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自给以及双辽浮法线的重油改天然气成功实施，公司产品的成本将会逐步降低，在海外OEM市场不断扩张的条件下，公司将进入收获时节。另外，在出口推动以及国内汽车市场尤其是轿车市场产销不断增长的趋势下，得益于产业布局的完善、生产成本的不断降低，公司业绩增长前景看好。（WYB）
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景兴纸业：在手订单已有3亿元【谨慎推荐】
【博览财经报道】国信证券分析师李世新判断，景兴纸业（002067）彩印包装业务盈利能力和增长均可能明显超过造纸环节，则这部分的价值可能更高。暂维持对公司的价值测算（当前内在价值16.4元/股，半年后内在价值17.3元/股）和“谨慎推荐”的投资评级。
公司该技术已获国家20年专利，并通过美国FDA认证。该技术来源于合资方16年的研发，其专利反映技术上的领先，而FDA认证则表明该技术应用领域的高端性及广泛性。在成本和功能上均构成对传统彩印包装的明显替代性。在成本方面，该技术印刷载体为合成纸而非传统的纸板，从而对纸板质量要求较低，即可以采用低成本纸材替代高档纸品（如以4000元/吨左右的灰底白板甚至价格更低的灰底灰板等纸板替代7000元/吨左右的白卡），覆膜后强度增强近一倍而品质并不下降，印刷效果则可以更加精美，平均成本会降低25%以上。在功能方面，该技术彩箱（盒）突破了传统纸板包装物单一的包装功能，拥有传统纸板所不具备的防水、防潮、坚挺、耐磨、耐戳穿、耐积压等功能，因而可以具有更高的售价。此外，天津基地印刷生产线幅宽1.8米（全球独有），远大于传统纸板印刷机0.9~1.1米的幅宽，不仅使产品浪费减少，而且其形成的整幅包装本身就代表着防伪性。
05年包装行业总产值4100亿元，其中纸包装产值1492亿元，占比36%且呈提高趋势，其下游食品、电子、医药、烟草、日化等行业的持续、快速发展为纸包装业发展提供了支持。公司天津印刷线达产产值为5亿元左右，扩充空间很大。公司自今年4月份开始向市场推广该产品，目前已签订3亿元订单，主要客户包括好孩子婴儿推车、统一饮料、库尔乐香梨等，意向客户（指公司产能扩充后即可签单客户）有娃哈哈、赣南脐橙等。由于是替代产品，初期市场巨大，公司因受制产能而主要承接少数大客户外包装。近期产能扩充计划已经敲定。公司将在总部平湖新建覆膜彩印厂，冷胶工序则将分布于国内主要果蔬产地，这个扩张计划明显大于此前盈利预测假设。（WYB）TOP↑
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长江电力：冬季枯水期对业绩负面影响显著降低【推荐】
【博览财经报道】由于长江来水及投资收益超预期增加，长江证券邹振松、李兴上调07-09年EPS分别为：0.60、0.65和0.72元。公司作为中国三峡总公司旗下唯一的资本运作平台及资产收购方，长期成长性依然值得看好；由于公司采用长江天然来水发电，其经营成本主要来自机组折旧，公司业绩也不受燃料成本的影响，在国家不断加大节能减排力度及未来节能调度管理办法全面实施的背景下，公司成为我国发电企业中唯一没有政策利空的上市公司，其长期战略价值得以凸显。因此，维持长期“推荐”评级，并建议机构投资者超配拥有稳定成长预期的水电龙头公司股票。
长江来水与去年相比偏丰也是公司所属电厂电量大幅增加的一个重要原因。三峡入库流量今年6-9月份长江来水比去年大幅转好，基本与多年平均持平。长江来水的改善，使公司所属电站机组的开工率及出力状况都得到了有效提升，从而为公司贡献了可观的增量电量。电量的增加直接大幅提高了公司的主营业务收入，三季报显示公司营业收入增加11.33亿元，同比增加50.63％。由于公司三峡电厂折旧计提政策与三峡总公司趋同，5月份收购两台机组使公司折旧成本上升2.25亿元。扣除折旧及相关费用后，计算增量电量贡献利润总额约9亿元。公司3季度实现投资收益5.31亿元，其中包括建设银行06及07年上半年红利收入3.66亿元。同时，公司持有多家上市（或即将上市）企业的股权，其中大部分股份可在2008年解禁，简单测算这部分股权投资及金融资产增值已超过130亿元，相关资产将继续在公司经营过程中扮演业绩稳定器及扩张加速器作用。
