交易商须以实名方式申报 询价交易 询价方每次可以向5家被询价方询价，被询价方接受询价时提出的报价采用确定报价 ▲交易商当日买入的固定收益证券当日可以卖出。当日被待交收处理的固定收益证券下一交易日可以卖出。 【例题〃判断题】交易商当日买入的固定收益证券当日不能卖出。（ ） A.正确 B.错误
『正确答案』B
第二节 交易信息和交易行为的监督与管理
一、交易信息（熟悉） （一）即时行情
上海证券交易所 深圳证券交易所 集证券代码、证券简合证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、称、集合竞价参考竞虚拟匹配量和虚拟未匹配量 价格、匹配量和未价 匹配量 连证券代码、证券简称、前收盘价格、最新成交价格、当续日最高成交价格、当日最低成交价格、当日累计成交数同上海证券交易所 竞量、当日累计成交金额、实时最高5个买入申报价格和价 数量、实时最低5个卖出申报价格和数量 【例题〃多选题】连续竞价期间，即时行情的内容包括（ ）。 A.当日累计成交数量、当日累计成交金额 B.当日最高成交价格、当日最低成交价格 C.实时最高5个买入申报价格和数量 D.实时最低5个卖出申报价格和数量 『正确答案』ABCD （二）证券指数 上海证券交易所 深圳证券交易所 样本指数类 样本指数类 股票价格指数 综合指数类 综合指数类 分类指数类 分类指数类 上证国债指数 债券价格指数 —— 上证企业债指数 基金价格指数 上证基金指数 深证基金指数 （三）证券交易公开信息 1.对于有价格涨跌幅限制的证券。
对于有价格涨跌幅限制的股票、封闭式基金竞价交易出现下列情形之一的，证券交易所分别公布相关证券当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部（深圳证券交易所是
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营业部或席位）的名称及其买入、卖出金额：
（1）日收盘价格涨跌幅偏离值达到〒7%的各前3只证券（深圳证券交易所为前5只证券）；
（2）日价格振幅达到15%的前3只证券（深圳证券交易所为前5只证券）； （3）日换手率达到20%的前3只证券（深圳证券交易所为前5只证券）。 相关计算公式 收盘价格涨跌幅偏离值的收盘价格涨跌幅偏离值=单只股票（基金）涨跌幅－计算公式 对应分类指数涨跌幅 价格振幅=（当日最高价格－当日最低价格）〔当日价格振幅的计算公式 最低价格〓100% 换手率的计算公式 换手率=成交股数（份额）〔流通股数（份额）〓100% 【例题〃单选题】对于日价格振幅达到15%的前3只证券，上海证券交易所分别公布相关证券当日买入、卖出金额最大的（ ）家会员营业部的名称及其买入、卖出金额。 A.3 B.5 C.10 D.15
『正确答案』B
2.对于无价格涨跌幅限制的证券。对于不实行价格涨跌幅限制的证券，证券交易所公布其当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部（深圳证券交易所是营业部或席位）的名称及其买入、卖出金额。
3.对于证券交易异常波动。股票、封闭式基金竞价交易出现下列情形之一的，属于异常波动，证券交易所分别公告该股票、封闭式基金交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大5家会员营业部（深圳证券交易所是营业部或席位）的名称及其累计买入、卖出金额：
（1）连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到〒20%的；
（2）ST股票和*ST股票连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到〒15%的（深交所为〒12%）； （3）连续3个交易日内日均换手率与前5个交易日的日均换手率的比值达到30倍，并且该股票、封闭式基金连续3个交易日内的累计换手率达到20%的； （4）证券交易所或中国证监会认定属于异常波动的其他情形。
★ 异常波动指标自复牌之日起重新计算。对于不实行价格涨跌幅限制的证券，不纳入异常波动指标的计算。 【例题〃判断题】不实行价格涨跌幅限制的证券，也要纳入异常波动指标的计算。（ ）
A.正确 B.错误
『正确答案』B
4.对于证券实施特别停牌。上海证券交易所对涉嫌违法违规交易的证券实施特别停牌的，根据需要可以公布以下信息：
（1）成交金额最大的5家会员营业部的名称及其买入、卖出数量和买入、卖出金额；
（2）股份统计信息；
（3）上海证券交易所认为应披露的其他信息。
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二、交易行为监督（掌握）
（一）证券交易所对证券交易实时监控事项
1.上海证券交易所对下列可能影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为，予以重点监控：（13个异常交易行为）
（1）可能对证券交易价格产生重大影响的信息披露前，大量买入或者卖出相关证券；
（2）以同一身份证明文件、营业执照或其他有效证明文件开立的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易；
（3）委托、授权给同一机构或者同一个人代为从事交易的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易；
（4）两个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易；
（5）大笔申报、连续申报或者密集申报，以影响证券交易价格；
（6）频繁申报或频繁撤销申报，以影响证券交易价格或其他投资者的投资决定； （7）巨额申报，且申报价格明显偏离申报时的证券市场成交价格； （8）一段时期内进行大量且连续的交易；
（9）在同一价位或者相近价位大量或者频繁进行回转交易； （10）大量或者频繁进行高买低卖交易；
