对被投资单位具有重大影响的权益性投资，即对联营企业投资；（4）对被投资单位不具有控制、共同控制和重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。
对于企业持有的对子公司的投资，以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，企业应当采用成本法核算。 对于合营企业和联营企业的投资应当采用权益法核算。
长期股权投资中的投资收益因为采用不同的会计核算方法而质量不同。在成本法下，投资收益来自于被投资单位的现金股利。
持有至到期投资：一般指长期债券投资，对其质量分析应当注意以下几点： （1） 对债权相关条款的履约行为进行分析。 （2） 分析债务人的偿债能力。 （3） 持有期内投资收益的确认。 可供出售金融资产：对于公允价值能够可靠计量的金融资产，企业可以将其直接指定为可供出售金融资产。在活跃市场上有报价的股票投资、债权投资等，如果企业没有将其作为交易性金融资产、持有至到期投资和长期股权投资，则应将其作为可供出售金融资产处理。
可供出售金额资产的计量同交易性金融资产相同，都是按照公允价值进行计算，区别在于公允价值变动并不对应计入当期损益。 （七）固定资产
固定资产是指同时具有下列特征的有形资产：（1）为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；（2）使用寿命超过1个会计年度。包括企业自用的房屋及建筑物、机器设备、运输工具、工具器皿。 对于企业购买固定资产付款期较长的，超过了正常的信用条件（通常指3年以上），此购买行为具有融资租赁的性质，固定资产的入账价值不能以所有付款额之和确定，而应为所有付款额的现值之和。对于存在弃置义务的固定资产，在初始确认时还应考虑弃置费用。因为弃置费用一般在固定资产使用期满时支付，所以其现值与实际支付金额之间差距较大，应当在固定资产初始确认时将其现值计入固定资产的账面价值，同时确认一笔预计负债。
（简答）固定资产质量分析时，应当注意以下方面： 1.应当关注固定资产规模的合理性
企业固定资产代表了生产能力的强弱，但是并非固定资产数量越大越好，超量的固定资产占押企业资金，而且不能短期内变现，造成企业转产困难；再有，固定资产的数量与行业之间有很大关系。 2．固定资产的结构
企业持有的固定资产并非完全为生产所需，还有相当数量的非生产用固定资产， 以及生产中不需用的固定资产。
3．固定资产的折旧政策。
固定资产的价值与其技术水平直接相关，具有同样用途的固定资产，如果在技术上有差距，则价值间的差距将非常明显，财务分析人员应当分析企业哪些固定资产受技术进步的影响较大，是否应当采用加速折旧，企业折旧的计提是否充分等等。 （八）在建工程
在建工程是企业正在建造过程中的，未来将形成自由固定资产的工程，包括固定资产新建工程、改扩建工程等。在建工程的目的是最终成为固定资产，增加企业的生产经营能力。
在建工程的一个特殊会计问题是借款费用资本化，依据企业会计准则的规范，在符合一定条件下，与固定资产建造过程有关的借款费用可以资本化，计入在建工程。允许资本化的借款包括专门借款和一般借款。 试述无形资产会计处理的特殊问题。在进行质量分析时，应当慎重对待资本化的借款费用，仔细分析企业是否将不能资本化的借款费用计入了在建工程。 （九）无形资产
1.无形资产会计处理的特殊问题。
（1）无形资产的初始确认和计量。对于企业的研究开发支出，会计准则允许在一定条件下资本化。作为无形资产入账。首先应分研究性支出与开发性支出，企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生
时计入当期损益。
（2）无形资产的后续计量。首先应当确定无形资产的使用寿命，在无形资产的寿命期内摊销。对于使用寿命不确定的无形资产，企业不进行摊销，只是在每个会计期间进行减值测试。 2.无形资产的质量分析。（简答）
无形资产因为没有实物形态，以及确认和计量的特殊性，使得其账面价值可能高估也可能低估实际价值。 （1）无形资产账面价值大于实际价值的情况。会计准则允许企业的开发性支出在上述条件下可以资本化，因此分析人员应当关注企业是否严格遵循了上述要求，是否有扩大资本化的倾向。其次，应当检查企业无形资产的摊销政策，对于应当采用加速摊销的是否使用了直线法摊销，是否多计了无形资产的残值等。 （2）无形资产账面价值小于实际价值的情况。鉴于相关支出作为无形资产入账的严格要求，使得企业实际形成无形资产的一些支出（尤其自创的无形资产）只能费用化，从而形成账外无形资产。