每年四季度是长江的枯水期，今年冬季长江来水将比去年稍丰，与多年平均水平持平。此外，10月底三峡大坝蓄水至156米高程，在该水位下三峡库容达到110亿立方米，所有机组实现满发。因此，今年四季度三峡电站的机组利用小时和实发功率将略高于去年，冬季枯水期对业绩的负面影响将显著降低。（YC）TOP↑
广深铁路：跨越式发展依赖铁路资产持续注入【增持】
【博览财经报道】天相投资研究员吴莉指出，由于公司业务量增长略低于前期预期，他小幅下调公司07、08年每股收益至0.22元和0.25元，维持公司“增持”评级。
1、2季度受广深四线建设施工影响，广深本线旅客运输量出现下滑。四线4月底建成通车后，旅客运输量明显回升，3季度增速达到19%以上。四线开通后广深线日开行的高速车将由68对逐步增加到120对，运输能
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力的增长将推动本线业务的快速提升。4月底广深四线建成后，广九直通车旅客运输量增速也开始有所回升，但整体看来增速缓慢。同时，广九直通车还面临着被广深本线车分流的风险。四线通车后广州-深圳由原来的70分钟缩减至50分钟，而且在深圳到香港的通关手续不断简化的情况下，部分广九直通车的旅客选择乘坐广深本线车，经过罗湖口岸后再在香港倒车。根据公司公布的营运数据，1-8月份大广深旅客发送量同比增长9.1%，高于同期全国铁路6.9%的增速。大广深收入的增长主要来自两个方面——管内旅客运输量的自然增长和公司增开从管内始发由公司担当的长途列车，而后者对收入增长的拉动作用更为明显。07年内公司已经开行了广州-上海和深圳-西安两趟长途列车，未来计划继续增开由公司担当的长途列车。作为铁道部主要的融资平台，公司具有持续资产注入的预期，外延扩张的空间比较大。（WM）TOP↑
广百股份：具有明显的竞争优势【无评级】
【博览财经报道】平安证券研究员瞿永祥预计上市定价32.00～35.00元。他以2006年摊薄的每股收益0.45元为依据，按25～30倍的市盈率来测算询价区间。同时，按2007年40倍动态市盈率这一较为谨慎的估值水平来估算上市定价区间。
国民经济持续增长支持百货零售业高速、平稳发展。一方面，通过消费者实际可支配收入水平提高、消费者收入结构改善以及消费者信心指数上升来增加百货零售的市场需求；另一方面，城市化程度的不断提高，必将推进人口结构变迁，从而推动消费结构升级。公司竞争优势明显。主要体现为：一是位居区域龙头地位。目前，该公司是广东省销售规模最大的百货零售商之一，是广东省政府认定的重点培育连锁龙头企业。二是门店位置优越。该公司主要门店均坐落于广州市或其他城市的黄金地段，地理优势突出。三是供应商资源优质、丰富。作为区域行业龙头，成长空间值得市场预期。从广州走向广东、走向华南地区和西南地区乃至全国，公司有能力、有机会实现“华南地区龙头、全国行业领先”的发展目标。随着向外扩张的顺利实施，公司的成长空间将进一步打开。（WM）TOP↑
长园新材：逐步开拓新产品市场空间【强烈推荐-A】
【博览财经报道】长园新材在保持传统产品市场占有率的基础上，将逐步开拓新产品的市场空间，为企业提供新的利润增长点。招商证券王鹏初步预计公司07、08年的每股收益分别达到1.29元和1.66元。按08年35倍市盈率计算，目标价格为58元，给予“强烈推荐-A”投资评级。
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长园新材以成为“世界一流的热缩材料和电网设备供应商”为战略目标，坚持主营业务与企业并购齐头并进的发展模式。而这一发展模式正是世界热缩材料龙头企业美国瑞侃公司的成功经验。美国瑞侃公司是以辐照交联热缩材料为基础，逐步向电路保护装置、电力电缆附件、电缆识别等众多领域。长园新材在保持原有主营业务热缩材料、电力电缆附件、电子热缩细产品稳定增长的同时，通过股权并购，在电网设备和PTC保护元件行业建立起技术领先优势，成为热缩材料、电网设备、PTC保护元件三大行业的龙头企业。
