外商投资的融资租赁公司从事融资租赁业务，包括从事回租赁业务并无禁止性规定，而且，中华人民共和国外经济贸易合作部于2001年8月14日发布并于2001年9月1日起实施的《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》，根据该《办法》第十二条的规定：“融资租赁公司的经营范围应符合国家产业政策，经批准，融资租赁可以经营下列业务：（一）国内外各种先进或适用的生产设备、通信设备、医疗设备、科研设备、检验检测设备、工程机械、交通工具（包括飞机、汽车、船舶）等机械设备及其附带的直接租赁、转租赁、回租赁、杠杆租赁、委托租赁、联合租赁等不同形式的本外币融资性租赁业务；??”第十三条又规定：“融资租赁公司从事本办法第十二条所规定的业务以外的金融业务的，需要经对外贸易经济合作部同意，并按照中国人民银行发布的《金融租赁公司管理办法》的规定报中国人民银行审批。”上述两条规定划分了对外经济贸易合作部与中国人民银行对外商投资融资租赁公司经营范围的审批权限，明确了外商投资的融资租赁公司可以从事的融资租赁业务的范围，故外商投资的远东租赁公司具备从事融资回租赁业务的主体资格。因此，上诉人关于融资回租赁是抵押贷款关系及远东租赁公司从事融资回租赁行为无效的理由不能成立。上述判决比较明确的界定了
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融资租赁的实质，但在最近涉及远东国际租赁有限公司的一桩诉讼中，一审法院认定远东租赁有限公司以融资租赁方式提供资金支持是属于变相贷款，属于违反法律的超经营范围的行为，判决有商务部颁发专业融资租赁执照的远东租赁有限公司败诉。 此外，作为船舶融资租赁更是存在着很大的法律空白，特别是现行的船舶登记条例。比如，由于船舶融资租赁中的售后回租涉及到从承租人那里转移所有权并租赁给承租人使用，租赁期末的时候以名义上价格转让所有权给承租人或指定的第三方。这一系列过程中就涉及两次所有权登记、光船租赁登记等。其中可能出现的问题有以下四方面：
（1） 船舶因办理登记手续而停航。在售后回租赁的方式下，承租人同时又是船舶的卖方，租赁期结束时船舶所有权还要返还给承租人，当承租双方住所地不在同一地方时，若按登记条例规定，应当将船舶的船籍港从承租人住所地移至出租人住所地，租赁期结束时船舶移回原船籍港（承租人住所地）办理登记。由于融资租赁公司一般无水路运输经营资质，若按以上操作规程办理，在承租人原国籍证书注销至出租人完成光租登记由承租人取得船舶临时国籍证书之间的一段时间内，船舶档案将在不同地区的海事局之间传递以办理相关手续，而在这段较长的时间内船舶可能不得不被迫停航，这会使承租人蒙受巨大的经济损失。
（2） 交易费用的增加。依前所述，融资租赁业务产生的船舶所有权转移实际上为满足法律对融资租赁业务的形式要求而必需的结构安排，是以保障租赁公司融资安全为目的的担保方式，并不是以船舶买卖为目的的交易行为。而由于目前融资租赁业务在国内推广不够，各地海事局均将该所有权转移行为视为船舶买卖交易：譬如上海海事局自2003年3月1日起，要求在该局办理船舶所有权登记必须提供上海航交所开具的船舶交易统一发票以规范地区内的二手船买卖活动，但同时船东每次需缴纳相当于船价0.6~0.8%的交易费，而融资租赁通常需在租期开始、结束时办理两次所有权转移登记，这就大大增加承租人为办理融资租赁业务而支付的费用。
（3） 船舶融资租赁的二次业务的出现将使登记手续更加繁琐。在船舶融资租赁的实际业务中，租赁公司常会因为与承租人的合作关系的深入而就同一条船舶续作二次融资项目。但根据现行条例，在登记环节需要先将原光船租赁登记注销，继而注销租赁公司所有权，将船舶所有权返还给承租人；接着根据新融资租赁合同，再办理一次所有权转移手续 - 将承租人的刚取得的所有权、国籍证书立即注销，再由租赁公司申办新的所有权登记、光租登记，之后由承租人取得国籍证书方能使船舶正常营运，前后累计须办理的登记手续将多达8项，而前后的船舶登记状态除了租金、租赁期可能因合同约定产生变化外，出租人、承租人等均保持不变，不仅大大增加了海事局的工作负荷，也使得办理该项船舶登记耗时冗长而各方的法律地位变得更加的不确定；
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（4） 船名变更及预先核准。按《船舶登记条例》之规定，船舶所有权注销登记后，原船名也随之注销。而根据部分地区海事局的信息反馈，原船名注销后将不能被新的所有权人再次使用。考虑到某些船舶可能经营班轮航线，在售后回租赁的方式下更换船名将导致承租人重新申请航线批文，造成其船期损失等诸多不便。另外因法律规定，二手船进口或新造船需由承租人预先申请船名，之后，若租赁公司申请办理所有权登记可能会因船名重复而无法登记。
针对以上在船舶登记中出现的问题，笔者认为海事局可采取以下变通措施：在融资租赁的交易方式下，批准出租人能在承租人住所地的海事局办理所有权登记手续；若承租人为上海地区的企业时，允许出租人以船舶融资租赁合同、船舶所有权转移合同等文件代替上海航交所出具的船舶交易统一发票向海事局申办船舶所有权登记及租赁期结束时的所有权注销登记手续；在对同一承租人就同一船舶做二次融资租赁项目时，允许出租人以船舶所有人名义仅就该船舶办理光租续租登记，即先注销原光租登记，再根据新的融资租赁合同约定办理新的光租登记；在船舶融资租赁登记时，准予出租人沿用该船原承租人已经申请使用的船名。
