办公家具 $28,000 $6,000 $6,000 改造成本 $89,000 - -
互动练习: 建立资本预算
组织可通过资本预算跟踪一段时期内的投资情况。您能确定哪些项目属于资本预算，哪些不属于资本预算吗？
（?）电话系统 解释：购买新电话系统或其他业务设备这类支出不包含在日常经营成本中，应该记入资本预算， （）收入
解释：收入不是类似于新设备或地产这样的投资，不应该出现在资本预算中。 （?）新办公场所 解释：对地产的投资，例如办公场所（租金除外），应该作为资产化支出包含在资本预算中。 （?）建筑许可
解释：与资产化支出相关的成本，例如，建筑许可，也应该包含在资本预算中。 （）销售人员工资
解释：销售人员工资是管理成本，不属于资本预算。 （）销货成本
解释：销货成本及相关支出，例如直接人工成本和日常开支，属于销货预测，而不是资本预算。
资本预算编制
资本预算编制方法
资本预算编制是一个确定某项投资潜在收益的过程，从而确认该投资是否明智，并且将其与备选投资项目进行比较。如果许多不同的部门要通过竞争为自己的项目赢得资金，您可能就需要使用资本预算编制的技巧来证明自己项目提案的可行性。
1. 编制一份现金流量估算表，明确各项支出、支出时间以及通过投资可实现的成本削减或收入增加。如果是大宗投资，则要考虑几年期间的年度现金流。如果某项支出将被资产化，整个这项支出都将计入其发生年度。同时，记录后面几年因资产化项目折旧而节省的税收额。 2. 用恰当的利率计算现金流净现值(NPV)。
净现值是未来现金流的当前价值，其计算方法是每项未来现金流除以复合利率，然后将所有折后的现金流相加。您可以制作一个电子表格（如果现金流或利率逐年变动），或者使用财务计算器软件（如果整个预算期内现金流和利率保持不变）。 公式如下：
在全部现金流为未来现金流时，“n”表示预期能产生现金流的年数，“i”表示利率。
一些专家建议用公司的资金成本作为利率的基础，还有一些专家则建议使用经过风险调整的利率，因为它反映了未来现金流的不确定性。 3. 正净现值表明该项投资将给公司带来收益，而负净现值表示该投资提案会给公司带来损失。
敏感度分析
核心概念: “假设”情境
核心概念
预算是根据关于未来的最佳信息和假设制定出的行动计划。通过敏感度分析来验证这些假设和备选方案，可以大幅度提高预算在规划、提供反馈和制定修正措施方面的价值。
敏感度分析通过在预算模式中应用“假设”情境，检验潜在变化对初始数据的影响。例如，如果物料成本上涨 5%，或者销量增加 10%，结果会怎么样？对于一个综合了多个部门和/或业务领域预算的总预算而言，敏感度分析所需的计算就会很复杂。不过现在有各种财务规划模型软件包，通常都可以进行这类计算，这为管理者确定各种方案的成本和收益提供了强大的支持。
如果您的预算场景与实际发生的不同该怎么办？您将如何编制预算？
敏感度分析示例
使用场景分析软件，您不必再对每一个预算项目（例如原材料成本或销售及管理成本）做出新的预测，就能很快看到假设的变动可能产生的影响。下面的例子说明了如何对一个公司实行敏感度分析。
敏感度分析示例 假设场景 销售量 直接物料成本 运营收入 预算 21,400 US$214,000 US$383,950 场景 1：产品销售额增加10%： 23,540 US$203,300 US$360,900 场景 2：产品销售额减少5%： 20,330 US$6,000 US$6,000 场景 3：物料成本降低5%： 21,400 US$203,300 US$398,700
预算编制中的差异
是什么导致了差异？
比对实际结果与预算结果有助于确定是否需要对预算进行修正。实际结果与预算结果之间的不同称为差异。如果实际结果比预期结果好，则差异可能是有利的；如果实际结果比预期结果差，则差异是不利的。出现不利的差异时，您就需要采取修正行动，以便日后的结果与预算更加接近。如果您无法更改某个具体的收支款项，那么您可以采取行动改变其他预算分项，以此来平衡该收支款项。
有时预算差异只是假象，例如，如果公司的会计软件自动将原本一年一次的分项支出铺散到了十二个月份当中，那么在某些月份将出现有利差异，在另一些月份则出现不利差异。 下表显示了导致预算差异产生的一些原因和应对方法。
导致预算差异产生的原因和应对方法 差异 可能原因 补偿措施 生产成本产量增加 增加 如果产量增加是由销量增加引起的，那就不需要采取任何补偿措施 原材料和劳动力价格的提高销售价格，减少其他支出 上涨 时间点的不同所导致的不需采取补偿措施 预算差异假象 收入降低 销量减少 减少固定支出和/或增加促销活动 销售价格降低 减少支出或提高销售价格
互动练习: 解释差异
通过查看基本的销量和价格数据确定收入差异的来源。
1.塔拉是Great Burgers 的经理，她在查阅最近一个季度的财务数据时注意到实际收入与预算收入并不相同，她展开了进一步调查，发现FlippyDoo牌汉堡包的总销量为7，260个。而预算收入时估测的是7，000个。 这是什么类型的差异？ （）不利的数量差异
解释：汉堡包的实际销售数量超过了预算数量。 （?）有利的数量差异
解释：汉堡包的实际销售数量超过了预算数量。 （）有利的收入差异
解释：从现有的信息中无法确定是否为任何类型的收入差异。 （）以上均不正确。
解释：汉堡包的实际销售数量和预算之间存在差异。
2.塔拉计算出季度FlippyDoo的实际平均售价为3.25美元，相比之下预算售价为3.40美元。 这是什么类型的差异？ （）不利的收入差异
解释：从现有的信息中无法确定是否为任何类型的收入差异 （）有利的收入差异
解释：从现有的信息中无法确定是否为任何类型的收入差异 （?）不利的价格差异
解释：汉堡包的实际平均售价低于预算的平均售价。 （）以上均不正确
解释：汉堡包的实际平均售价和预算之间存在差异。
3.该季度FlippyDoo总收入为23，595美元，而相应的预算收入为23，800美元。塔拉该如何描述这一差异？
搭拉该如何描述这一差异？ （）不利的收入差异
解释：实际上，只能将不利收入差异描述为价格和/或销量上的差异所导致的结果。 （）由有利的数量差异和有利的价格差异所导致的不利收入差异 解释：该收入差异的某个组成部分是不利的价格差异。
（?）由不利的数量差异和有利的数量差异所导致的不利收入差异
解释：这种收入差异是不利的，它由不利的价格差异和有利的数量差异一起造成。 （）由不利的数量差异和不利的数量差异所导致的不利收入差异 解释：该收入差异的某个组成部分是有利的数量差异。