此外在实际分析时，应当注意无形资产与有形资产的结合程度，观察企业是否具有一定的物质条件落实无形资产的价值，产生较好的经济效益。 （十）商誉
商誉的出现在企业合并中，对于非同一控制下的吸收合并，企业合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应确认为商誉，在合并方的资产负债表上列示。对于非同一控制下的控股合并，企业合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额在合并方的个别资产负债表上不确认为商誉，而在合并报表中列示为商誉。
企业报表上列示的商誉不摊销，只是每个会计期间进行减值测试。 （十一）递延所得税资产
递延所得税资产是因为企业可抵扣暂时性差异导致的。 二、负债的质量分析
负债是企业获取资金的一种重要手段，企业举债可以获得杠杆利益，同时也要承担一定的财务风险。按照债务的到期时间是否在1年或1个营业周期内，可以划分为流动负债和长期负债。 （一）流动负债分析
流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股利和预计负债等。确认流动负债的目的，主要是将其与流动资产进行比较，反映企业的短期偿债能力。 流动负债按照不同的标准，可以有不同的分类：
1.按照偿付手段的不同，可以分为货币性流动负债和非货币性流动负债。货币性流动负债是指需要以货币来偿还的流动负债，如短期借款、应付账款等。非货币性流动负债是指不需要使用货币偿还的流动负债，主要包括预收账款。
2.按照偿付金额是否确定，可以分为金额确定的流动负债和金额需要估计的流动负债。大部分流动负债是金额可以确定的流动负债。金额需要估计的流动负债主要有：预计负债、预提费用。
3.按照形成方式分类，可以分为融资活动形成的流动负债和营业活动形成的流动负债。融资活动形成的流动负债主要包括短期借款和预提的借款利息。营业活动形成的流动负债主要包括与外部往来形成的应付账款、应付票据等，以及内部往来形成的应付职工薪酬。
1.短期借款。对于短期借款的偿还，主要的保障是企业的流动资产。如果是即将到期的短期借款，应当以企业变现速度最快的货币资金和交易性金融资产为保障。 2.应付票据。在我国，商业汇票的付款期限最长为6个月。
3.应付账款。应付账款发生急剧增加以及付款期限拖延的情况，这样情况的出现可能是企业支付能力恶化的表现。 4.预收账款。如果企业能够取得较多的预收账款，可以说明企业的产品比较有竞争力，或者市场需求旺盛，购货方愿意提前垫付资金。对于企业来说，预收账款是一种不需要付息的短期债务，为生产经营提供了资金支持，而且其偿还还是非货币性的，相对于货币性流动负债，企业偿付预收账款比较容易。如果大量的预收账款是由关联方交易产生的，应当注意这是否是企业之间的一种变相借贷方式，以缓解企业当前的资金紧张状况。 5.应付职工薪酬
（简答）在应付职工薪酬中应当注意以下几个会计问题：
（1） 应付非货币性福利。非货币性福利是指企业以非货币性资产支付给职工的薪酬，主要包括企业以
自己的产品或其他有形资产发放给职工作为福利向职工无偿提供自己拥有的资产供其使用，以及为职工无偿提供类似医疗保健服务等。
（2） 辞退福利。辞退福利是企业解除与职工的劳动关系而给予职工的补偿，这包括两方面内容：一是
在职工劳动合同尚未到期前，不论职工本人是否愿意，企业决定解除与职工的劳动关系而给予的补偿；二是在职工劳动合同尚未到期前，为鼓励职工资源接受裁减而给予的补偿，职工有权利选择继续在职或接受补偿离职。
实质性辞退工作在1年内实施完毕但补偿款项超过1年支付的辞退福利计划，企业应当选择恰当的折现率，以折现后的金额计量应计入当期管理费用。
股份支付，是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。以权益结算的股份支付不涉及应付职工薪酬，不产生企业负债。以现金结算的股份支付，应当按照企业承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。企业应当在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益。 6.应交税费
