6.6 促进我国金融结构的优化
6.6.1促进我国金融体系结构优化的意义
一、有利于增强宏观经济稳定性
经济运行表现为一种连续不断的变化过程，而在这一过程中，金融运行往往处在一种连续的压迫力和惯性之中。金融结构的状况，影响金融稳定。金融稳定是经济稳定的一个重要前提。因此，金融结构的状况，不仅可以直接影响宏观经济稳定，也可以通过金融稳定影响宏观经济稳定状况。从金融稳定角度而言，金融稳定依赖于金融结构的优化。
金融机构结构改变、金融市场结构的演变、金融工具的变迁、融资结构的改变以及货币政策工具和传导演进都将影响金融稳定。如果金融机构结构失衡、金融资产结构错配的、金融工具结构协调混乱的金融结构无法保持长时期的稳定状态，反之，在金融稳定状态下，金融功能的顺畅发挥和金融效率的提高有利于促进金融结构的优化。
从我国现实情况来看，国家主导型经济模式和国家主导型金融结构对宏观稳定产生了一定影响。例如，在具体选择项目放贷的过程中，存在着银行的偏向性选择与“惜贷”的情况，导致了中小企业融资难的困境。为此，中小企业不得已转向民间借贷，而民间不规范的信用和借贷体系更加难以承受风险累加，资金链轻易断裂，这样对宏观经济稳定的造成极大的隐患。
再例如，我国高货币增长率和高货币存量金融结构对宏观波动跨期平滑造成了很大的影响。总之，优化我国金融结构，必须有利于增强宏观经济稳定性，注意这些结构缺陷对宏观经济稳定造成的影响。
二、有助于提升金融效率
金融效率就是指金融部门的投入与产出，也就是金融部门对经济增长的贡献之间的关系。如果在一个金融体系中金融资源没有得到最优的配置，相反而是产生了大量的资源浪费、投融资双方付出高昂的成本与代价，对经济增长没有发挥应有的贡献，甚至制约了经济增长，显然这样的金融结构是缺少效率的，不是一个合理的金融结构。
我国金融体系的产生、发展是在我国特有的国情下进行的，金融结构的状态是由政府推动的、强制性制度变迁的必然结果，具有被动适应性、跳跃性和外生性的特点。这种形成过程，虽然是为了更好的为经济发展服务，但政府通过行政手段，对金融体系进行了诸多干预，产生了金融抑制和制度歧视等问题。
金融结构的缺陷对效率的提高造成了不良影响，主要表现在金融结构对资源配置的负面影响，从而导致的低效性上。例如，为了促进投资和更加大量地引导资本进入建设领域，我国长期采取行政压低银行利率的方法，这一做法的直接后果就是使得银行利率水平经常低于市场均衡利率水平，从而形成所谓的金融抑制。金融抑制的结果是大量低利息信贷资金被分配到政府希望优先发展的一些部门。金融强制和制度歧视使得市场效率受到扭曲，虽然是在特殊的历史阶段的无奈之举，但也造成正规金融系统效率低下和风险增大等问题。因此，优化我国金
融结构，必须有助于提升金融效率。
三、有利于金融功能的健全
金融结构优化与发展的最终目的是要充分发挥其特有的功能。虽然金融发展的外在条件不同，但对于一个金融结构而言，其根本的任务就是发挥其功能作用，服务于经济和社会发展。 金融功能具有聚集和配置资金、金融服务和风险管理三大功能。如果金融结构不合理，金融的功能和作用的发挥显然要受到很大的制约。
从现实情况来看，我国的金融功能的发挥，还主要在聚集和配置资金以及部分金融服务等方面，金融服务的水平还比较低，风险管理也存在很多问题。可以说，我国金融体系的功能还不是很健全。优化我国金融结构，必须有利于金融功能的健全，即：不仅提升聚集和配置资金等基础功能的水平，而且要促进金融派生功能的全面发展，提升、金融服务和风险管理等功能。
四、与我国经济结构和社会发展状况相适应 经济结构和社会发展状况决定金融结构，金融结构应该与经济结构和社会发展状况大体一致，但我国金融结构与经济结构和社会发展状况存在不对称、不平衡现象。例如，改革开放以来，我国经济结构有了很大的调整和变化，其中最重要的是非国有经济的迅猛发展，占经济总量的比重迅速提高，但是金融结构并没有随之做相应的调整，金融结构仍然主要服务于大中型国有企业，金融供给和金融工具仍主要由国有部门主导。而很难满足广大中小企业和个人的金融服务需求，导致金融供给结构与需求结构的严重不对称。同样，金融空间结构的不合理东中西部地区以及城乡金融发展不协调。从东中西部地区来看，金融资源却过于
