5.1.3第三方支付电子货币运营成本低
首先：准确地说,第三方支付电子货币其实是用户在第三方支付平台开立虚拟账户,交易双方从网络银行账户向虚拟账户充值形成电子货币,在买卖过程中,交易双方可以跨越银行账户,直接借助于虚拟账户中的电子货币完成资金支付,电子货币仅仅在虚拟账户之间流通,必要时也可以兑换电子货币为传统货币。在大众应用的诸多第三方支付中,无论是阿里巴巴的支付宝还是腾讯旗下的财付通、上海环迅旗下的ISP,都无一例外的牵扯到了电子货币,这些电子货币不仅在直接购买商品的时候具有了广泛的支付能力和现金替代特点,而且能够通过第三方支付机构及其他渠道与实体货币进行双向兑换,在网络购物环境下,这些电子货币俨然成了一种准通货,扮演着实体货币的职能。
其次：由于第三方支付电子货币属于账户依存型电子货币,其存在、依托的基础是网络银行,因此第三方支付与生俱来就享有网络银行运营的低成本性。不同于传统银行分支机构,也不同于电话银行、ATM机等,由于涉及到庞杂的人员管理、机器维护,需要一定的运营成本,网络银行在运营过程中资金的支付完全通过网络数据信息信号的传递实现,因此极大的降低了银行的运营成本。同时由于不存在兑换、找零、辅币的问题,也为消费者提供了极大的方便。
据统计相关资料统计网络银行的出现极大的降低了银行业的运营成本,下表4一1 显示了网络银行在交易成本中的优势
再次：除了具有网络银行的运营优势外,由于第三方支付机构多数都是IT公司出身,因此它们在技术上的优势更为突出,擅长通过网络中的技术手段来降低运营过程中的成本投入,因此相比较网络银行而言,通过第三方支付电子货币进行资金划拨成本优势比较突出,尤其是在网络购物小额支付活动中优势明显。比如,在日常不同银行帐户间的资金划转都是需要收取手续费的,即便是网络银行虽然手续费减半但仍旧存在手续费,而通过第三方支付虚拟账户不同帐户间电子货币的划转是不需要手续费的。
因此借助于网络银行的低成本运营优势、借助于自身的技术优势,第三方支付电 子货币在流通过程中的运营费用相比传统货币更具优势。
5.2 第三方支付电子货币促进货币流通
5.2.1第三方支付电子货币促进特性
由于第三方支付电子货币的流通是借助于现代网络手段实现的,它具有虚拟性、高流动性、超越时空性,因此资金的支付可以瞬间在网络上完成划拨,替代传统货币后,不仅会减少传统货币存取的繁琐,同时在买卖双方不见面的情况下,通过网络拨付,瞬间完成资金流的转移,从而大大的会加快货币的流通速度。
另外随着网络交易的不断扩大化,便捷、快速的第三方支付电子货币应用范围会越来越广、流通量也会持续增长,从而加速对传统货币的替代,尤其是在我国历来重视现金交易的经济社会里,伴随着网上购物的高速发展,第三方支付电子货币对传统通货中的现金替代性尤为明显。从世界各国电子货币发展的历程看,电子货币与传统货币的流动性强弱呈正相关关系;也就是说,金融资产的流动性越强,电子货币对它的替代就越明显。
5.2.2实证分析第三方支付电子货币发展对于经济促进作用
同时,现实情况也在证明,电子货币具有高流通性,电子货币的流通对现金的替代性越来越明显。中国人民银行支付结算司司长欧阳卫民在2009年参加中欧陆家嘴金融家沙龙时曾介绍到:我国的现金流通量多年以来却一直稳定在三万亿元左右的水平。相对于现金流通量的稳定,支付量每天都在成倍增加。08年我国GDP总量约为30万亿,银行资产达到70万亿,股票交易为20多万亿,而全社会的支付总量高达1130万亿。
这其中有70万亿是人民银行大额支付系统完成的电子支付,30万亿由中、农、工、建各家商业银行电子支付完成,127万亿是由中国银行银联卡支付完成,此外整个票据完成了270万亿支付量⑦。
可见,电子货币的发展对货币流通和现金替代的作用是尤为明显的,一方面表现在电子货币在整个社会支付交易规模替代中所占比例不断上升,另一方面电子货币对通货现金的流通替代量逐渐上升。尽管第三方支付电子货币在其中所占的比例并未提到,但无可置疑的是,作为一种新型的电子支付手段,第三方支付电子货币的流通也在其中起到了推波助澜的作用,而且随着日后第三方支付的应用范围的不断扩大,其加速货币流通速度、替代现金流通的效果会更加明显。
5.2.3第三方支付电子货币流通给金融市场稳定带来了潜在的威胁
如上述可知,第三方支付电子货币具有低成本、高流通、现金替代性强的特点,就目前而言,尽管其对传统货币市场的冲击尚且有限,然而伴随着国内网上购物市场的高速膨胀发展,随着第三方支付在由小额支付CTOC领域向BTOC、BTOB领域、由内贸向外贸领域的跨入,它在经济活动中扮演的角色也会越来越重要。
5.2.4第三方支付的发展影响国家政策调控
