第一部分 我国中小企业融资的现状
第一部分 我国中小企业融资的现状
一、我国中小企业的界定标准
为了有助于更好的进行国内贸易信用保险对中小企业融资支持的研究，首先有必要将中小企业标准作划分界定。2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（表1-1），对十五种行业的中小企业划分标准作了界定。中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。
表1-1列举了部分行业中小企业的界定标准：
表1-1 我国中小企业的界定标准
行业 农、林、牧、渔业 标准 营业收入20000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入500万元及以上的为中型企业，营业收入50万元及以上的为小型企业，营业收入50万元以下的为微型企业 从业人员1000人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。其中，工业 从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业 营业收入80000万元以下或资产总额80000万元以下的为中小微型企业。其建筑业 中，营业收入6000万元及以上，且资产总额5000万元及以上的为中型企业；营业收入300万元及以上，且资产总额300万元及以上的为小型企业；营业收入300万元以下或资产总额300万元以下的为微型企业① ①
资料来源：关于印发中小企业划型标准规定的通知，工信部联企业〔2011〕300号
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浅析中小企业运用国内贸易信用保险融资
二、我国中小企业融资的现状
截止到2010年8月统计数据显示，我国中小法人企业数量超过1000万户，占企业总数的99％，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60％左右，提供了全国80％的城镇就业岗位，上缴的税收约为国家税收总额的50％②。中小企业在繁荣经济、推动创新、扩大出口、增加就业等方面发挥了重要作用，可以说没有量大面广的中小企业的平稳较快发展，就没有整个国民经济的平稳较快发展。
然而，面对企业要扩大生产经营规模、更新技术、偿还到期债务等而产生的资金缺口，由于中小企业经营风险较大，财务制度不够健全，资信情况相对较差，可供中小企业筹资的方式其实不多，以致目前中小企业存在以下融资问题：
1、融资渠道单一。我国中小企业的融资渠道，除了自有资金，就是银行信贷，其他渠道目前还很不成熟，难以有效融资。目前我国证券市场门槛很高,发行公司债券有严格的准入限制,中小企业还不能通过资本市场筹集资金。而我国的创业投资体制还不够健全,尚缺乏完备的法律保护体系和政策扶持体系,中小企业也难以通过股权进行融资。
2、信贷支持少。虽然银行信贷可以作为有效的融资渠道，但由于中小企业资信等级低,缺乏抵押资产,融资成本比较高，从银行角度其交易成本和监控成本也比较高, 所以银行一般不愿对中小企业放贷，中小企业从银行获取的资金支持也是有限的。
3、贷款结构不合理。出于风险控制等原因，银行对中小企业一般只提供短期贷款,很少提供长期贷款，导致中小企业的负债结构不尽合理，流动负债所占比例较大,而长期负债占比很小。不利于企业从长远角度安排资金，降低成本、控制风险。
4. 自有资金缺乏。我国中小企业从小到大、从弱到强,主要依靠自身积累、内部融资,从而极大地制约了企业的快速发展。据国际金融公司研究资料,我国中小企业的注册资本和内部留存收益分别占中小企业资金来源的 30% 和
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http://www.gov.cn/jrzg/2010-08/16/content_1681006.htm.
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26%，而公司债券和外部股权融资不足1%③。
5、信贷审批手续繁琐。中小企业在资金使用上有需求少、要求急、周转快、次数多的特点，而目前多数大型国有银行均将企业的额度授信及贷款审批权限上收到省级行，即使在审批权限下放的政策之下，基层级别的银行难以拥有对小企业贷款完整的审批权，一笔贷款从申请到最后批复手续繁琐，所需时间过长，难以及时满足小企业生产经营需要，容易贻误企业发展壮大的最佳时机。
三、我国中小企业融资困难的原因分析
造成我国中小企业融资难的原因主要有两个：一个是来自金融支持体系的原因，另一个是来自中小企业自身的原因。
1、来自金融体系的原因
（1）贷款主要依赖抵押或担保，但担保也难以满足融资需求
为了减少贷款风险，银行普遍要求中小企业在贷款时提供抵押或担保。根据有关调查数据④显示，中小企业的贷款申请得到批准最主要的原因是提供了资产（不动产）抵押，占42%；其次是因为提供了有效的担保，占24%。由于中小企业的资产较少，可以用来抵押的财产变得越来越少，造成中小企业通过抵押向银行获得贷款变得越来越难。虽然通过担保可以弥补抵押资产不足的缺陷，但我国担保制度存在的问题严重制约了其对中小企业融资支持的发挥。主要表现为⑤：一是有关担保法律缺乏，有些担保债权不明晰；二是担保机构经营水平与风险控制水平普遍落后，造成担保风险；三是信用担保体系中风险过于集中，缺少专业的再担保机构分散风险。受以上三个因素的影响，担保机构向中小企业提供担保时要求严格，中小企业通过担保形式获得贷款也变得越来越难。
③资料来源：我国中小企业融资问题探究，http://b2b.toocle.com/detail--5601278.html.
④资料来源：人民银行研究局，日本国际协力机构（JICA）.中国中小企业金融制度报告.北京：中信出版社，2005.8：49。
⑤资料来源：人民银行研究局，日本国际协力机构（JICA）.中国中小企业金融制度报告.北京：中信出版社，2005.8：4。
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（2）中小企业融资成本普遍高于银行贷款利率
目前我国中小企业融资成本一般包括：贷款利息、抵押物登记评估费、担保费和风险保证金利息。绝大多数金融机构在放贷时以预留利息的名义扣除部分贷款本金，中小企业实际得到贷款的本金也只有80%⑥左右。除非有很好的投资项目，否则大大打击了中小企业的融资积极性，而且高成本下更容易诱发逆向选择和道德风险现象。
（3）缺少为中小企业发展服务的中小银行
中小银行由于难于与大型国有银行或商业银行竞争，其比大型银行更倾向于发展中小企业融资业务。中小银行在为中小企业提供关系型贷款中拥有信息优势，且国外已有大量的实证分析证明中小银行对中小企业具有信贷优势。然而，由于我国缺少有力、有效的扶持政策，目前我国仍很缺少切实面向中小企业服务的中小银行。有的中小银行本来以支持中小企业的发展为己任，但在现实中，这些中小银行在业务发展过程中已与国有大银行逐渐趋同。即使有些银行组建了中小企业融资部，但由于资金、服务水平有限，也迫使它们逐步走向审核严格的贷款制度，限制了中小企业的融资可得性。 （4）中小企业信用体系没有健全
中小企业信用体系的建立，向来对各国都是一个极大地挑战，尤其是在我国，由于中小企业数量较大，企业普遍缺少信用，此项任务更是难中之难，重中之中。我国现在虽然已在一些城市开展中小企业试点，主要是在中小企业信用征集与评估、信用档案中心及数据库建设和开展诚信活动方面进行探讨，但效果并不理想，全国范围内的中小企业信用体系还没有成功建立。 （5）金融产品和服务创新滞后
目前银行中小企业信贷业务发展不够快捷，与银行信贷产品匮乏和产品操作性、便利性缺陷有很大关系，因此金融产品与服务创新显得非常关键。长期以来，银行在对待大企业和中小企业的贷款中，对中小企业存在歧视，且中国银行体系中，四大国有银行占信贷市场大部分份额，长期的垄断造成缺乏创新的动力，因此，针对中小企业的金融产品和服务创新相对滞后。
⑥资料来源：黄永明.金融支持与中小企业发展.武汉：华中科技大学出版社，2006.11：242。
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