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（一）经营活动净现金流量与净利润关系分析
表13将净利润调节为经营活动的现金流量单位：元 项目 净利润 加：资产减值准备 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） 财务费用（收益以“-”号填列） 投资损失（收益以“-”号填列） 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） 存货的减少（增加以“-”号填列） 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 其他 经营活动产生的现金流量净额 2013年 918,681,940.17 98,285,532.34 27,005,114.20 15,938,691.00 2,628,581.53 710,200.26 - - 11,864,768.86 -82,754,831.29 -13,602,782.85 - -66,717,180.40 -1,494,892,911.09 721,574,956.14 138,722,078.87 2012年 951,146,283.40 87,345,877.87 25,416,391.28 9,918,836.32 2,520,172.47 -56,717.13 - - 18,079,505.32 - -10,775,618.08 - -166,447,654.08 -1,152,291,351.70 698,971,846.67 463,827,572.34 国电南瑞2013年净利润约为9.19亿，而在这一期间内的经营活动净现金流量约为1.39亿。形成这种差距的主要原因在于当期发生：不减少现金的经营性费用包括加：资产减值准备、
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧、无形资产摊销及长期待摊费用摊销共计14.39亿；非经营性费用包括处臵固定资产、无形资产和其他长期资产的损失、固定资产报废损失、公允价值变动损失、财务费用共计12.57亿；非经营性收入包括投资收益-8.28亿；非现金流动资产的增加包括递延所得税资产增加、递延所得税负债增加、存货的增加、经营性应收项目的增加共计
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15.72亿；流动负债的增加包括经营性应付项目的增加7.22亿。
图5 经营活动净现金流量与净利润趋势分析图
近三年，国电南瑞经营活动现金净流量的波动幅度要要大于净利润的波动幅度，经营活动现金流量净额低于净利润，而且差距逐年增大。 （二）现金流量表辅助资料的水平分析
表14 现金流量表附注资料水平分析表单位：元 项目 一、将净利润调节为经营活动的现金流量： 净利润 加：资产减值准备 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） 财务费用（收益以“-”号填列） 投资损失（收益以“-”号填列） 2013 2012 增减额 -32,464,343.23 10,939,654.47 1,588,722.92 6,019,854.68 108,409.06 766,917.39 0.00 0.00 -6,214,736.46 -82,754,831.29 增减（%） -3.41 12.52 6.25 60.69 4.30 -1352.18 -34.37 918,681,940.17 951,146,283.40 98,285,532.34 27,005,114.20 15,938,691.00 2,628,581.53 710,200.26 0 0.00 11,864,768.86 -82,754,831.29 87,345,877.87 25,416,391.28 9,918,836.32 2,520,172.47 -56,717.13 0 0.00 18,079,505.32 0.00 25
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递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） -13,602,782.85 -10,775,618.08 0.00 0.00 -2,827,164.77 0.00 99,730,473.68 26.24 -59.92 存货的减少（增加以“-”号填列） -66,717,180.40 -166,447,654.08 经营性应收项目的减少（增加以“-”-1,494,892,911号填列） .09 -1,152,291,351.70 -342,601,559.39 29.73 22,603,109.47 0.00 3.23 经营性应付项目的增加（减少以“-”721,574,956.14 698,971,846.67 号填列） 其他 经营活动产生的现金流量净额 138,722,078.87 463,827,572.34 -325,105,493.47 -70.09 根据该表进一步分析国电南瑞公司2013年经营活动净现金流量较2012年变动的特点：存货、经营性应收项目和经营性应付项目的增长幅度都显著大于上年。 （三）现金流量表附注主要项目分析
