i美股投资研报--新东方(2010年11月版) _新东方(EDU) _i美股
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较，见下图：
学而思近三年净利率逐步上升，在09年已经与新东方相当的接近。但是近三年中，新东方有两年净利率比学而思高5%左右，考虑到新东方的规模，新东方还是有很可观的净利率的。总的来说，新东方现在越来越像一家提供准标准化的、精品课程的教育超市，跟苹果的体验店有异曲同工之妙。无论从质还是量上来讲，新东方无疑是教育辅导方面的第一品牌，正如新东方在年报中多次将其品牌排在核心竞争力第一位一样，品牌恰恰是新东方的竞争对手难以比拟的地方，只要管理得当，不出现有损于新东方品牌的事情发生，那么依托广袤的国内市场，新东方管理层预期的30%的年复增长应该不难实现。八、估值利用增长率模型进行估值，取管理层预期的30%的增长率为平均年复合增长率，
以09/10年的利润计算，则新东方的估值应该在09/10年当期利润的25-35倍市盈率之间，约合38-53.9亿美元，合每股 100-138美元。 (i美股谢粼江涛)分享到：
跟帖共 1条i美股欧洲网友[绿野堂主] ip:112.95.*.* 2010-11-05 21:17:36发表
请问胡敏跟新东方的股权纠纷后来怎样解决了？支持[0]反对[0]回复
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