第二章商业银行信用风险管理的理论基础A商业银行信用风险管理问题及对策研究
二、商业银行信用风险管理的理论基础
（一）信用风险理论
1、信用风险的涵义
对信用风险的概念进行科学地界定是进行信用风险管理的基础，也为明确信用风险管理对象提供了重要地保障。目前，学术界对信用风险的概念主要有以下两种代表性观点：一种观点认为，信用风险是指贷款人未能按照意义规定按时偿还贷款造成违约而给银行带来的经营风险；另一种观点认为，信用风险是指由于贷款人或者是交易对象违约而引起的损失的可能性，此外，信用风险还包括由于贷款人信用评级的变化与履行协议能力的变化使得其贷款市场价值变动而引起的损失的可能性。
赵晓菊（2010）在《银行风险管理理论与实践》中指出信用风险有广义、狭义两种。广义的信用风险是指包括所有因客户违约所导致的风险，如资产业务中借款人不能按时偿还本息导致的银行资产质量恶化；负债业务中存款人大规模取款所引起的挤兑风波等；表外业务中交易对象违约引起银行或有负债转变为银行表内负债。狭义的信用风险，通常情况下是指信贷风险，即银行与借款人发生借贷的过程中，由于某些无法预料的因素使得借款人无法及时偿还本金，从而导致银行发生损失的可能性。
王春峰（2011）在《金融市场风险管理》中指出信用风险不仅仅指违约风险，还包括由于借款人信用评级的变化而引起银行资产价值发生变化遭受损失的风险。
詹原瑞（2011）在《银行信用风险的现代度量与管理》中指出信用风险是借款人无法履约的风险，即借款不能履行其现有合约义务的风险。只有当借款人在合约到期时不履行合约义务给银行造成了损失时，银行才遭受到信用风险的损害。这种观点只考虑了借款人是否违约的状态，没有考虑借款人在贷款约定期限内信用等级是否下降而给银行造成损失的风险。
《金融风险管理词典》将信用风险定义为：（1）由于债务互换或者其他交易对手的违约而引起损失的可能性；（2）由于借款人信用评级的变化而引起银行资产价值发生变化遭受损失的可能性；（3）由于借款人违约引起的银行收益的变化性；（4）一个违约事件概率的市场理解发生变化，影响两个利率间的价差和参数。综上所述，本文认为信用风险是指由于借款人无法按照借贷协议按时偿还借款本息，而给银行带来损失的可能性。
2、信用风险的特征 信用风险主要特征有：
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（1）信用风险的客观性
风险是一种客观的存在，是客观事物变化过程的特性，是不以人们的意志为转移的、独立于人的主观意识而存在的，也非人为地努力可以完全消除的。信用风险是客观存在，不可能完全消除，是无处不在、无时不有的。因此，在进行信用风险管理过程中，我们不可能做到讲信用风险完全消除。
（2）信用风险的可控性
虽然在实际管理过程中，我们无法完全消除信用风险，但是并不以为着我们对信用风险无计可施，我们可以采取相应的措施将信用风险控制在可以承受的范围之内，如对风险进行转化、分散、对资产进行重新配置等。比如，商业银行在发现某一借款人的财务情况发生严重的恶化可能无法及时偿还贷款，银行可以要求借款人增加担保或者提前收回贷款。
（3）信用风险的滞后性
一般情况下，信用风险的产生主要与借款人内、外部因素有关。当外部因素发生变化，如国家宏观经济状况出现十分严重的恶化影响到借款人的正常经营活动，资金不能及时回笼使得借款人不能按照约定的协议及时偿还贷款，贷款成为了不良贷款，这时信用风险的凸现要经历一定时间的传导，即为信用风险的时滞性。信用风险暴露的时滞性主要是由于借贷双方的信息不对称，即借款人比银行更为了解自身的情况，银行无法及时、准确地获得借款人经济情况的变化。因此，信用风险的时滞性就要求银行的信用风险管理方法要更为及时、迅速、科学，它倘若银行的反应过于缓慢，信用风险将导致银行资产的损失。
（4）信用风险的概率分布存在肥尾现象