应交税费是指企业在生产经营过程中产生的应向国家缴纳的各种税费，主要包括增值税、消费税、营业税、城市维护建设税、教育费附加等。 7.预计负债
或有事项是指过去的交易或者事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定的事项。预计负债来自于或有事项。对企业来说，或有事项可能是一种潜在的权利、形成或有资产，也可能是一种现实或潜在的义务，形成或有负债。鉴于谨慎性原则，或有资产一般不应在企业会计报表及其附注中披露，只有在或有资产很可能给企业带来经济利益时，才在会计报表附注中披露其形成的原因及其财务影响。
在符合下列条件下，或有负债应当被确认为预计负债：（1）该义务是企业承担的现时义务；（2）履行该义务很可能导致经济利益流出企业；（3）该义务的金额能够可靠地计量。预计负债的金额应当是清偿该负债所需支出的最佳估计数。
企业涉及预计负债的主要事项包括： （1）未决诉讼。
（2）产品质量担保债务。 （3）亏损合同。
（4）重组义务。对于重组义务，企业应当按照与重组有关的直接支出确定预计负债金额，而不能包括留用职工岗前培训、市场推广、新系统和营销网络投入等支出。 （二）长期负债分析
与流动负债相比，长期负债具有偿还期限较长、金额较大的特点。企业举债长期负债的目的主要是为了融通生产经营所需的长期资金。长期债务的使用既可以解决企业资金的需求，又可以为企业带来财务杠杆利益，同时还保证了既有股东对企业的控制权。
企业长期负债的主要项目有长期借款、应付债券、长期应付款和递延所得税负债。 1.长期借款
首先应当观察企业长期借款的用途，是否长期借款的增加与企业长期资产的增加相匹配，是否存在将长期借款用于流动资产支出；其次企业的长期借款的数额是否有较大的波动，波动的原因是什么；再有应观察企业的盈利能力，盈利能力应与长期借款规模相匹配。 2.应付债券
财务分析人员还应当关注债券是否具有可转换条款，对于可转换债券的核算，我国会计准则要求应当将转换权单独分离出来计入资本公积、转换时不发生转换损益。 3.长期应付款
补偿贸易是从国外引进设备，再用设备所生产的产品归还设备价款，这样销售了产品又偿还了债务。 企业融资租入的固定资产，在租赁期间没有所有权，但由于其风险和报酬已经实质转移，企业具有实质的控制权，因而视为自有的固定资产进行核算。 （简答）融资租赁的确认条件：
（1）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。
（2）承担人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。
（3）即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。
（4）承担人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值，出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。第五，租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。上述条件满足其中之一的，就应当作为融资租赁。
对于融资租赁的固定资产，企业应当采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，应当在租赁资产使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，应当在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。 4.递延所得税负债
递延所得税负债产生与应纳税暂时性差异。应当关注资产和负债的计税基础和账面价值，核实企业的递延所得税负债是否真实，是否存在少计、漏计的情况。 三、所有者权益质量分析
所有者权益的确认和计量依赖于资产和负债的确认和计量。资产负债表中，所有者权益项目排列顺序的依据是：稳定程度。我国的所有制权益主要包括四个项目：实收资本（股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润。
企业的净资产随时间推移而发生的变动很小。
财务分析人员应当仔细分析资本公积的构成，是否企业把一些其他项目混入资本公积之中，造成企业资产负债率的下降。