（11）进行与自身公开发布的投资分析、预测或建议相背离的证券交易； （12）在大宗交易中进行虚假或其他扰乱市场秩序的申报； （13）证券交易所认为需要重点监控的其他异常交易。
2.深圳证券交易所对证券交易中的下列事项，予以重点监控： （1）涉嫌内幕交易、操纵市场等违法违规行为；
（2）证券买卖的时间、数量、方式等受到法律、行政法规、部门规章和规范性文件及深圳证券交易业务规则等相关规定限制的行为；
（3）可能影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为； （4）证券交易价格或者证券交易量明显异常的情形； （5）深圳证券交易所认为需要重点监控的其他事项。
【例题〃判断题】以同一身份证明文件、营业执照或其他有效证明文件开立的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易，上海证券交易所将予以重点监控。 （ ）
A.正确 B.错误
『正确答案』A
（二）出现异常交易行为需采取的措施
对情节严重的异常交易行为，证券交易所可以视情况采取下列措施： 1.口头或书面警示； 2.约见谈话；
3.要求提交书面承诺；
4.限制相关证券账户交易；
5.报请中国证监会冻结相关证券账户或资金账户； 6.上报中国证监会查处。
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三、合格境外机构投资者证券交易管理（熟悉）
在我国，合格境外机构投资者境内证券投资制度启动于2002年年底。 （一）投资运作的一般规定
▲合格投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产（每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人），委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动（每个合格投资者可分别在上海、深圳证券交易所委托3家境内证券公司进行证券交易）。 ▲合格投资者应当以自身名义申请开立证券账户。为客户提供资产管理服务的，应当开立名义持有人账户。 ▲合格投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定。
1.单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的 10%。
2.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的 20%。 但境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。 （二）交易管理 ▲所有合格投资者持有同一上市公司挂牌交易A股数额，合计达到该公司总股本的16%及其后每增加2%时，证券交易所于该交易日结束后通过交易所网站，公布合格投资者已持有该公司挂牌交易A股的总数及其占公司总股本的比例。 ▲合格投资者自接到减持通知之日起的5个交易日内予以平仓，以满足持股限定比例要求。
【例题〃单选题】单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的（ ）。 A.5% B.10% C.15% D.20%
『正确答案』B
第四章 证券经纪业务
本章主要考点
1.熟悉证券经纪业务的含义和特点。 2.掌握证券经纪关系的确立过程。
3.熟悉《证券交易委托代理协议》的主要内容。 4.掌握开立交易结算资金账户的要求。
5.掌握客户证券交易结算资金第三方存管的主要内容。
6.熟悉证券交易委托人和证券经纪商的概念、权利和义务。 7.熟悉证券经纪业务运营主要环节的管理要求和操作规范。
8.熟悉投资者教育、适当性管理、证券投资顾问服务的重点内容。 9.熟悉证券经纪业务营销的主要内容和实务。 10.熟悉证券经纪业务营销监管的基本要求。 11.熟悉证券经纪业务的风险种类。
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12.熟悉经纪业务的风险防范措施。 13.熟悉经纪业务监管的一般要求。 14.熟悉经纪业务中的禁止行为。
15.熟悉经纪业务的监管措施与法律责任。
第一节 证券经纪业务概述
一、证券经纪业务的含义（熟悉）
（一）证券经纪业务的含义、种类、要素 含 证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委义 托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。 种 （1）柜台代理买卖； 类 （2）证券交易所代理买卖。 （1）委托人； 要 （2）证券经纪商； 素 （3）证券交易所； （4）证券交易的对象。 （二）证券经纪商的含义、作用 （1）证券经纪商，是指接受客户委托，代客买卖证券并以此收取佣金的中间人； 含 （2）证券经纪商与客户是委托代理关系，证券经纪商不承担交易中的义 价格风险； （3）目前，我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。 作 （1）充当证券买卖的媒介； 用 （2）提供信息服务。 【例1〃判断题】证券经纪商与客户之间的关系是买卖关系。（ ） A.正确 B.错误
『正确答案』B
【例2〃单选题】在证券经纪业务中，证券经营机构的收入来自（ ）。 A.收取佣金 B.赚取差价
C.收取的咨询费用 D.证券发行费用 『正确答案』A
二、证券经纪业务的特点（熟悉） （一）业务对象的广泛性； （二）证券经纪商的中介性； （三）客户指令的权威性； （四）客户资料的保密性。
【例题〃多选题】关于证券经纪业务，以下表述正确的是（ ）。 A.在证券经纪业务中，委托人的指令具有权威性
B.经纪商可以根据情况变化，自行改变委托人的委托价格
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