件（出现情形之法表示意见或否定意见的审计报告； 一的） （3）上市公司因2年连续亏损而实行退市风险警示，以后亏损情形消除，于是按规定申请撤销退市风险警示并获准，但其最近一个会计年度的审计结果显示主营业务未正常运营，或扣除非经常性损益后的净利润为负值； （4）公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月以内不能恢复正常；（5）公司主要银行账号被冻结； （6）公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议； （7）公司向控股股东或其关联方提供资金或违反规定程序对外提供担保且情形严重的； （8）中国证监会或证券交易所认定的其他情形。 ▲上市公司应当在股票交易实行退市风险警示之前1个交易日发布公告。 【例题〃多选题】上市公司出现以下（ ）情形的，证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。
A.最近2年连续亏损
B.公司主要银行账号被冻结
C.在法定期限内未披露年度报告或者半年度报告，公司股票已停牌2个月 D.公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月以内不能恢复正常 『正确答案』AC
3.中小企业板股票的退市风险警示处理（熟悉） 中小企业板上市公司出现下列情形之一的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示：
（1）最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负值；
（2）最近一个会计年度被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告且深圳证券交易所认为情形严重的；
（3）最近一个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额（合并报表范围内的公司除外）超过1亿元且占净资产值的100%以上（主营业务为担保的公司除外）； （4）最近一个会计年度的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2 000万元或者占净资产值的50%以上；
（5）公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在24个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责；
（6）连续20个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值；
（7）连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于300万股。 ▲在公司股票交易实行退市风险警示期间，公司应当至少在每月前5个交易日内披露公司为撤销退市风险警示所采取的措施及有关工作进展情况。
【例题〃多选题】中小企业板上市公司出现下列（ ）情形之一的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。
A.最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负值 B.连续20个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值
C.公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在12个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责
D.连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于300万股 第 36 页 共 75 页
『正确答案』ABD
4.创业板股票的退市风险警示和其他风险警示处理。 （1）最近2年连续亏损（以最近2年年度报告披露的当年经审计净利润为依据）； （2）因财务会计报告存在重要的会计差错或者虚假记载，公司主动改正或者被中国证监会责令改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近2年连续亏损； （3）最近一个会计年度的财务会计报告显示当年经审计净资产为负； （4）因财务会计报告存在重要的会计差错或虚假记载，被中国证监会责令改正但未在规定期限内改正，且公司股票已停创业板上市公司牌2个月； 股票被实行退市（5）未在法定期限内披露年度报告或者中期报告； 风险警示处理的（6）最近一个会计年度的财务会计报告被注册会计师出具否情形 定意见或无法表示意见的审计报告； （7）出现可能导致公司解散的情形； （8）因出现股权分布或股东人数发生变化导致连续20个交易日不具备上市条件的情形，公司在规定期限内提出股权分布或股东人数问题解决方案，经深圳证券交易所同意其实施； （9）公司股票连续120个交易日通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于100万股； （10）法院依法受理公司重整、和解或者破产清算申请； （11）深圳证券交易所认定的其他存在退市风险的情形。 （1）按照有关规定申请并获准撤销退市风险警示的公司或者按照规定申请并获准恢复上市的公司，其最近一个会计年度的创业板上市公司审计结果显示主营业务未正常运营或者扣除非经常性损益后股票被实行其他的净利润为负值； 风险警示处理的（2）公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月以内不情形 能恢复正常；（3）公司主要银行账号被冻结； （4）公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议； （5）中国证监会或证券交易所认定的其他情形。 【例题〃单选题】创业板上市公司股票连续120个交易日通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于（ ）万股的，深交所对其股票实行退市风险警示。 A.100 B.200 C.300 D.500
『正确答案』A
二、特殊交易事项
特殊交易事项包括：开盘价与收盘价的确定；挂牌、摘牌、停牌与复牌；除权与除息；交易异常情况处理等。
（一）开盘价与收盘价（掌握） 开盘价 收盘价 上海证当日该证券当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权第 37 页 共 75 页
