07版cpa财务成本管理公式总结 中国会计视野 -- 雪舞梅飞 整理
第二章 财务报表分析
? 基本的财务比率
一、短期偿债能力比率
（一）短期债务与可偿债资产的存量比较 1、营运资本
（1） 营运资本 = 流动资产 - 流动负债
= （总资产 - 非流动资产）-[总资产 - 股东权益 - 非流动负债] = （股东权益 + 非流动负债）- 非流动资产 = 长期资本 - 长期资产
（2） 营运资本配置比率= 营运资本 / 流动资产 2、短期债务的存量比率
（1） 流动比率 = 流动资产÷资产负债 = 1 ÷ （1- 营运资本/流动资产）= 1 ÷（1-营运资本配置率） （2）速动比率＝ 速动资产 ÷ 流动负债
其中： 速动资产=流动资产- 存货-待摊费用 - 一年内到期的非流动资产
（3） 现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债 （二）短期债务与现金流量的比较
1、现金流量比率 = 经营现金流量 ÷流动负债（年末数或平均数）
二、长期偿债能力比率
（一）总债务存量比率
1、资产负债率
资产负债率＝（负债÷资产）×100% 2、产权比率和权益乘数
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产权比率＝负债总额÷股东权益 权益乘数= 总资产÷股东权益 3、长期资本负债率
长期资本负债率＝［非流动负债÷（非流动负债+股东权益）］×100% （二）总债务流量比率
1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用
= （净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 2、现金流量利息保障倍数＝经营现金流浪÷利息费用 3、现金流量债务比
经营现金流量与债务比＝（经营现金流量÷债务总额）x 100% （三）影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁（2）担保责任 （3）未决诉讼
三、资产管理比率
（一）应收账款周转率 应收账款周转次数＝销售收入÷应收账款
应收账款周转天数＝365÷（销售收入/应收账款） 应收账款与收入比＝应收账款÷销售收入 （二）存货周转率
存货（收入）周转次数＝销售收入÷存货 存货周转天数＝365÷（销售收入÷存货） 存货与收入比＝存货÷销售收入
存货（成本）周转次数＝销售成本÷存货
＝ 存货（收入）周转次数 × 成本率
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（三）流动资产周转率
流动资产周转次数＝销售收入÷流动资产
流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷流动资产） 流动资产与收入比＝流动资产÷销售收入 （四）非流动资产周转率 非流动资产周转次数＝销售收入÷非流动资产 非流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷非流动资产） 非流动资产与收入比＝非流动资产÷销售收入 （五）总资产周转率 总资产周转次数＝销售收入÷总资产 总资产周转天数＝365÷（销售收入÷总资产） 总资产与收入比＝总资产÷销售收入＝1/总资产周转次数 四、盈利能力比率 1、销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、资产利润率＝（净利润÷总资产）×100% ?净利润?净利润销售收入×销售收入总资产 总资产 ＝ 销售利润率 × 总资产周转次数 3、权益净利率 ＝（净利润÷股东权益）×100%
? 财务分析体系 一、传统的财务分析体系（即：杜邦财务分析体系）的核心比率：权益净利率
净利润权益净利率??销售收入销售收入总资产?×总资产股东权益
＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数
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二、改进的财务分析体系
1、净经营资产 ＝净金融负债 + 股东权益 其中：净经营资产＝经营资产 - 经营负债 净经营负债 = 金融负债 - 金融资产 2、 净利润＝经营利润 - 净利息费用 其中： 经营利润＝税前经营利润 × （1 - 所得税率） 净利息费用＝ 利息费用 ×（1 - 所得税率） 3、权益净利率 权益净利率??经营利润股东权益?净利息股东权益 ?净经营资产股东权益净负债股东权益?净利息净负债?净负债股东权益 ?净负债股东权益 ?经营利润净经营资产经营利润净经营资产 ???????净利息净负债 = 经营净资产利润率 + （净经营资产利润率- 净利息率）×净财务杠杆
4、杠杆贡献率＝（净经营资产利润率 - 净利息率）×净财务杠杆
第三章 财务预测与计划 一、销售百分比法 1、确定资产和负债项目的销售百分比 各项目销售百分比＝基期资产（负债）÷ 基期销售额 2、预计各项经营资产和经营负债
各项经营资产（负债）＝预计销售收入×各项目销售百分比 资金总需求 ＝ 预计净经营资产合计 - 基期净经营资产合计
3、预计可以动用的金融资产
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4、预计增加的留存收益
留存收益增加＝预计销售额×计划销售净利率×（1-股利率） 5、预计增加的借款
筹资资金总额 ＝ 可动用金融资产 + 增加留存收益 + 增加借款
二、外部融资销售增长比 1、外部融资额 ＝（经营资产销售百分比×新增销售额）-（经营负债销售百分比 ×新增销售额）-[计划销售净利率×计划销售额×（1-股利支付率）] 2、外部融资销售增长比＝经营资产销售百分比－经营负债销售百分比 －计划销售净利率×［（1+增长率）÷增长率］×（1-股利支付率） 三、内含增长率 0 ＝经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－计划销售净利率 ×［（1+增长率）÷增长率］×（1-股利支付率） 四、可持续增长率 1、根据期初股东权益计算可持续增长率 可持续增长率＝股东权益增长率 ＝股东权益本期增加期初股东权益 ＝本期净利?本期收益留存率期初股东权益 ＝期初权益资本净利率×本期收益留存率 ?本期净利本期销售?本期销售期末总资产?期末总资产起初股东权益?本期收益留存率
＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 2、根据期末股东权益计算的可持续增长率 可持续增长率＝
销售增加基期销售
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