通常情况下，我们假定市场风险的概率分布呈现正态分布，正态分布的假设在很多情况下都正确的反应了市场风险的特征。然而，信用风险的概率分布并不满足正态分布的条件，经常会出现肥尾现象。这主要是由于在信贷业务中具有收益与损失不对称的风险特点，风险发生的可能性相对较小，但是一旦发生信用风险，银行遭受的损失将远远大于风险发生前获得的收益，这使得概率的分布就出现了肥尾的现象。
3、信用风险与信息不对称理论 （1）逆向选择理论
逆向选择是指在信息不对称交易中，拥有不完整信息的一方会倾向于作出不利于其自身的选择。因此，梅耶森将逆向选择界定为“由于交易一方错误的悉心报告所带来的
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问题”。逆向选择最终会导致市场不能达到最优的平衡状态，甚至可能会严重到市场的消失。1977年，美国经济学家乔治·阿克洛夫在《“柠檬市场”：质量的不确定性与市场机制》文中以次品车市场为例，建立了一个简单地模型并阐明了信息不对称引起的逆向选择及它如何影响市场的有效运作，逆向选择理论由此而诞生。1977年，Leland, Pyle在《信息不对称、金融结构与金融中介》一文中建立了研究信贷市场中逆向选择问题的模型。根据该模型，即使投资者拥有足够的自有资本，但由于其厌恶风险，只有当项目相对较差、风险较高时才会进行外部融资。在信息不对称的情况下，银行在决定是否放贷前便已产生了逆向选择，导致了信用风险。
（2）道德风险理论
道德风险是指由于委托双方由于信息不对称的存在，代理人利用其拥有的信息优势采取委托人无法预料与监督的隐藏性行动或者不行动，从而导致委托人损失或者带给代理人收益。通常情况下，在借贷市场上，银行与借款人签订贷款协议后，由于银行无法及时了解借款人的信息（如借款人对资金的使用情况、借款人的经营状况、借款人偿还贷款的能力等），同时借贷双方对相关利益的追求与风险偏好存在不以执行，导致借款人可能会利用自身的信息优势，违反借贷协议的约定，改变贷款的用途，将贷款投资于其它高风险、高利润的项目。在这一过程中，银行仅仅获得固定的利息收入，但是要承担很高的风险损失。
（3）信贷市场的寻租理论
逆向选择、道德风险等所引起的对信用风险的分析，主要是基于借贷双方，即借款人与银行之间，为银行的外部关系。而对信贷市场的寻租理论的分析，主要是建立在银行内部上下级之间的管理与被管理的关系、代理与委托关系的基础上的。在信息不对称的前提下，作为管理者的委托人拥有的信息比作为被管理者（信贷员）的代理人拥有的信息不全面，处于不利的地位。委托人的目标是在获得确定贷款的流动性、收益性的基础上，实现风险最小化，而代理人则是实现其自身经济效益的最大化。这即为信贷人员的寻租行为，其结果将导致逆向选择与道德风险，最终引起信用风险。
（二）信用风险管理理论
1、信用风险管理的涵义
风险管理作为一门新兴的管理学科，在其形成与发展的历程中，由于学者们对风险管理研究的侧重点不同，比如有的学者强调的是风险管理的出发点、有的学者强调的是风险管理的运用范围、有的学者强调的是风险管理目标，因而他们所提出的风险管理的
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定义也存在着一定的差异，并且对着时间的推移在不断地变化着。
目前，我国理论界比较接受的也是相似的比较全面的定义：风险管理是研究风险发生规律以及风险控制技术的一门新兴管理学科，各个组织通过风险识别、风险衡量、风险评价，并在此基础上优化组合各种风险管理技术，对风险实施有效地控制和妥善处理风险所引起损失的后果，期望实现以最小的成本获得最大安全保障的目标。
信用风险管理是指风险管理主体通过风险识别、风险评估、风险处理和风险评价等方法进行风险预防、规避、排除，从而减少或者避免损失，以保障经营资金的安全。从实际的经营过程中发现，信用风险管理包括众多具体的管理环节，包括事前评估、事中控制以及事后评价，因而信用风险管理是一项非常复杂的管理轰动。但是，从信用风险管理的本质上看，它是一个优化的工程，即商业银行通过信用风险管理将风险控制在可接受的范围内，同时获得较好的收益。
2、信用风险管理的内容
银行信用风险管理主要包括以下几个方面：