偏向东部沿海地区，中西部地区的比例较小，不利于缩小地区差距。 因此，调整和优化金融结构，不仅要符合金融结构变迁的一般规律，适应中国的国情特色，而且要与我国经济结构和社会发展状况相适应，特别是要适应伴随经济改革和发展而产生的对金融结构的新需求。
五、符合要素的完整性和协调性要求 金融要素齐备完整与否，是金融功能得以发挥的基本前提。一个要素完备的金融结构才能充分发挥金融各项功能。由于金融结构服务于现实经济发展的需要，因此必然要求金融要素的供给结构尽可能与金融需求结构相适应。在现代经济视角下，只有各种功能不同、主营业务各异的金融机构提供了满足不同的经济主体对储蓄、投资以及其他金融服务的不同需求的各种金融商品与服务，才是一个合理的金融结构。同时，金融要素之间的协调性，也是能否发挥金融功能的一个重要因素。在一个要素结构不协调、不平衡的金融体系中，金融功能很难得到完全的发挥。
从我国现实情况来看，我国金融内部要素结构存在不合理或失衡现象。例如，金融机构结构不合理，发展很不平衡，非国有和非银行金融机构发展相对滞后；虽然我国以形成了包括货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和保险市场等在内种类基本齐全的金融市场结构，但其子市场之间仍存在结构失衡现象。调整和优化我国的金融结构，必须符合要素的完整性和协调性要求，着力解决这种完整性欠缺和协调性不强的问题，使金融更好的为经济和社会发展服务。
6.6.2优化我国金融结构的总体思路
金融结构作为一个系统，并非一个封闭系统，而是一个开放系统。金融结构的优化，必然受到系统内外因素的影响，即不仅受到国内外各种金融因素的影响，而且还受国内外各种非金融因素的影响。优化金融结构，必须立足我国经济社会发展的国内外形势。
总体来看，“十二五”时期中国，一方面仍处于发展的重要战略机遇期，另一方面又处于重大利益调整期、矛盾凸显期。在世界性金融危机引发一系列变化的背景下，国内各项改革已进入深水区，解决制约经济社会中长期发展的一些重大问题，如转变经济发展方式，提高发展质量，统筹城乡发展，改进收入分配等，必将成为“十二五”时期不可回避的重点。
全球化的发展带来的深度制度调整，以及后危机时代国际经济形势发生的变化，使中国的金融改革面临诸多新的问题和情况。美国金融危机后，世界经济秩序和国际货币体系正处于大变革时期，经济的缓慢增长和调整时期国家间利益的冲突，必然会进一步增加世界经济发展中的不确定性和复杂性。这表明，我国金融业在进一步参与金融全球化中，需要保持外界有一定风险隔离的情况下，加大自我发展，注重把握风险与收益之间的平衡。优化金融结构，必须考虑这些新变化和新问题。
在这一背景下，今后一段时期，优化我国金融结构的总体思路是：以市场需求为导向，以金融机构和金融市场的优化为重点，加快和完善国内各方面的制度改革，构建与经济结构相适应的金融组织结构体系，基本确立多层次的资本市场框架，包括统一的债券市场、主板、二板、创业板框架和全国统一有效的产权交易市场等；利率、费率的基本市场化和汇率弹性的进一步扩大；真正建立灵活多样、适合中国广阔市场特征的中小企业融资体系；完善政策性金融与市场性金融
在机构、业务政策等方面的制度建设；彻底解决国有金融资产管理委托代理机制，基本形成符合国家战略意图的国有金融资产管理“有进有出、有增有减”和绝对 与相对控股的格局。
6.6.3优化我国金融结构的政策建议
为了满足现实经济发展需要，促进我国经济的持续、快速、健康和均衡增长， 我国必须大力调整优化金融结构，改善我国金融要素结构、协调金融市场结构与 经济结构和社会发展状况的协调性，加快对外开放和加强监管规避风险。根据优 化金融结构的基本要求和基本思路，主要抓好以下几个方面：