企业的盈余公积与未分配利润都是来自于历年企业经营净利润的留存，通称留存收益。留存收益能够为企业的再发展提供资金来源，同时可以增加企业的净资产，增强企业的信用能力。 第二节 资产负债表趋势分析 一、比较资产负债表分析
比较资产负债表分析是将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业财状况的变化趋势。
二、定比趋势分析
趋势分析是动态分析，应当观察企业相关财务指标在一定时间内的变动趋势、变动方向和变动速度。
第三节 资产负债表结构分析
资产负债表结构就是指资产负债表中各内容要素金额之间的相互关系。资产负债表结构分析就是对这种关系进行分析，从而对企业整体财务状况做出判断。 一、共同比资产负债表分析
通过比较资产负债表连续若干期间的绝对数趋势分析，虽然可以获得一定的分析结果，但是对于报表整体的结构并不是非常清楚。在资产负债表构成百分比计算中，一般选择总资产作为总体指标。
运用共同比资产负债表，可以综合观察企业在连续若干年内的财务状况变动情况和趋势，获得有价值的比较信息。但是这种信息仍然是比较粗糙的，还需要进一步探究企业资产负债表内部结构状况，以及分析企业资金配置是否均衡、健康，从而保证企业未来长期的发展能力。 二、资产负债表结构分析
资产负债表的结构包括：资产结构、资本结构、所有者权益结构、负债结构等。其中最重要的是企业的资产结构和资本结构。资产负债表结构包括多种，其中最重要的是企业的资产结构和资本结构。
资产结构是企业在某个时刻各项资产相互之间的搭配关系。资产负债表中资产的排列顺序是按照流动性进
行的，企业获利性较强的资产是长期资产。 1.企业资产结构影响因素
企业资产结构相互之间有较大差异，这主要是源于以下原因： （1）企业内部管理水平。 （2）企业规模。
（3）企业的资本结构。 （4）行业因素。 （5）经济周期。 2.资产结构的内容
（1）按照资产流动性，可以分为流动资产和长期资产。企业有三种资产结构：保守型资产结构、适中型资产结构和激进型资产结构。
保守型资产结构是指企业为了回避财务风险和经营风险，持有数量较大的流动资产，其中货币资金和交易性金融资产的比重较其他企业为大。
适中型资产结构是指企业将流动资产和长期资产保持在适中的水平上。
激进型资产结构持有的流动资产进一步减少，长期资产比重增加，这样在增加企业风险的同时也增加了企业的盈利能力。
（2）按照资产的使用形态，可以分为有形资产和无形资产。企业无形资产的数量和质量决定了企业的核心竞争力。所以当无形资产在企业资产结构中占有较大比重时，我们对企业未来发展前景是看好的。 （二）资本结构
资本结构是指企业各项资本的构成及其比例关系，广义的资本结构是指企业全部资本的构成，包括企业负债与所有者权益之间的比率关系，债务结构，所有权结构等。狭义的资本结构仅指企业债务与所有者权益之间的比值。
企业资本结构的影响因素：
（1）企业面临的筹资环境。企业的筹资环境决定了企业可选择的筹资方式。
（2）资本成本与融资风险。负债融资方式的资本成本相对较低，但是会导致财务风险上升。企业内部融资和外部股权融资的资本成本较高，财务风险较小，适合融资进行长期投资，增加自身的规模和产能，增强综合实力。
（3）行业因素。每个行业的盈利模式不同，现金流状况差异较大。
（4）企业生命周期。在企业生命周期的四个阶段，企业的资本结构会发生相应的变化。 （5）获利能力和投资机会。
企业的资本结构决策将重点考虑以下几个问题： （1）资金需要量。 （2）资本成本。
（3）企业的风险态度。在确定了资金需求量和资本成本之后，企业管理层的风险态度将决定企业选择何种资本结构。
企业资本结构也有三种类型：
（1）保守型资本结构。在这种资本结构下，企业的财务风险相对较小，资本成本较高。
（2）适中型资本结构，在该种资本结构下，企业一般使用流动负债解决流动资金需求，使用权益资金或长期债务支持长期资金需求。
（3）风险型资本结构，在该结构下，权益资金较少，企业负债率比较高，同时企业还使用流动负债支持长期资金需求。
第3章 利润表解读 第一节 利润表质量分析
利润表质量分析就是对利润形成过程和利润结果的质量进行分析。
收入是指企业在日常活动中形成的，会导致所有权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益总流入。