就产品而言，本例假定销售额在第1年当中平均分配，所以两种方法之间只存在细微的差别（900,000美元与965,800美元）。但是，如果产品销售集中在当年的几个月里，那么使用预期运营额就会在很大程度上高估或低估第2年的产品销售收入。
在本例中使用预期运营额（276,000美元）会使合同服务销售额的预测更符合实际情况，这是因为第1年的许多新合同都是在年末签订的。根据年度销售额预测第2年的合同服务销售额，会得出一个相当保守的预测（122,100美元）。
对该公司而言最切实际的收入预测是1,241,800美元，下面的例子都将使用这个数字。这个数字是根据第1年产品销售额的110%和第1年12月份合同服务的预期运营额得出的。
互动练习: 预测来年的销量
预测来年的销量有多种方法。选择可提供最准确预测结果的方法。
1.现在是11月，您正在尝试预测位于洛杉矶的Beachy Keen 沙滩球公司来年的销售额。过去一年很坎坷，厄尔尼诺（一种季节性暖流）现象致使加利福尼亚南部的海浪比以往大。注销场取代沙滩成为人们的休闲场所。幸运的是，来年的天气预计将回复正常，所以您打算抓住这一机遇启动新的营销活动。
您应该利用哪些数据来测试来看的销售额呢？ （）预期运营额 解释：因为沙滩球的销售是季节性的，因此根据任何单月的销售额进行预测将会导致结果过高或过低。
（）过去这在一年的预计年销售额
解释：在过去这一年里，厄尔尼诺现象导致沙滩条件差、沙滩球销售额低，因此有理由预测来看的销售额会更高。
（?）过去这一年的预计年销售额加25%
解释：在过去这一年里，厄尔尼诺现象导致沙滩条件差、沙滩球销售额低，因此有理由预测来看的销售额会更高。此外，新的营销活动可能会增加收入。
2.现在是两年后的11月，您最近投资了一种新产品“AirEarth”可在世界各地销售。新式的AirEarth球已在全球销售了三个月。销售额已突破预期水平，毕竟，在某个时段总有些地区处于夏季，而且每个人似乎都想买一个AirEarth球！ 您应该采用什么方法来预测AirEarth球来年的销售额呢？ （?）预期运营额
解释：预期运营额适用于尚未建立跟踪记录的新产品。 （）过去这一年的预计年销售额
解释：因为该产品仅推出三个月，所以采用过去一年的年销售额有可能导致预测结果过低。 （）过去这一年的预计年销售额加25%
解释：根据新产品的相关数据尚不足以判断这种估测是否准确。
记录收入预测
历史数据、现有的未结订单以及销售渠道信息都有助于拟定预算期内的新分销计划。有必要的话，做一个月进度表，明确预计全年销售量和销售收入将如何波动。这样做有助于杜绝过于乐观的预测。
因为销售收入取决于销量和价格，所以在进行销售收入预测的过程中您应当记录对销量和价格的假设。注意产能的限制可能影响销售收入预算。例如，如果预计销售需求将超出生产能力，那就应当根据产能限制调整销售收入预算，而不能以实际的市场需求为依据。
准备好为您的假设进行辩护，特别是如果公司根据您是否实现了预算收入目标来对您进行评估。
编制运营预算——销货成本、SG&A（销售、一般 及管理成本）以及运营收入
核心概念: 预测预期销货成本
核心概念
编制运营预算时，在界定目标、建立假设并预测销售收入后，接下来要做的就是估算与这些收入相关的成本，包括销货成本和SG&A（销售、一般及管理成本）。
生产成本包括物料成本、人工成本、其他直接产品成本以及生产日常开支，这些都将根据产品数量或服务时间（对服务性质的公司而言）来估算。考察预期的销售量以及计划的库存变动。如果库存在预算期初就已用完，则应当扩大生产使库存达到正常水平，这样就会增加直接生产成本总额。相反，如果有剩余库存可供预算期内售出，就可以降低生产成本预测。
未来的产品成本为多少？
销货成本预测示例
在估算分项开支时，注意生产能力是否已达到折点；如果是，则意味着需要增加支出例如，现在您需要3名员工来完成每月10,000份的订单任务，而您估计下年度销售量将上涨20%达到12,000份。那么，在什么时候您需要增加员工来完成额外的生产量？
销货成本：第 2 年预算 第 1 年实际 第 2 年预算 变动率 销货成本： 直接人工成本 $192,325 $256,500 33.4% 日常开支 $6,755 $7,200 7.0% 直接物料成本 $111,000 $119,000 7.2% 总销货成本 $310,080 $382,700 23.4%
估算销售、一般及管理成本
销售、一般及管理成本包括研发、产品设计、营销、分销、客服、佣金、管理以及日常开支等各项费用。在下面的例子中，销售、一般及管理成本预算只包括营销和管理费用。
销售、一般及管理成本：第 2 年预算 第 1 年实际 第 2 年预算 变动率 销售、一般及管理成本： 销售人员工资 $220,000 $291,200 32.4% 广告费用 $45,000 $51,000 13.3% 杂项销售费用 $4,200 $3,900 (7.1%) 办公费用 $92,000 $94,500 2.7% 销售、一般及管理成本总额 $361,200 $440,600 22.0%
计算预期的运营收入
最后，就能计算出预算损益表了。预期销售额与预期成本之间的差额就是预期运营收入。 运营收入：第 2 年预算 第 1 年实际 第 2 年预算 变动率 运营收入： 总收入 $939,000 $1,241,800 32.2% 销货成本 $310,080 $382,700 23.4% 销售、一般及管理成本 $361,200 $440,600 22.0% 总成本 $92,000 $94,500 22.6% 总运营收入 $671,280 $823,300 56.3% 一般情况下，需要对最初草拟的运营预算进行修订，确保预算结果符合各项目标及限制测试不同的场景，即预算编制中的重复“假设”过程。某一方面的变动将如何影响整个预期结果？加大广告投入会产生什么效果？这能在多大程度上增加销售额？如果出现工人罢工怎么办？我们如何将这类风险纳入预算？
在“运营收入”中概述的预算样例中，第2年预期销售收入中合同服务销售额出现了大幅增长。但是，销售人员工资和直接人工成本也有相应的增长，预期运营收入有所增长在很大程度上是因为假设了日常开支和直接物料成本不因合同服务销售额增加而受影响。
资本预算
编制资本预算
资本预算是在一段时期内对地产、设备、更新换代的资产以及其他资本资产进行投资的规划。这些支出不同于普通的日常费用，因为根据公认的会计原则，它们可以被资产化在一个结算期内，不用将所有的费用进行记录，然后从收入中减去；资产化费用会被分配到一个数年的预算期内。每一年，资产化费用部分会作为折旧记录下来。
如果要求您提交一份资本预算申请，那么您需要估算与每类投资相关的总支出。例如，您可能有一个计算机分项、一个办公设备分项和一个办公家具分项。您的预算还应该包括相关成本费用，例如安装费、咨询费、审批费以及服务合同费。
资本预算可能显示连续几年的计划投资情况。下例中给出的是某部门的一项资本预算。在第1年，该部门正向一个新的计算机系统过渡。预算显示了第1年可能产生的过渡成本，并且根据预期增长估算了后面几年的成本。
资本预算示例
第 1 年 第 2 年 第 3 年 IT设备： 计算机 $45,000 $15,000 $15,000 服务器 $120,000 $25,000 $25,000 支持服务 $26,000 - $29,000 办公家具及器具：