第二部分 国内贸易信用保险的概述
供全程的技术服务。而经纪人的服务恰好就是达到这样的效果的。在保障保险利益的同时无疑对贷款银行的资金安全起到极大的保障作用，降低了风险。由于经纪人的法律定位，决定了保险经纪人对投保人的义务，经纪人的专业知识和团队及经验，为充分、有效地沟通提供了有力的保证。
在目前金融危机的影响下，银行对企业的应收账款融资的风险急剧加大，同时企业对融资的需求量也在加大，如何平衡两者，即既可以满足企业的融资需求，同时又可以让银行对资金的安全得到保障，这就是需要保险经纪人发挥积极作用。因此，企业投保国内贸易信用保险时选择保险经纪公司具有很强的实际意义。
15
浅析中小企业运用国内贸易信用保险融资
第三部分 国内贸易信用保险对中小企业融资的可行性分析
一、国内贸易信用保险支持中小企业融资原理分析
1、中小企业融资信用风险具有可保性
从专业角度来看，国内贸易信用保险能否对中小企业提供融资支持，关键是中小企业的这种融资信用风险是否具有可保性。这可以通过运用保险原理中的可保风险理论，结合中小企业融资信用风险的特点进行论证。 （1）中小企业融资信用风险不是投机风险
据调查，在引起中小企业资金短缺的主要原因中，扩大生产规模居首位，占比重达82.68%。在企业融资用途上，扩大生产规模和更新技术分别占69.60% 和24.00% (表3-1)。表3-1表明，中小企业融资的目的是用于扩大生产力及更新技术，为的是将企业做大做强。因此，理性的中小企业是不会拖欠还款而在金融机构留下不良信用记录而影响企业的发展，除非万不得已。因此，企业融资信用风险是纯风险而非投机风险。
表3-1 中小企业资金需求比较
指标 指标状态 扩大生产规模 无效益的基本建设 通货膨胀导致的收入下降 引起资金短缺的主要原因 合同违约 缺乏制约机制导致资产流失 效率低下、投入产出率低 工资成本上升
16
比例 82.68% 0.79% 7.87% 2.36% 0.00% 3.94% 0.79% 第三部分 国内贸易信用保险对中小企业融资的可行性分析
其他 扩大生产 更新技术 融资用途 维持正常生产资金需求 归还拖欠贷款 进出口资金需要 其他 1.57% 69.60% 24.00% 3.20% 0.80% 1.60% 0.80% 资料来源：中小企业发展问题研究课题组. 2005年中国成长型中小企业发展报告，转引自：王恒.商业银行授信风险管理：以中小企业为视角的实证分析.北京：社会科学文献出版社，2009.4：86。
（2）中小企业融资信用风险大量同质存在
我国中小企业占全部企业总数达99%以上，数量随着经济的发展越来越多，因此融资信用风险是大量同质存在的。各个中小企业都可能面临融资信用损失风险的可能性，且企业与企业之间发生风险的可能性是相互独立的。由于大量同质风险的存在，保险公司可积累足够的保险基金，使出险单位能获得充足的保障，这就为信用保险的介入创造最有利的条件。 （3）中小企业融资信用风险具有不确定性和可测量性
对于企业融资信用损失风险，如果该风险的发生不是归因于融资企业自身的故意，则无论该风险的发生是由于提供贷款的银行还是由于其它第三方引起，甚至是融资企业自身经营不善所致，该风险都是不可预知的，具有偶然性。中小企业融资通常是为了扩大企业规模或投资新项目，希望把企业做大做强，一般不存在故意制造信用损失的风险。保险公司承保的风险虽然是偶然的且不可预测的，但根据对以往大量同质风险单位损失情况的统计，运用概率论和大数法则，保险公司可以推算出损失率和损失发生的概率，以此作为制定保费率的依据。
（4）中小企业融资信用损失较大，但不会同时引起大量保险对象损失 由于中小企业自身资产规模较小，信用融资往往占其资产的比例较高。企业投资新的项目需要大量资金，如果该项目失败将无法如期收回资金来偿还本息，企业将会承受巨大的财务危机。通常来讲，信用风险带来的损失往往是比较大的，不仅可能造成银行等金融机构的损失，而且可能给相关企业
17
浅析中小企业运用国内贸易信用保险融资
