2007-2012年中国铝业主要资产规模及构成情况200,000,000 180,000,000 160,000,000 140,000,000 120,000,000 100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000 -200720082009201020112012其他投资资产无形资产货币资金在建工程存货净值固定资产 5.2 经营资产质量分析
5.2.1 货币资金
A. 中国铝业货币资金规模变化情况
2007-2012年中国铝业货币资金规模变化情况
科目 2007 2008 2009 2010 2011 2012 资产总计 94,338,362 135,527,519 133,975,189 141,322,039 157,134,157 175,016,882 货币资金 7,802,907 16,295,585 7,858,760 9,495,645 11,644,741 10,191,608 货币资金占
8.27% 12.02% 5.87% 6.72% 7.41% 5.82%
总资产比例
2007-2012年中国铝业货币资金占总资产比例14.00.00.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00 0720082009201020112012货币资金占总资产比例
从表5-2可以看出，中国铝业2008年货币资金占总资产比例较高，绝对额从78亿增加到了160亿，原因？？，但是09年又迅速下降，10年11年有所好转，12年再次恶化，具体下降原因在现金流量表分析时会有详细叙述。
B. 遵从度
货币资金内部控制及其执行情况严格遵守国家相关规定。 5.2.2 商业债权
A. 商业债权构成分析
商业债权合计 应收票据 应收票据占商业债权比例 应收账款原值 应收账款占商业债权比例 2007
2008
2009
2010
2011
2012
3,453,931 2,507,361 3,672,307 3,715,649 6,044,314 3,064,459 2,403,876 722,285 69.60% 28.81% 1,785,631 1,981,570 4,136,568 1,190,643 48.62% 53.33% 68.44% 38.85% 1,050,055 1,785,076 1,886,676 1,734,079 1,907,746 1,873,816 30.40% 71.19% 51.38% 46.67% 31.56% 61.15%
2007-2012年中国铝业商业债权规模及构成7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 -200720082009201020112012应收账款原值应收票据
从表中可以看出，2008年中国铝业商业债权与2007年相比，大幅下降，这与货币资金反映的结果一致，中国铝业在2008年收回了大量的资金，减少了应收。
除此之外，从商业债权构成比例来看，除2008年和2012年之外，中国铝业的商业债权质量较高，一半以上均为应收票据。
C. 应收账款质量分析
a. 账龄分析 稍有下降，但是没有明显变化
科目 应收账款原值 1年以内 1年以内应收
2008 2009 2010 2011 2012
1,785,076 1,886,676 1,734,079 1,907,746 1,873,816 1,242,516 1,276,500 1,167,288 1,246,490 1,019,082
67.66%
67.31%
65.34%
54.39%
账款所占比69.61% 例
2007-2012年中国铝业1年以内应收账款所占比例80.00p.00`.00P.00@.000.00 .00.00%0.00 08200920102011201269.61g.66g.31e.34T.39%1年以内应收账款所占比例 5.2.3 存货
科目 存货原值 资产总计 存货占总资产比例
2007
2008
2009 20,497,549
2010 21,888,643
2011 24,499,816
2012 27,003,840
13,563,883 20,860,504
94,338,362 135,527,519 133,975,189 141,322,039 157,134,157 175,016,882 14.38%
15.39%
15.30%
15.49%
15.59%
15.43%
A. 存货积压
科目 存货净值 原材料 在产品 库存商品 周转材料
2007
13,474,140
40.01% 33.57% 34% 6.35%
2008
19,876,015
36.11% 25.81%
33% 4.91%
2009
20,423,227
42.27% 23.80% 29% 4.90%
2010
21,780,047
43.58% 26.20% 26% 4.49%
2011
24,124,379
37.13% 30.09%
28% 4.65%
2012
25,596,476
32.88% 29.41% 34% 4.18%
2007-2012年中国铝业存货周转率6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 2007200820092010201120124.22 存货周转率3.35 3.37 5.17 5.62 5.50 5.2.4 固定资产
A. 固定资产规模
表5-12 固定资产规模
单位：元 币种：人民币
固定资产 资产总额 占总额比例 较上年变动
2007年
2008年
2009年
2010年
2011年
2012年 81,675,584 175,016,882 46.67% 5.28%
50，582，866 43，919，929 70，199，889 72，721，863 77,579,384 94，338，362 97，408，965 133，975，189 141，322，039 157,134,157 53.61% —
45.09% -13.17%
52.40% 59.84%
51．46% 3.59%
49.37% 6.68%
2007-2012年，固定资产总体水平在08年有小幅的下降，但是09年有明显的上升，之后各年份都有小幅的上升。
C. 固定资产原值变动
表 5-14 固定资产原值（分类）
单位：元 币种：人民币
房屋及建筑物 机器设备 运输工具 办公设备 合计
2007年
2008年
2009年 2010年
2011年
2012年
23,227,463 28,549,306 31,325,327 34,139,583 37,326,219 40,422,683 54,553,391 71,095,600 78,965,256 82,844,111 89,616,972 94,610,756 2,992,448 590,954
3,046,370 518,588
3,203,745 562,745
3,167,132 564,879
3,248,927 595,406
3,474,875 548,633
81,364,265 103,209,864 114,057,073 120,715,705 130,787,524 139,056,947
从两类固定资产的详细门类来看，具有增值潜力的固定资产（即时房屋及建
筑物）仅占总固定资产的20%~30%左右（如图5-1所示），这一部分资产相比其他不具增值能力的资产，比重较小，不利于企业价值的提升。
2007-2012年中国铝业固定资产规模及构成情况140,000,000 120,000,000 100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000 -办公设备运输工具房屋及建筑物机器设备 图5-1 固定资产原值（分类）
D. 固定资产使用效率
表5-15 固定资产的使用效率
单位：元 币种：人民币
营业收入
2007年 76,180,448
2008年 76,725,941
2009年 70,268,005
2010年
2011年
2012年 149,478,821 139,056,947 107.49%
120,994,847 145,874,433
固定资产原值 81,364,265 固定资产周转率 93.63%
103,209,864 114,057,073 120,715,705 130,787,524 74.34%
61.61%
100.23%
111.54%
2007-2012年中国铝业固定资产周转率120.000.00?.00`.00%固定资产周转率40.00 .00%0.00 07年2008年2009年2010年2011年2012年