券交易的第一笔成平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价所 交价 为当日收盘价。 深圳证收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生券交易同上 收盘价的，同上规定。 所 【例题〃单选题】深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易（ ）所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。 A.前1分钟 B.前5分钟 C.前10分钟 D.前15分钟 『正确答案』A
（二）挂牌、摘牌、停牌与复牌（熟悉） 挂证券被列入证券牌价表，并允许进行上市证券实施挂牌交易。 牌 交易。 摘将证券从证券牌价表中剔除，不允许上市期届满或依法不再具备上市条件牌 再进行交易。 的，摘牌。 ①股票、封闭式基金交易出现异常波动的，停牌。 停证券仍然位于证券牌价表中，但停止②上市公司披露定期报告、临时公告，牌 进行交易。 停牌。 ③涉嫌违法违规交易的证券，特别停牌。 复处于停牌中的证券恢复进行交易。 停牌的证券恢复交易。 牌 深圳证券交易所规定，无价格涨跌幅限制股票交易出现下列情形时，可对其实施盘中临时停牌措施： 情形 临时停牌时间 盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的 30分钟 盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过50%的 30分钟 盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过80%的 停牌至14:57 ★证券停牌时，证券交易所发布的行情中包括该证券的信息；证券摘牌后，行情信息中无该证券的信息。
▲对于开市期间停牌的申报问题，我国证券交易所的规定是：
证券开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易；停牌期间，可以继续申报，也可以撤销申报；复牌时对已接受的申报实行集合竞价。集合竞价产生开盘价后，以连续竞价继续当日交易。
【例1〃单选题】深圳证券交易所规定，某只股票盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过（ ）时，交易所可对其实施临时停牌至14：57。 A.20% B.50%
第 38 页 共 75 页
C.80% D.90%
『正确答案』C
【例2〃多选题】对于开市期间停牌的申报问题，我国证券交易所的规定有（ ）。 A.停牌期间，不能申报
B.停牌期间，不能撤销申报
C.复牌时对已接受的申报实行集合竞价
D.证券开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易 『正确答案』CD
（三）除权与除息（掌握） 需要进行除息与除权的送股、配股、派息 情形 除权、除息在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日 处理日期 除权（息）日该证券的前收盘价改为除权（息）日除权（息）参考价。除权（息）参考价的计算公式为： 计算公式 除权（息）参考价= 【例题〃教材例题】某上市公司每10股派发现金红利1.50元，同时按10配5的
比例向现有股东配股，配股价格为6.40元。若该公司股票在除权除息日的前收盘价为11.05元，计算除权（息）参考价。 『正确答案』除权（息）参考价=
==9.4（元） ▲除权（息）日的证券买卖，除了证券交
易所另有规定的以外，按除权（息）参考价作为计算涨跌幅度的基准。 ▲权证的行权价格的调整。
标的证券除权的，权证的行权价格和行权比例分别按下列公式进行调整：
新行权价格=原行权价格〓（标的证券除权日参考价〔除权前一日标的证券收盘价） 新行权比例=原行权比例〓（除权前一日标的证券收盘价〔标的证券除权日参考价）
标的证券除息的，行权比例不变，行权价格按下列公式调整：
新行权价格=原行权价格〓（标的证券除权日参考价〔除息前一日标的证券收盘价） 【例题〃判断题】在权证业务中，标的证券除权、除息，不会影响权证行权价格。（ ）
A.正确 B.错误
『正确答案』B
第 39 页 共 75 页
（四）交易异常情况的处理（熟悉）
引发交易异常情况的原因包括：不可抗力、意外事件、技术故障等。
无法正常开始交易的情形之一：10%以上的会员营业部因系统故障无法正常接入交易所交易系统。
无法连续交易的情形：证券交易所交易、通信系统出现10分钟以上中断；证券交易所行情发布系统出现10分钟以上中断；10%以上的会员营业部无法正常发送交易申报、接受实时行情或成交回报；10%以上的证券中断交易等。 【例题〃单选题】证券交易所无法连续交易是指证券交易所交易、通信系统出现（ ）分钟以上中断。 A.10 B.15 C.20 D.30
『正确答案』A
三、固定收益证券综合电子平台（熟悉） 固定收益平台主要进行固定收益证券的交易，包括交易商之间的交易和交易商与客户之间的交易两种。交易商之间的交易是指交易商之间按照规定，通过报价或询价方式买卖在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。交易商与客户之间的交易则指具有经纪业务的交易商可与其客户协议交易在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。 （一）交易商 经过上海证券交易所核准，取得固定收益平台交易参与资格的证券公交易商 司、基金管理公司、财务公司、保险资产管理公司及其他机构。 一级交经过上海证券交易所核准，在固定收益平台交易中持续提供双边报价及易商 对询价提供成交报价（以下简称“做市”）的交易商。 ▲一级交易商在固定收益平台交易期间，应当对选定做市的特定固定收益证券进行连续双边报价，每交易日双边报价中断时间累计不得超过60分钟。一级交易商对做市品种的双边报价，应当是确定报价，且双边报价对应收益率价差小于10个基点，单笔报价数量不得低于5000手（1手为1000元面值）。 （二）固定收益证券交易 交易时间 9：30～11：30、13：00～14：00 申报方式 净价申报 申报价格变动0.001元 单位 申报数量单位 手（1手为1000元面值） 涨跌幅价格计涨跌幅价格=前一交易日参考价格〓（1〒10%） 算公式 交易商可以匿名或实名方式申报 交易方式 报价交易 交易商的每笔买卖申报数量为5000手或其整数倍，报价按每5000手逐一进行成交 第 40 页 共 75 页