一、调整金融市场各组成部分的比例，稳步推进金融要素结构的均衡发展 金融结构高度深化是金融结构优化的标志之一，推进中国金融结构高度化是调整和优化中国金融结构的一个重要方面。针对我国金融结构高度化存在的问题，必须提高非银行金融结构比率、证券化比率和高级金融工具比例，全面提升金融要素结构的均衡发展。需要开展金融制度创新，深化金融机构改革。目前我国面临着国有银行和金融机构垄断金融市场，非银行金融机构不发达，银行风险集中，这给金融结构的调整和深化带来了极大的困难。破解这一矛盾还需从金融机构改革开始，其切入点应是产权制度创新。
一是以改革国有商业银行产权制度作为金融结构改革的突破口。银行业的产权结构改革是当前我国金融结构调整的首要任务。银行业的产权结构必须符合市场经济体制安排的要求。因为产权关系及其组织安排从根本上规定了商业银行的决策机制、运转机制和激励约束机制，决定了商业银行的行为目标和经营理念，进而影响了商业银行的良性运作效率和资源配置。因此，要进一步优化国有银行的产权结构，实现国有金融机构的股权多元化、社会化及其流动性，这样有利于建立一个目标明确、有效制衡的规范法人治理结构，培育真正的市场性寡头金融
组织适应全球金融业并购的大趋势。
二是放宽民营资本进入金融业的条件，促进各类中小金融机构发展。在审慎监管的前提下，在金融业的对内、对外开放方面采取更加积极的措施，主要包括：发展民营金融机构，继续鼓励开办更多的区域性或地方性的商业银行、农村和城市信用社等中小银行进行改造，发展各种股份制银行等，以改造现有的金融企业和金融机构结构。
三是加快证券、保险和信托、租赁等非银行业的发展步伐，提高非银行金融机构的比率。在未来我国金融业发展的增量调整中，加大对非银行金融产业的支持力度，加快发展非银行金融机构，以优化金融产业格局，增强金融市场活力，提升金融机构结构层次。在发展中规范证券业，扩大证券机构的资本规模，壮大资本实力，通过增资扩股、重组并购、上市等方式尽快扩大规模，并建立金融控股集团，进行优化配置，走集团化、大型化之路。 通过金融产权制度的创新和改革，可以促进金融机构多元化发展，特别是促进非银行金融机构的发展，完善金融产业结构，提高金融机构高度化水平。
二、以结构调整为重点，加快商业银行经营转型 以结构调整为重点，加快商业银行经营转型，这是优化金融结构的内在要求和重点所在。基于国际国内经济金融环境演变的不确定性和中国银行业现有的发展水平,未来一段时期要巩固和提升中国银行业的国际地位,必须实现商业银行的经营转型。
商业银行经营转型，是指商业银行的经营模式和发展方式的转变，即推动商业银行业务、利润和价值增长的各种经营管理要素投入及其组合方式的转变。其实质是指商业银行通过要素、手段以及实现途径的转变，实现营利能力的提升、业务规模的扩张以及银行价值的增长。总体而言，商业银行经营转型，既涵盖业务结构、产品结构、客户结构、财务结构，也包括组织结构、业务流程、治理结构、管理架构的变革。其中，核心在于结构调整，,包括客户结构、业务结构、产品结构、收入结构、组织结构、人员结构等。完善机制是经营转型的关键，要充分运用机制的力量去推动经营转型，不仅要研究单个机制的完善，还要研究机
制之间的相互推动。
从商业银行经营转型的目标看,最根本的目标是构建集约化经营、内涵式发展、具有国际竞争力的现代商业银行。因此，商业银行经营转型的方向就是要彻底摒弃单纯追求规模与数量扩张的外延式增长方式，向多元化价值增值型的内涵式增长方式转变，实现结构调整、机制优化为基础的集约型经营模式转变。实现商业银行经营转型，需要做好以下几点：
一是重新审视并制定经营转型战略。这次全球金融危机表明，依靠资本消耗的传统增长模式已经走到尽头，商业银行必须把握世界经济和中国经济发展的主脉络，增强经营转型的前瞻性和系统性，走高效、资本节约型的发展道路，切实提高中国银行业的国际竞争力。
二是必须加强资本管理。提高资本的科学管理水平，加快运用 RAROC 或EVA 等风险调整收益的方法，自主地用有限的资本制约银行规模的无限扩张，强化分支机构对风险资产的自我约束。面对经济不确定性条件下的信贷超高速增长，商业银行应更加注重效益、质量、规模的协调发展，注重长期资本管理，提高银行