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图3筹资活动产生的现金流量
在筹资活动的项目之中，分配股利、利润或偿付利息支付的现金是其最主要的部分，表明企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息较大。
吸收投资所收到的现金和借款收到的现金项目发生增减加的原因可能是：企业正处于成长期，其投资机会较多，需要大量资金，则会加快吸收资本和举债的速度，表现为吸收投资所收到的现金和借款收到的现金处于快速增长态势。
结合投资活动、经营活动的现金净流量对比，经营活动现金流出较大，说明企业经营活动现金短缺，经营活动创造现金流量的能力不足，依靠筹集资金来满足经营活动现金流出的需要。
（四）汇率变动对现金的影响分析汇率变动对现金的影响反应与下列项目的差额
1、企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算为记账本位币时，所采
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用的现金流量发生日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算的金额。
2、“现金及现金等价物净增加额”项目当中外币现金净增加额按期末汇率折算的金额。
此项目如果数额较大，需要借助会计报表附注的相关内容分析其原因及其理性。国电南瑞期末持有约27.72亿元外币，汇率变动对现金及现金等价物的影响约为-26万元。
（五）现金及现金等价物
1、“现金及现金等价物的净增加额”项目金额等于“经营活动产生的现金流量净额”、“投资活动产生的现金流量净额”和“筹资活动产生的现金流量净额”三者的代数和，再调整外币现金资产汇率变动影响金额。国电南瑞2013年经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量净额分别为1.39亿元，-0.27亿元和-2.41亿元，汇率变动的影响金额为-26万元，当年“现金及现金等价物的净增加额”为13.02亿元。
2、“年初现金及现金等价物余额”项目可结合资产负债表“货币资金”项目期初余额分析。国电南瑞2013年初货币资金余额为14.53亿元，其中包含承兑汇票保证金、履约保证金和诉讼冻结等所有权受到限制的资产0.01亿元，不存在现金等价物，所以“年初现金及现金等价物余额”为14.52亿元。
七、 现金流量表比率分析
（一）与获现能力相关的财务比率
1、经营活动获现能力财务比率
销售获现比率=销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入
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营业现金比率=经营现金净流量/营业收入
表8经营活动获现能力财务比率单位：元 项目 销售获现比率 营业现金比率 2013年 0.725892677 0.023431687 2012年 0.878754794 0.101325198 2、投资活动获现能力财务比率
投资活动创现率反映企业实现投资收益中所带来的现金净流量水平，一方面体现了企业投资活动的创现能力。同时，可大致反映企业账面投资收益的质量。该指标越高，说明公司实际获得现金的投资收益越高。
投资活动创现率=投资活动现金净流量/投资收益
表9 投资活动获现能力财务比率表单位：元 投资活动创现率 2013年 -0.330607948 2012年
3、盈利获现能力财务比率
盈利现金比率反映企业一定时期经营现金净流量与净利润之比，反映企业当期实现的单位净利润有多少经营现金作保证。真实反映了企业的盈利质量。一般情况下，该指标越大越好，表明企业净利润越多，经营现金净流量越大，盈利质量越好。
盈利现金比率=经营现金净流量/净利润
表10盈利获现能力财务比率表单位：元 盈利现金比率 2013年 0.151001204 2012年 0.487651143 在一般情况下，该比率越大，企业盈利质量越高，表明企业利润的实现程度越高，可供企业自由支配的货币资金越多，有助于提高企业的偿债能力和支付能力。该比率小于1，说明本期净利中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。
4、股本或股份获现能力财务比率
资产现金回收率(资产现金流量收益率)是企业一定时期经营现金净流量与
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平均资产总额的比率，反映企业运用全部资产获取经营现金的能力。可用于衡量企业总资产获现能力的强弱。
其计算公式为：资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额×100％，其中：平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)／2，该比率越高，说明平均资产总额获取经营现金的能力越强，总资产营运效率越高。同时它也是衡量企业资产综合管理水平的重要指标。
表11股本或股份获现能力财务比率表单位：元 资产现金回收率 2013年 0.017063961 2012年 0.077599016
（二） 与偿债与支付能力相关的财务比率
现金流量比率（现金流动负债比）=经营活动现金净流量/流动负债
表12与偿债与支付能力相关的财务比率表单位：元 现金流量比率 2013年 0.034888909 2012年 0.151536557 一般该指标大于1，表示企业流动负债的偿还有可靠保证。该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也并不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。 （三） 与资本支出能力相关的财务比率
再投资比率=经营活动现金净流量/资本支出 =138,722,078.87/112,692,032.58=1.23
当该指标大于1时，表明企业经营活动产生的现金净流量，在补偿资本性投资所需现金后，仍然有剩余，可以用来偿还债务或支付股利
投资活动筹资比率=投资活动现金净流量/经营活动与筹资活动现金净流量=-27,359,404.94/（138,722,078.87+（-241,248,394.47））=0.27
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由于企业投资活动的现金净流量通常为负值，故该指标也反映了企业投资现金支出的资金来源。从企业资本支出角度而言，该指标也反映了企业同组现金支出的资金来源。从企业资本支出角度而言，该指标原则上应该小于1。
八、 现金流量与利润综合分析
图4 现金流量表补充资料
从上表可以看出，企业净利润下降的同时，资产减值准备却在增长，这对投资者来说并不是一个好的信息，可能是公司技改项目等投资活动并不成功。另一方面存货的减少项目始终为负数，且绝对值增加，表明企业存货积压。
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