1、资产减值准备。该项目反映企业本期计提的坏账准备、存货跌价准备、短期投资跌价准备、长期股权投资减值准备、持有至到期投资减值准备、投资性房地产减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备、无形资产减值准备、商誉减值准备、生产性生物减值准备、油气资产减值准备等资产减值准备。本期计提资产减值准备时，减值损失已计入本期利润表中的相关损益项目，但并未引起实际的经营活动现金流出。因此，在净利润的基础上进行调整计算时，应将其加回到净利润中。
2、固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧。该项目分别反映企业本期计提的固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧。由于资产折旧、折耗并不影响经营活动现金流量，因此在净利润基础上调整计算时，应将其加回到净利润中。
3、无形资产摊销、长期待摊费用摊销。这两个项目分别反映企业本期计提的无形资产摊销、长期待摊费用摊销。无形资产、长期待摊费用的摊销增加了成本费用，并在计算净利润时从中扣除，由于没有发生现金流出，所以在净利润调
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节为经营活动现金流量时应加回。
4、处臵固定资产、无形资产和其他长期资产的损失和固定资产报废损失。这两个项目属于投资活动产生的损益，所以在将净利润调节为经营活动现金流量时需要予以调节。
5、公允价值变动损失。该项目反映持有的金融资产、金融负债以及采用公允价值计量模式的投资性房地产的公允价值变动损益。属于投资活动损益，应予调整。
6、财务费用。企业发生的财务费用可以分别归属于经营活动、投资活动和筹资活动。对于属于经营活动产生的财务费用，若既影响净利润又影响经营活动现金流量，如到期支付应付票据的利息，则不需要调整；对属于投资活动和筹资活动产生的财务费用，如长期借款利息，则只影响净利润，不影响经营活动现金流量，应在净利润的基础上进行调整。
7、投资损益。投资损益是由投资活动所引起的，与经营活动无关。因此无论是否有现金流量，该项目都应全额调节净利润，但不包括计提的减值准备。
8、递延所得税资产减少和递延所得税负债增加。它们分别反映企业资产负债表“递延所得税资产”和“递延所得税负债”项目的期初余额和期末余额的差额。递延所得税在计提和缴纳时间上的不一致性导致了其对利润和现金流量影响时间上的不一致。因此应在净利润的基础上进行调整。
9、存货的减少、经营性应收项目的减少和经营性应付项目的增加。它们分别反映了企业资产负债表“存货”项目、企业本期经营性应收项目（包括应收票据、应收账款、预付账款、长期应收款和其他应收款中与经营活动有关的部分及应收的增值税销项税额等）和企业本期经营性应付项目（包括应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、长期应付款、其他应付款中与经营活动有关的部分及应付的增值税进项税额等）的期初余额与
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期末余额的差额。
经营活动存货的增加，说明现金减少或经营性应付项目增加。在调节净利润时，应减去存货的增加数。至于赊购增加的存货，通过同时调整经营性应付项目的增减变动而进行自动抵消。
经营性应收项目的增加，说明企业未收到现金的收入增加，即利润增加但现金流量未增加，所以要对由此引起的净利润与现金流量的差异进行调整。
经营性应付项目的增加，说明应收款项收回，现金增加但不影响利润，要对由此引起的净利润与现金流量的差异进行调整。
九、 现金流量表分析总结
（一）现金流量表分析结论
公司2013年经营活动产生的现金净流量产生的现金净流量是正数，投资活动和筹资活动产生的现金净流量是负数。公司的现金流量结构较合理，经营活动所产生的现金流量为正数说明企业自身运作内部经济资源创造现金的能力较好，企业持续经营及获利能力的稳定程度较高，收益质量较高企业的现金获得主要依靠经营活动，财务基础及获利能力的持续稳定性程度较高。此外公司投资活动现金流量净额为负，企业将闲臵或多余的固定资产等进行变现，说明企业积极处臵那些不能再给企业带来经济利益的资产，这种情况对于企业的经营和理财是有利的。企业筹资活动现金流入小于流出，说明企业正处于成长期，其投资机会较多，需要大量资金。
2013年企业的销售获现比率、营业现金比率都出现下降，特别是营业现金比率下降幅度较大，说明经营活动获现能力降低。投资活动创现率为负，说明企业投资活动的创现能力不足，企业账面投资收益的质量较差，公司实际获得现金
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