银行业风险案例精析
和巩固客户关系。发行理财产品的准入标准，通常应高于一般的贷款客户，要严格遵循“先评级、后授信、再支用”的业务流程，对达不到信用标准的客户应及时退出。在授信申报时，对以信贷资产为基础的理财产品建立专项投资额度，按用途相同、还款来源相同的原则设定串用规则；持续关注客户经营管理、财务状况与政策法律环境的变化，通过风险预警机制，对融资客户实施动态化管理。对于银证、银基、银保、银信等合作类业务，要严格审查合作者的资信实力、资金去向和风控措施，建立风险防火墙和风险代偿机制，防止风险转移到银行表内。
☆“8号文”影响分析
?对银行的影响
“8号文”通过引导银行理财投资向标准化方向发展、通过规范运营管理和加强信息披露，一方面，有效减小理财产品基础资产违约概率，从根本上保护银行客户利益；另一方面，也推动理财业务风险由客户真实承担，促使理财风险真实转移，避免银行“刚性兑付”， 有利于实现“卖者有责，买者自负”，长期有利于银行理财业务持续健康发展。
新规有其积极的一面，比如首次将信贷资产列入了“非标准债权”之一，这是自2010 年102 号文之后首次允许信贷直接进入理财资产，这项调整对银行而言具有十分积极的意义。再比如，文件明确了商业银行可以代销代理其他机构发行的产品投资于非标准化债权资产或股权性资产，这还将为具有渠道优势的银行带来新的业务机会。
而且银行理财产品的风险、收益层级将更加明晰。因为投资于非标准化债权资产的理财产品几乎都为非保本浮动收益型，2012年非保本浮动收益类产品的平均收益为4.80%，也较市场平均收益（4.56%）高出0.24个百分点。虽然目前尚无专门的口径统计非标准化债权资产类产品，但根据其资产特性和市场经验，可以得出这类产品具有期限较长、收益较高的特征。新规将导致今后各类产品风险和收益的分化：以债券、货币市场工具为投资对象的产品风险和收益将较低，以融资类项目为投资对象的产品风险和收益将较高，银行理财产品的风险、收益层级将更加明晰。
新规利好于两类银行，一是大银行，因为其理财产品基数大；二是，创新业务领先的银行，因为其具备银证、银基、银保等多种运作途径。
不过，银信理财产品特别是短期理财产品将受到冲击，其他影子信贷业务，如同业代付、信托受益权买入返售等也将受冲击，间接限制了银行代销理财产品的范围；其次，影响信托类理财产品，如：资金池类理财产品、委托贷款类、权益类理财产品等。“做到每个产品单独管理、建账和核算，确保投资资产逐项清晰明确”。
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理财业务发展短期放缓，对增量业务的短期发展将带来挑战：首先，对“非标债权”投资的比例限制将会影响新发行理财产品的收益率 ，从而降低产品吸引力；“一一对应”的规定对增量业务即刻生效，也令理财业务操作不规范的银行面临短期整改压力。而“一一对应”给予存量业务10个月宽限期，平稳过渡的难度不大。从目前各银行反馈来看，大部分银行均表示非保本理财产品基本都实现了“一一对应”，且此次银监会给予了9个月宽限期（处罚截止时间为2013年底），因此银行有充足的时间实现平稳过渡。
而相比大银行，中小银行将成为8号文重点整治对象，理财产品转型压力颇大。同时，新规对非标准化债权资产规模的限制，使原先投资这类资产的资金须向其他类别转移，预期未来银行理财收益率将下降。《通知》要求“产品和所投资资产一一对应”，减弱了资产运作的规模效应；要求“对每个产品单独管理、建账和核算”，将增加会计核算与处理过程，对银行的IT系统、人员等都提出了更高的要求，在很大程度上增加产品运作管理成本。“反映在理财产品上，管理成本的增加会在一定程度上导致产品整体收益率的降低。” ?对房地产行业的影响
总的来说，房地产行业整体资金成本将上升，中小房企资金风险加大。
近年来，大量房地产企业通过理财市场、信托市场，变相地实现了从银行融资的目的，在数万亿元理财、信托存量资金中，相当一部分进入了房地产领域。
以房地产信托为例，通过银信合作方式，银行理财资金大量进入房地产。2010 年1 月以来房地产信托大规模发行，2011 年2、3 季度为发行高峰期。至2011 年4 季度，房地产信托发行受阻。而2012 年底再次出现发行高潮，新增房地产信托1100.3 亿，同比增长125.52%，环比增加29.41%。截至2012年末，全国房地产信托余额6881亿（与2011年末持平）。
银监会8号文限制非标融资，对最近两年使用最多的中小开发商资金链构成严重打击，他们主要依赖信托和非标融资。不过8号文对大开发商影响很小，因为它们资金渠道较多、资金成本低廉，基本在7%左右，且对于信托的依赖小。
目前龙头房企在境外发债的成本只有2%-7%左右，保利地产等房企开发贷款的利率往往也不会上浮。如果银监会继续加大理财产品的整治力度，则大型房企还有收购小型房企的可能性。 ?对银行客户的影响
近年来，随着股市行情萎靡不振，股票、基金等投资方式回报率大幅下降，而投资稳健收益率又比较高的银行理财产品成为很多居民个人理财投资的首选产品。
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根据银监会的新规，商业银行应向理财产品投资人充分披露投资非标准化债权资产情况，包括融资客户和项目名称、剩余融资期限、到期收益分配、交易结构等。这意味着以往遭受投资者诟病的理财产品不透明现象将会得到解决，投资者有权利了解其理财产品资金的投向，以及投资到期后投资收益的分配情况。
