清华投资学讲义第05章 投资组合的选择(6)

二十二、均值-方差准则–风

险厌恶型的投资者承担风险是要报酬的， 这个风险报酬就是超额收益或风险溢价。 –因此对于风险厌恶型的投资者来说，存在着 选择资产的均值 - 方差准则：当满足下列 (a)、 (b)条件中的任何一个时，投资者将选择资产 A作为投资对象： –(a) –(b) E(RA)≥E(RB) E(RA)> E(RB) 且σ2A<σ2B 且σ2A≤σ2B6

清华大学 经济管理学院 国际金融与贸易系 朱宝宪 副教授