5．2国外融资租赁给我们的启示
1952 年,第一家融资租赁公司在美国成立,开启了现代融资租赁业的发展进程,据《世界租赁年鉴》统计,全世界租赁成交额1978 年是410 亿美元,1987 年是1038 亿美元,2000 年达到5000 亿美元,平均每年以30 %的速度增长,成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。从融资租赁在设备购买的市场渗透率(租赁交易总额占固定资产投资总额的比率) 来看,美国为30 % ,德国为18 % ,日本为8 % ,发达国家平均的市场渗透率在15 - 30 %;从融资租赁对经济增长的贡献来看,美国租赁业对GDP 的贡献已超过30 %。27
美国目前有三类融资租赁公司，截止2000 年底的统计数据，银行背景(银行直接或透过其子公司、附属公司从事租赁业务) 的占35 %，独立的融资租赁公司占40 %，厂商租赁公司的占25 % 。商业银行从事租赁业务具有资金和成本优势，而独立的租赁公司则可以提供设备选择的咨询、选定、租后服务等一系列的综合性服务，厂商从事租赁业务可以提供专业化的服务。而我国目前由中国人民银行监管的金融租赁公司有15 家,由商务部监管的中外合资租赁公司有42 家,还有原国内贸易部监管的几百家内资租赁公司,但是能合法开展租赁业务的仅仅是前面两种类型。厂商背景和银行背景的融资租赁公司在我国是一片空白。因此要发展我国租赁行业，建立起类似美国
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刘凤连,莫燕霞 《美国现代融资租赁业的发展及其对我国的借鉴》重庆工商大学学报 2004年12月
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的三种类型租赁企业，特别是建立起商业银行背景的租赁公司，通过较低的资金成本，可以为船舶融资租赁提供强大的资金支持，此外我国国有的大型造船企业，也可以尝试建立船舶融资租赁企业，探索厂商租赁的新途径。
我国目前开展的仅仅是以使用设备为目的的简单融资租赁，而美国随着租赁竞争的发展，新的租赁品种不断出现,如杠杆租赁,出租人承担设备成本的20 - 40 % ,剩余部分由银行等金融机构提供,出租人把租赁物的所有权,租赁合同的担保收益权等权利转给金融机构,金融机构对出租人无追索权；转融资租赁,出租人从另一家租赁公司租入设备然后转租给承租人使用,出租人扮演一个类似证券经纪人的角色,此外还有合成租赁、风险租赁等方式。所以应学习国外先进的融资理念和技术，结合我国的经济实际，开展适合我国国情的租赁模式。值得欣喜的是这方面在目前也有所改善，在我国从事专业的船舶融资租赁的中化集团旗下的远东国际租赁有限公司，继2005年9月“联通专项收益权计划”后，作为国内非信贷资产证券化第五单的“远东首期租赁支持专项资产管理计划”于2006年4月28日正式获得中国证监会的批准，开创了我国租赁资产证券化的先河。
税收优惠也是美国的融资租赁业快速发展的另一个重要原因。美国《投资税扣除法》规定，出租人投资用于租赁的设备按其购置成本的10 %减税,出租人可以将这一优惠通过优惠租金的方法转移给承租人。会计准则规定,租赁公司计提折旧可以在直线折旧法、双倍余额折旧法以及150 %折旧法中自主选择,呆账准备金比例自定,允许承租人把租金计入成本,这使得租赁双方应纳税所得减少,从而减少了所得税费用。我国目前还没有对融资租赁公司给予特别的税收优惠政策，只是对中外合资租赁公司有企业所得税优惠。融资租赁公司由于不可以吸收公众存款,本身的资金成本就会很高,给予一定的税收优惠,可以平衡过高的融资成本。因此我国因借鉴国外先进经验，在财政、会计、税法、租赁业促进法和租赁机构管理法四个方面提供优惠的税收政策,从而扩大融资租赁公司的资金来源。28应考虑的优惠政策包括: 1、实行投资减税政策。即出租人可以享受所出租设备购置成本一定比例的税收优惠。如美国《投资税收扣减法》中规定:出租人投资购买租赁设备时,可享受相当于投资设备购置成本10 %的优惠,即出租人可以从应纳税的收入中抵免设备投资的支出。这有利于融资租赁业的发展。此外，企业采用融资租赁方式购置国产设备进行技改时,应允许用租金抵扣全部或部分所得税;利用外资购买国内设备可在投资总额内用租金进行增值税抵免,供应厂家可办理结汇并享受出口退税;此外,所有租赁公司都应统一按租金收入与租赁交易的实际成本差额的5%征收营业税。2、允许企业采用加速折旧法。通过加速折旧可使承租人获得较多的税收优惠,从而鼓励投资及设备更新。3、制定对租赁业贷款的指导原则。
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刘红梅 《我国融资租赁存在的问题与对策》长沙航空职业技术学院学报 2004年12月
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