当然与此同时，也推动理财业务风险由客户真实承担，有利于实现“买者自负”。 ?其他影响
银行代销信托渠道或被分化，信托公司直销与投资能力亟待提高。《通知》第七条提出，商业银行代销代理其他机构发行的产品投资于非标准化债权资产或股权性资产的，必须由商业银行总行审核批准。
而银行曾经是信托产品销售的最主要渠道，近年来，虽然信托直销以及第三方代销对这一渠道有分化作用，但是银行仍然是很多信托产品最重要的销售途径。今年初以来，多家银行对代销金融产品加强了监管，信托产品因其较高的收益率，颇受银行客户需青睐，因此，银行对代销风控较好的信托产品的需求仍然很大。而此次《通知》提高了代销金融产品的审批要求。
此后，审核的程序必将更严，耗费的时间更多，这样一来，银行这条代销通道对于信托公司来说就不会那么顺畅，会在一定程度上迫使信托公司提升直销能力或转向第三方理财等其它途径进行销售。
此外，《通知》还要求银行理财产品与投资标的一一对应，并且加强风险审查。理财产品与标的物对应的要求可能会增加银信产品发行的难度，但是会增加产品的透明度；而加强风险审查也会对部分信托公司主动管理的项目造成影响，这对信托公司的投资能力提出了更高要求，长远来看是有利于信托业成长。
寿险公司或将迎利好。近年来，银行较高收益的理财产品对寿险公司的储蓄型寿险产品造成了威胁。银监会新规对高风险理财产品进行限制，将导致银行理财产品的收益率降低，从而提高保险公司储蓄型寿险产品的竞争力。
☆银行对策
8号令增强了理财产品的认知度及透明度，但对于商业银行来说，如何满足监管规定与避免理财产品业务规模的大幅缩水则是面临的主要问题。
在非标债权资产占比受限后，商业银行除可通过清理资产池中的非标债权资产，降低其总额来满足监管要求之外，还可加大对债券资产、同业资产等标准债权以及货币市场类资产配置，做大理财产品整体余额来达到监管规定。
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对于存量理财的整改，应根据自身情况而定，可将多数持有到期，极少数做两种应对，一是，超比例部分提过资本金计提加以满足；二是通过资产证券化转换（将非标资产转换称标准资产）。自2011年开始，已有6个银行信贷资产证券化产品和3个公司资产证券化产品发行，总额分别达到2290亿元和430亿元。虽然很难预计2013年资产证券化规模，但今年势必会有明显增长。随着资产证券化业务的放开，未来“非标”产品会通过资产证券化的形式转化为标准化产品，并且仍能提供高于普通债券的收益率，其有望成为银行理财的新宠。
对于增量理财，证监会的扩大资产证券化的标的与8号文的非标资产类似，或可借助证券公司的资产证券化业务，为银行非标资产提供了转换空间。
同时，非标债权资产占比的限制，将在一定程度上制约商业银行在该类业务上的创新，今后商业银行必须将更多的注意力集中到结构性产品、资产管理类产品等领域，从而推动银行理财产品多品类的发展创新。从国际经验看，净值型、分红型的组合投资管理模式应该是资产管理业务的主要发展方向。其中，对IT系统和人才团队要舍得“战略性投入”。最终实现每个产品单独管理、组合投资、公允定价，有一整套流动性指标、久期指标、信用风险指标管理。
长期来看，在理财产品研发创新上加大力度，主要多做一些标准化债权型资产和投资型资产的新模式以及力争形成跨市场服务能力与综合化金融平台，并扩大、深化与交易所及各类非银行金融机构的合作，进一步加强基础资产标准化建设，大力推进资产证券化，加快理财业务转型升级均是良方。
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第二篇 业务风险案例
一、小微企业贷款潮下银行需谨慎
案例摘要：经济下行，利率市场化稳步推进，传统盈利模式日益受到挑战，因此小微信贷市场逐步成为众多银行实现业务转型的重要方向。进入2013年，中小企业以及小微企业纷纷成为大多数银行信贷投放的重点领域。但是小微企业贷款潮下银行将面临操作风险及信贷风险，需要谨慎对待。
☆风险点
? 信贷风险 操作风险
☆事件背景：小微信贷成为银行业务转型的重要方向
?银监会发布《关于深化小微企业金融服务的意见》
2013年3月底，为促进小微企业金融服务转型升级，中国银监会发布了《关于深化小微企业金融服务的意见》。
《意见》在“银十条”基础上提出了15条具体措施，是银监会落实和推进对小微企业金融服务差异化监管政策的又一重要举措。
《意见》明确监管导向，强化正向激励。一是鼓励和引导商业银行尤其是中小银行加大小微企业金融服务专营机构的建设、管理和资源配置力度；二是引导商业银行由单纯提供融资服务转向提供集融资、结算、理财、咨询等为一体的综合性金融服务；三是引导商业银行在提升风险管理水平的基础上，创新小微企业贷款抵质押方式，研究发展网络融资平台，拓宽小微企业融资服务渠道；四是有序开展小微企业专项金融债的申报工作，并对发债募集资金实行专户管理；五是优先选择小微企业金融服务成效显著、风险管控水平较高的商业银行进行资产证券化业务试点。 ?各银行纷纷布局小微金融
2013年同业对宏观经济走势向好、实体经济转好的预期强烈，所以各家银行都在加大对实体经济尤其是小微企业的投放力度。
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