（1）内部环境。主要是银行的规章制度、企业文化、组织结构等。在现实中，国内外很多出现巨额亏损的银行主要是因为银行的内部环境出现了问题，可见内部环境是否健康是保证一个银行能否良好发展的前提。银行的内部环境包括银行的公司治理结构、组织结构、风险管理理念、企业文化、银行从业人员的价值观及胜任能力。
（2）目标设定。目标主要包括战略目标、经营目标、报告目标、合规目标。对于银行风险管理部门而言，战略目标是商业银行董事会制定的风险容忍度；经营目标主要是银行的贷款规模、不良贷款率、呆账贷款率、坏账准备金等；报告目标主要是银行信用风险管理情况报告、向银监会提交的报告等；合规目标主要是满足银行会对银行资本充足率、存款保证金、核心资本充足率、不良贷款率等的监管目标。目标的设定是银行有效进行风险管理的前提。
（3）信用事件识别。银行应利用事项识别技术对信用的影响因素进行分析，以判别潜在的信用事项代表的风险与机会，为银行进行信用风险评估提供相关的信息。
（4）信用风险评估。风险评估可以使管理者了解潜在事件如何影响企业目标的实现。管理者应从两个方面对风险进行评估，即风险发生的可能性和影响。风险发生的可能性是指某一特定事项发生的可能性，影响则是指分析风险，考虑其可能性和后果，在此基础上决定应如何管理风险。银行应采用定量与定性的分析方法，对借款人的违约概率以及可能给银行带来的损失进行有效地评估。目前，银行进行信用风险评估的方法主
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要有内部评级法、四大现代信用风险度量模型。
（5）信用风险应对。风险反应的方式包括规避、减少、共担或接受四类。规避风险是指采取措施退出会给企业带来风险的活动；减少风险是指减少风险发生的可能性、减少风险的影响或两者同时减少；共担风险是指通过转嫁风险或与他人共担风险，降低风险发生的可能性或降低风险对企业的影响；接受风险则是不采取任何行动而接受可能发生的风险及其影响。对于每一个重要的风险，企业都应考虑所有的风险反应方案。有效的风险管理方案要求管理者制定一套措施把风险控制在组织的风险容忍度和风险容量之内。信用风险应对主要包括风险规避、风险释缓、风险承担。银行主要通过风险释缓工具（如质押、保证、信用衍生品等）来释缓其信用风险，从而达到其降临信用风险的目的，将信用风险控制在可接受的范围内。
（6）控制活动。控制活动贯穿于整个银行，遍布银行的每个层级、每个职能部门，是确保银行风险管理活动付诸行动。控制活动主要包括贷款的审贷分离、批准、授权等。
（7）信息与沟通。信息系统利用内外部的数据与信息，为实施风险管理、风险决策提供相关的信息。为了更好地进行风险管理，银行需要依靠现代化信息管理系统来进行风险识别、风险评估，为管理层提供风险管理报告。
（8）监控。监控包括内部监控与外部监控。外部监控主要是监管部门的监管，主要以风险资本金监管为核心进行。监管部分的监管对提升银行风险管理水平、降低银行信用风险起着重要的作用。
（9）压力测试。压力测试是银行进行信用风险管理的一个部分，是对银行信用风险管理的有效补充。新巴塞尔协议要求银行使用内部模型法确定市场风险资本是应先进行严格的压力测试。使用信用评级法进行信用评估的银行，也应进行信用风险压力测试。
银行信用风险管理不只是一个直线过程，即一个组成部分只会对下一个部分产生影响，而且是一个多元化、多方向的、不断重复、相互作用的过程，即几乎任何组成部分都能够并将会影响到另一个部分。银行信用风险管理的九个要素体现的是一个动态的过程，是一个有机的整体，贯穿于银行的整个经营管理过程中。
3、信用风险管理的程序
信用风险管理的程序主要包括风险识别、风险计量、风险监测和风险控制四个步： （1）信用风险识别
风险识别是风险管理的基础和起点，也是风险管理最重要的工作。有效识别信用风险是进行信用风险管理的前提。信用风险识别是指银行应了解自身在经营活动中可能面
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