07版cpa财务成本管理公式总结 中国会计视野 -- 雪舞梅飞 整理
3、收账费用和坏账损失增加 4、估计现金折扣成本的变化
现金折扣成本增加＝新销售水平×新现金折扣率×享受现金折扣顾客比例 －
旧的销售水平×旧的现金折扣率×享受现金折扣的顾客比例
5、提供现金折扣后的税前损益 税前损益＝收益增加－成本费用增加
三、存货管理 （一）储备存货的成本 1、取得成本 （1）订货成本：订货成本 = F1 （2）购置成本（DU） ? 取得成本= 订货成本 +购置成本 =订货固定成本+订货变动成本+购置成本 TCa?F1?DQK?DU ?DQK 2、储存成本= 储存固定成本 + 储存变动成本 TCc?F2?Kc 3、缺货成本 TCs 储存存货的总成本 = TCa+TCc+TCs?F1+
（二）经济订货量基本模型
DQK+DU+F2?KcQ2?TCs
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1、 经济订货量Q＝
?2KDK?c
DK2K 2、 每年最佳订货次数N＝
DQ? =
c
3、 与批量有关的存货总成本TC(Q?)＝2KDK 4、 最佳订货周期t＝?c1N??1DKc2K 5、 经济订货量占用资金I＝ （三）基本模型扩展 1、订货提前期 再订货点R＝L〃d ?Q?2〃U ?KD2Kc?U 式中：L－交货时间； d－每日平均需用量。 2、存货陆续供应和使用 （1）送货期内的全部耗用量 ?QPQP???d (2) 最高库存量?Q?-????d 12QP （3）平均存量 ?(?Q?-????d?) （4）与批量有关的总成本 TC(?Q?)?1QK?+?(?Q?-????d?)???Kc Q2PDQK?+?Qd(?1?-??)???Kc 2P.PP?dD ??(5)陆续供应和使用的经济订货量Q＝
2KDKc
dP （6）陆续供应和使用的经济订货量存货总成本TC(Q?)＝
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2KDKc.(1?)
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3、保险储备
1、 带保险储备的再订货点R＝交货时间×平均日需求+保险储备 2、 存货总成本TC(?S、?B?)＝缺货成本＋保险储备成本
=CB??+?Cs?
=Ku???S????N + B???Kc 式中：Ku－单位缺货成本； S－一次订货缺货量； N－年订货次数； B－保险储备量； Kc－单位存货成本。
第七章 筹资管理 一、债券筹资 1、债券发行价格＝票面金额nn（1?市场利率）＋?票面金额?票面利率tt?1（1?市场利率） 式中： n－债券期限； t－付息期数。 2、可转债的转换比率; 转换比率 = 债券面值 ÷ 转换价格 二、租 赁 1、承租人分析：基本模型;
NPV（承租人）= 租赁资产成本- 租赁期现金流量现值 –期末资产现值 =租赁资产成本 -?t?1n租赁期税后现金流量t（1+负债税后成本）t?期末资产税后现金流量n（1+项目必要报酬率）n
2、出租人分析，基本模型：
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NPV（出租）= 租赁期现金流量现值+期末资产现值 - 租赁资产购置成本 =?t?1n租赁期税后现金流量t（1+税后借款成本）t?期末资产税后现金流量n?（1+项目必要报酬率）n租赁资产 - 购置成本
租赁期税后
其中: 现金流量 =
租金营业付
收入×（1-税率）- 现成本×（1-税率）+折旧×税率
公司税前借款成本 = 银行要求的税后报酬率 / （1-所得税率） 3、税务对租金的影响 4、损益平衡租金 （1）承租人的损益平衡租金 资产购n NPV（承租人）= 置成本 - ?t?1税前租金?（1-税率）?折旧抵税t（1+税后借款成本）t ?期末资产税后现金流量n（1+项目资本成本）n???0 （通常使用试误法求解） 如果租赁期各年的现金流量相等，损益平衡租金可以直接根据下式计算: ??资产购资产余???????-?衡租金置成本值现值??损益平?普通年折旧? ?-?? ? (1-税率）?????金系数抵税?（2）出租人的损益平衡租金 ???????（出租）t?1NPVn税前租金?（1-?税率）+折旧抵税t（1?+?税后借款成本）t?? ???期末资产税后现金流量n（1?+?项目资本成本）n??租赁资产购置成本?????0 （通常使用试误法求税前租金） 如果租赁期各年的现金流量相等，损益平衡租金可以直接根据下式计算: 出租人损益??资产资产余值????????-??平衡租金现???????值??成本年金折旧?? ???????-??? ? (1-税率）?系数抵税??
二、应付账款的成本
放弃现金折扣成本＝
折扣百分比1?折扣百分比×
360信用期?折扣期
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三、短期借款的支付方法
1、收款法：是在借款到期时向银行支付利息的方法。
2、贴现法：是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分。 实际利率＝利息额借款金额?利息额×100% 3、加息法：是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。 实际利率＝ 借款金额????名义年利率借款金额?????2?????100% 第八章 股利分配 ? 股票股利 发放股票股利后的每股收益＝E01?DS 发放股票股利后的每股市价＝M1?DS 式中：E0－发放股票股利前的每股收益； Ds－股票股利发放率； M－股利分配权转移日的每股市价。
第九章 资本成本和资本结构
一、债务成本
（一）简单债务的税前成本
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