届时,第三方支付电子货币会同其他形式电子货币、电子支付一起作用,将会影响到央行对货币供给量调控、影响到整个社会对货币需求量,给传统货币市场的稳定带来潜在的威胁。 从本质上说,第三方支付电子货币对传统货币市场的冲击主要表现在其对现金通货的高替代性和高流通性上。从货币供给量的角度讲,尽管第三方支付电子货币在应用过程中仅仅是在第三方支付机构内部流通,并未沉淀在商业银行内部转化为存款货币。
5.2.5第三方支付发展影响社会货币的供求
但由于其对现金通货的高替代性,一方面会导致原有在市场流通的现金通货转化为存款货币影响央行对基础货币的调控;另一方面也会导致现金漏出率的降低、超额准备金率降低从而引起货币乘数的不稳定,最终从两个方面导致货币供给量趋于不稳定。
从货币需求量的角度讲,一方面第三方电子货币对现金的高替代性会降低大众对交易型现金的储备;另一方面第三方电子货币的高速流通性也会使货币价值放大化从而减少大众对货币供给的需求,最终从两个方面引起社会货币需求量减少。
5.2.6第三方支付发展给社会市场带来威胁
另外,由于目前第三方支付并未纳入正式的金融监管体系,这样第三方支付电子货币的流通扩张,最终会导致货币主管部分对货币需求量的有效预测和对货币供给量的有效调控,从而给货币市场的稳定带来潜在的威胁。
5.3第三方支付网络信用对传统信用体系的冲击
5.3.1信用的概念及作用
信用是商品经济发展的产物,它是现代经济运行的基础,即经济学所称的信用经济。尤其是在整体金融体系中,信用是整体金融体系赖以运行的前提,信用问题贯穿于金融市场的各个角落。
在市场经济中,市场参与者的信用关系形成了一个环环相扣、互为前提的有机网络,这个网络中的某些环节断裂,必然对整个网络产生连锁性的破坏,且这种破坏呈现放射性恶性扩张的特征。信用问题从根本上制约着金融市场能否健康发展,而第三方支付的发展恰好满足当下网络经济的需要,推动了金融市场的发展,但同时也给传统信用体系带来了一系列的挑战。
5.3.2第三方支付作推动了商业信用的发展
一：第三方支付代表着一种新兴的网络信用
以阿里巴巴支付宝为例,第三方支付所代表的网络信用在推动交易开展上面与传统信用形式相同,但在交易环境、信用工具和信用主体上有所差异:首先,网络信用源于在现代的网络交易,由于互联网环境的虚拟性,买卖双方如果要通过网络打成交易,依靠传统的信用形式其表现力度是相当有限的,要解决买卖双方的信任问题,就必须有相应的网络环境下的信用形式作补充,而支付宝等第三方支付恰好解决了这个问题。其次,网络信用的呈现是以第三方支付的虚拟交易记录为信用工具的。在传统商业信用或银行信用其信用工具主要是以汇票、债券等各种票据为主的,而在网络交易环境中,信用工具却是以网络交易中虚拟化的电子货币为基础的。再次,网络信用是以第三方支付为主体的。在现代经济中由于银行信用是商业信用的主体,因此传统商业信用主要存在于买卖双方的长期信任乃至银行的自信能力,而网络信用的出现则是伴随着第三方支付的发展而发展的,因此第三方支付是网络信用的主体。
二：第三方网络信用推动了市场交易额快速提升
在市场活动中,信用最为直接的作用就是推动交易的顺利进行,网络信用的意义也恰恰如此。从第三方支付产生的第一天起,网络信用的使命就在于推动交易的正常开展,据艾瑞统计分析,从2004年到2009年第三方支付直接推动的网络交易规模近1万亿,平均增长率超过100%,到20n年,交易规模预计达到1.5万亿见下图4一1。
三：第三方网络信用有效的推动了国内企业信用体系不断发展和完善
企业信用体系不完善一直以来都是影响我国经济发展的突出问题,尤其国内中小企业信用体系缺失,严重影响到了国内中小企业的发展。究其根源,国内没有完善的机制和体系就中小企业行为进行信用采集,造成传统银行对中小企业采信成本高,因此中小企业融资难问题尤为严重,成为制约中小企业发展的瓶颈
而作为第三方支付机构由于他们和中小企业天然的盟友关系,因此他们在采集中小企业信用信息是具有先天的优势,可以有效弥补原有银行信用的不足,可以在一定程度上缓解中小企业融资的重任。以阿里巴巴联保贷款为例,其实它就是阿里巴巴与大银行为中小企业融通贷款而提供的服务,而其关键点就在于第三方支付机构支付宝网络信用有效的激活了中小企业信用市场。
而作为第三方支付机构由于他们和中小企业天然的盟友关系,因此他们在采集中小企业信用信息是具有先天的优势,可以有效弥补原有银行信用的不足,可以在一定程度上缓解中小企业融资的重任。以阿里巴巴联保贷款为例,其实它就是阿里巴巴与大银行为中小企业融通贷款而提供的服务,而其关键点就在于第三方支付机构支付宝网络信用有效的激活了中小企业信用市场。
而作为第三方支付机构由于他们和中小企业天然的盟友关系,因此他们在采集中小企业信用信息是具有先天的优势,可以有效弥补原有银行信用的不足,可以在一定程度上缓解中小企业融资的重任。以阿里巴巴联保贷款为例,其实它就