长园新材生产的汽车细管系列产品毛利率达40%，已经纳入世界最大的汽车零部件供应商德尔福公司的全球采购体系。仅德尔福一家每年的汽车细管的采购额就达1亿美元。由于主要竞争对手美国瑞侃公司的同类产品价格比长园新材的产品高4倍，预计未来长园新材将得到德尔福采购订单50%以上的份额。此外，公司也已经开始向韩国系汽车企业提供汽车细管。公司环网柜产品广泛应用于工业及民用电缆环网及供电末端，需求量很大。公司目前已可以自行生产环网柜的SF6断路器，以取代从外部购买，从而将毛利率提高至40%左右。公司生产的110kV及220kV环网柜销量居国内首位，年净利润接近3000万元。公司计划于2008年在珠海扩大环网柜的生产规模。
长园新材控股的上海维安公司是国内唯一拥有PTC热敏电阻器自主知识产权的企业。上海维安在2007年100%控股固派电子后，成为国内最大的PTC电路保护元件的生产企业。公司生产的聚合物基自复保险丝（PPTC）、陶瓷基热敏电阻（CPTC）主要应用于2G、3G手机的电路保护。目前世界上PTC保护元件的主要供应商也是美国瑞侃公司，每年销售额为2亿美元。上海维安的产品在技术性能上与瑞侃公司的产品相当，而价格低50%。上海维安已通过了韩国三星的质量认证，开始向三星的手机生产基地、法国移动通信等客户供货。同时上海维安正在申请其他手机供应商的质量认证。预计07年上海维安可实现净利润1500万元，08年有望实现100%以上的增长。（YC）TOP↑
【公司最新动态】（非“三大报”消息以“三大报”为准）
中铁二局：中铁工程下一步或降低同业竞争比例
【博览财经消息】一位知情人士表示，对于中铁股份和中铁二局这种“爷孙公司同上市”，并存在同业竞争的问题，这个已经得到监管部门的同意了，要不然也不让我们发股票。对于如何解决同业竞争，上述知情人
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士表示，“不会有太大的动作，而且中铁二局不会退市”。
中信证券潘建平分析师认为，中铁工会做一个内部整合，而且这也是必要的，但时间上没有把握。坊间曾盛传中铁工方面有意将中铁二局现有的基建施工业务剥离出来，此外集团可能还会考虑向中铁二局注入部分房地产业务。对此，中铁工的内部人士透露：“这个很勉强。本来中铁二局作为一个平台来整合集团的房地产业务是个很好的办法，但这涉及到很多局的利益。推行起来很难。”中铁工是拥有十余个局级特大型施工企业的“航母”，各成员自成体系，进行资源整合并非易事。
申银万国研究所金溢彦说，中铁二局不会很快蜕变成一家纯粹的房地产公司，或说，集团不会完全剥离上市公司的工程施工业务。金溢彦认为，中铁工可能更倾向于向公司注入其他资产来降低于公司在施工业务上的同业竞争和关联交易比例；通过进一步重组突出公司在施工领域中的部分专业性地位，例如城市轨道交通、道路建设、城际高速等来减少与集团之间存在的同业竞争。工程施工与房地产业务很可能仍会是中铁二局成长道路上长期并存的两条主线。（JGL）TOP↑
中国铝业：与包铝存在14%套利空间
【博览财经消息】自7月3日，中铝公告将按照1：1.48的换股比例吸收合并包铝，中铝和包铝的股价就绑在了一起，但是两铝之间一直有巨大的套利空间。截至11月8日收盘，中铝收盘价38.66元，包铝收盘价50.23元，按照1：1.48的比例，中间还有近14%的套利空间。
有研究报告认为，理论上中铝和包铝当时已出现20%以上的无风险套利空间，但为什么这个“无风险”套利空间没有人觊觎？研究人士倾向于的一种观点是：“H股套利资金利用‘港股直通车’和中铝收购江铜这两大利好消息拉升中铝A股，以达到买入H股相关衍生品套利的目的。分析人士认为，套利资金是不会去买入包头铝业的，而价值投资者对包头铝业出现的23%的套利空间视而不见，或许这只能说明一个问题--中国铝业被高估了，而不是包头铝业被相对低估了。（JGL）TOP↑
*ST迪康：重组或遇到很多技术问题
【博览财经消息】据成都本地多位券商人士表示，蓝光集团重组应该没什么问题。依照蓝光集团公告的进度，重组方案应该很快就会出来。甚至有消息称，已经基本完成，准备上报。不过，*ST迪康证券部负责人对此却未发表任何意见。但另有工作人员表示，所谓征询的大股东已是蓝光集团，而非迪康集团。但有业内人士对此却持有不同看法。