也带来巨大的损失，企业通常无力通过自身力量挽救，因此需要风险转移，从而使企业在发生信用损失时从保险公司得到偿还贷款的补偿，以维持企业信用不至于发生损失后企业资信评级下降。尽管中小企业企业信用损失较大，但各个企业之间的信用损失是相互独立的，不会大面积传播，因此不会同时导致大量中小企业同时遭受损失。
根据以上几个方面的分析，中小企业融资信用风险完全具有可保性，这就为国内贸易信用保险对中小企业融资支持提供了最有力的理论依据。
2、中小企业融资信用风险的处理办法
虽然中小企业融资信用风险具有可保性，但若通过保险转移的方式对中小企业或银行来说并不具有经济性，又或者不能达到合理转移风险的效果，中小企业或银行将不会购买信用保险，对信用保险支持中小企业融资进行研究也将失去意义。因此，有必要对通过购买信用保险办法转移中小企业融资信用风险是否具有合理性和经济性进行研究分析。
（1）风险的处理办法
风险管理的基本目标是以最小的成本获得最大的安全保障，即要使预期损失减少到最低限度和实际损失能够得到最大限度的经济补偿。风险处理的办法可分为控制型的风险处理办法和财务型的风险处理办法。本文国内贸易信用保险支持中小企业融资的问题，其涉及到财务安全，故将仅分析财务型的风险处理办法。财务型的风险处理办法包括风险自留和风险转移两种办法。对于中小企业来说，风险转移无疑是必然选择。
（2）保险转移
从中小企业角度看，其资产规模较小，盈利能力较差，且管理相对落后，因此其抗风险能力较差。根据调查，抵押担保与票据融资是中小企业的主要融资渠道，但一旦融资担保、抵押物或质押物等出现问题，如应收账款出现坏账、票据债务人出现财务失信或无力偿还，所造成的损失令中小企业很难承担，因此，采用风险自留的处理办法对中小企业的风险较大，无法达到风险管理目标。如果采用提取损失准备金的办法，将占用企业资金，这对资金本来就很紧张的中小企业来说，也是很不划算的做法。并且，受自身资产规
18
第三部分 国内贸易信用保险对中小企业融资的可行性分析
模的限制，中小企业提取的损失准备金相对其融资信用风险来说很有限，无法达到最大程度转移风险的目标。在中小企业的资产规模如此小的情况下，其更不可能成立自保公司。因此，采用风险自留的风险处理办法并不适用中小企业，而采用风险转移尤其是通过购买保险的办法进行转移，才是中小企业风险处理办法的合理且经济的选择。
从银行的角度看，为了转移融资风险，银行可以通过要求担保、抵押物或质物等订立合同的非保险方式来转移风险，但这种风险转移办法并不能保证风险得到完全的转移。这是因为，贷款担保、抵押物或质物本身的风险并没有得到转移，如担保人可能出现财务无力而丧失担保能力、抵押物可能因意外而遭受损毁或灭失、质押物也有可能因为市场的波动而贬值。当然，银行有足够的资金可以建立自保公司，但自保公司与专业的信用保险公司相比，其在风险管理以及经营能力方面都相对较差，因此，建立自保公司也不是银行的合理选择。从银行风险转移成本的角度来看，通常银行在融资时会将风险转移的成本（保费）转移给融资企业承担，因此，银行通过购买保险来转移融资信用风险是一种低成本且风险转移效果较好的风险处理办法，既可弥补非保险转移的不足，又可利用保险公司强大的风险管理能力将其融资风险降到最低水平。
通过上述分析论证可知，无论是从银行角度还是中小企业角度看，通过购买信用保险的办法来转移融资信用风险均是合理且经济的选择，其能够取得较好的风险转移效果，达到中小企业和融资银行的风险处理的目标，可以最大程度地减少双方的预期损失或使损失得到最大限度的补偿。
二、国内贸易信用保险支持中小企业融资运行模式分析
贸易类信用保险融资业务是指卖方在信用保险机构投保信用保险后，并与银行签订协议将保险赔款权益转让给银行后，银行向其提供贸易融资，在发生保险责任范围内的损失时（买家拖欠、破产、或拒收货物），保险机构根据《赔款转让协议》的规定，将按照理赔后应付给卖方的赔款直接支付给融资银行的业务。信用保险项下的贸易融资有别于传统意义上的抵押、质押和
19