清华投资学讲义第05章 投资组合的选择(17)

二、资产组合的方差

投资者将其资金的 50% 投资于伞公司的股票，其余的 50%投资于收益率为3%的国库券，因此投资者的整个资 产组合的期望收益率为E(r投资者)=0.5E(r伞公司)+0.5r国库券=(0.5×9.6%)+(0.5×3%)=6.3%

资产组合的标准差为σ投资者=0.5σ伞公司=0.5×20.76%=10.38%

清华大学 经济管理学院 国际金融与贸易系 朱宝宪 副教授