南京财经大学选修课财务分析论文
的投资收益较低。盈利现金比率小于1，说明本期净利中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。现金流量比率小于1且下降较多，表明企业经营活动产生的现金净流量较少，不能保障企业按期偿还到期债务。 （二）解决上述问题的建议
第一，国电南瑞应加强应收账款管理，提高获现能力。企业销售商品、提供劳务收到的现金小于本期的营业收入，则说明当期业务收入变现能力低，应收账款挂账增多，应关注应收账款的质量。因此，制定合理的信用政策，加强应收账款的管理，是提高销售收入质量、加速资金周转的关键所在。
第二，应收账款周转率在逐年的降低，企业存在大量的应收账款和存货，影响企业的获利能力，导致企业的短期偿债能力较弱。因此，国电南瑞加快应收账款和存货的周转，提高现金流量水平，制定合理的偿债计划。
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参考文献
[1] 张先治，陈友邦，财务分析第七版东北财经大学出版社，2014.
[2]新疆八一钢铁股份有限公司（600581）2009—2010年现金流量表分析报告 [3]现金流量表分析课件
附录
2013年现金流量表单位：元 报表日期 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 2013年 4,281,218,733.87 230,650,539.95 48,063,873.37 4,559,933,147.19 3,002,123,081.70 530,700,303.40 472,841,285.12 415,546,398.10 4,421,211,068.32 138,722,078.87 - 2012年 4,020,333,819.90 94,726,867.34 53,759,289.96 4,168,819,977.20 2,272,835,067.26 584,851,648.24 467,972,814.46 379,332,874.90 3,704,992,404.86 463,827,572.34 - 30
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取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 82,754,831.29 - 6,002,296.35 - - 88,757,127.64 666,804.47 - - 666,804.47 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 112,692,032.58 103,720,908.34 3,424,500.00 - - 116,116,532.58 -27,359,404.94 1,120,645.85 440,000,000.00 - - 441,120,645.85 340,000,000.00 342,369,040.32 - 682,369,040.32 7,650,000.00 - - 111,370,908.34 -110,704,103.87 - 340,500,000.00 - - 340,500,000.00 400,500,000.00 123,293,668.46 4,000,000.00 527,793,668.46 31
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筹资活动产生的 现金流量净额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额 -241,248,394.47 -187,293,668.46 -260,768.81 -130,146,489.35 1,451,724,623.55 71,958.01 165,901,758.02 1,285,822,865.53 1,321,578,134.20 1,451,724,623.55 现金流量表补充资料表单位：元 项目 一、将净利润调节为经营活动的现金流量： 净利润 加：资产减值准备 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） 财务费用（收益以“-”号填列） 投资损失（收益以“-”号填列） 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） 存货的减少（增加以“-”号填列） 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 其他 经营活动产生的现金流量净额 二、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 三、现金及现金等价物净变动情况： 现金的期末余额 减：现金的期初余额 现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额 2013 918,681,940.17 98,285,532.34 27,005,114.20 15,938,691.00 2,628,581.53 710,200.26 - - 11,864,768.86 -82,754,831.29 -13,602,782.85 - -66,717,180.40 -1,494,892,911.09 721,574,956.14 138,722,078.87 1,321,578,134.20 1,451,724,623.55 -130,146,489.35 2012 951,146,283.40 87,345,877.87 25,416,391.28 9,918,836.32 2,520,172.47 -56,717.13 - - 18,079,505.32 - -10,775,618.08 - -166,447,654.08 -1,152,291,351.70 698,971,846.67 463,827,572.34 1,451,724,623.55 1,285,822,865.53 165,901,758.02 32
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