（3） 速度对称原理：即偿还期对称原理，指银行资产分配应根据资金来源的流转速度来决定，银行资
产与负债偿还期应保持一定程度的对称关系。计算方法是：资产的平均到期日和负债的平均到期日相比，得出平均流动率，大于1说明资产运用过度，反之表示资产运用不足。
（4） 目标互补原理：指银行经营目标中的安全性、流动性和盈利性三方面的均衡不是绝对的平衡，是
可以相互补充的。
（5） 利率管理原理：有两方面，一是差额管理，该模式认为，资产与负债的联系关键在于利率。所谓
差额管理，就是固定利率负债大于固定利率资产的差额，与变动利率负债小于变动利率资产的差额相适应，从而不断保持银行安全性、流动性和盈利性三性的均衡。二是利率灵敏性资产与负债管理。因市场利率的频繁变动，为了减少损失，要加强预测，对灵敏性负债和资产进行调整
（6） 比例管理原则：即各种比例指标体系的运用。 2、 资产负债管理的内容 （1） 资产管理：有三部分
一是准备金管理。有存款准备金管理、资本准备金管理和贷款准备金管理（贷款准备金是指对各商业银行发放的贷款征缴贷款准备金。信贷增量准备金政策是指，以某一时间点信贷总量为基数，商业银行此后所有新增贷款都向央行交纳一定比例的准备金）。都必须足额提取和上存。
二是贷款管理。贷款风险管理、贷款长短期结构管理、信用贷款和抵押贷款比例管理等。重点 三是证券投资管理。证券投资的合理组合。 （2） 负债管理：有三部分 一是资本管理。核心是确定资本的需要量以及各种形式的资本占总资本的比重。比较通行的是巴塞尔协议，资本充足率不低于8%。
二是存款管理。对吸收存款方式的管理、存款利率管理、存款保险管理，给存款上保险，从而保护破产时存款人利益。重点 三是借入款管理。分散偿还期和偿还金额，减轻流动性过于集中的压力；适当控制规模和比例，以增加短期债券为主，增强借入款的流动性等 （三） 我国商业银行的资产负债管理 1、 资产负债管理制度的建立 2、 资产负债比例管理的指标体系
05年发布的《商业银行风险监管核心指标》，反映资产的主要在风险水平这一层次上，风险水平类指标包括流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指标和操作风险指标。 （1） 流动性风险指标衡量商业银行流动性状况及其波动性，包括流动性比例、核心负债比例和流动性缺口率，
按照本币和外币分别计算。
（2） 信用风险指标包括不良资产率、单一集团客户授信集中度、全部关联度三类指标。 （3） 市场风险指标衡量商业银行因汇率和利率变化而面临的风险，包括累计外汇敞口头寸比例和利率风险敏
感度。 二、
风险管理
（一） 商业银行风险的成因
风险产生的根源在于：银行业是个高风险行业；经营的是货币这种特殊商品；处于社会中介地位；商品市场和金融市场供求关系变化直接影响资金安全
风险出现有主观和客观的原因。主观表现在对未来的判读与决策。客观表现在外部环境的变化 （二） 商业银行的主要风险
（1） 按风险产生环境划分，静态风险和动态风险
（2） 按风险产生原因划分，信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、投资风险、国家风险、操作风险
和法律风险 （3） 按巴塞尔协议划分，信用风险、市场风险和操作风险
（三） 我国商业银行的风险管理
风险管理是运用风险控制手段和方法，对在经营活动中所承受的风险进行识别、测量和控制以及化解的行为过程。
1、 风险识别和认定
资产风险基本权数0、10%、20%、50%、100%
2、 风险控制
贷款资产风险控制主要措施：降低信用贷款的比重，提高担保抵押贷款的比重；严格贷款审批制度，控制信贷风险；全面推行贷款五级分类管理，即：正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类 非贷款资产风险控制主要措施：建立存款准备金制度；推进抵押和担保拆借等 3、 不良资产经营管理与处置
分信贷类不良资产和非信贷类不良资产。信贷类不良资产分为：次级类、可疑类、损失类 （1） 信贷类不良资产的处置
催讨清收、法律追索、贷款重组（把合同上能变的都变，如变更借款人、调整期限、变更担保方式等）、抵质押物处置、债权转让（卖掉）、委外处置（委托银行系统外的合法机构，运用诉讼、种菜、强制执行等司法程序以外的其他方式回收不良资产，并给予人家一定报酬）、以物抵债、抵债返租（你暂时还不了钱，先把你是设备、厂房抵给银行，银行再以资产所有者身份向你收租）、债转股、打包出售、资产证券化、申请破产、债权核销。 （2） 实物类资产的处置 拍卖处置（将抵债资产转让）、协议处置、招标处置、打包出售 （四）“巴塞尔新资本协议”与风险管理 1、“巴塞尔新资本协议”与银行业全面风险管理 04年正式出台 2、“巴塞尔新资本协议”与我国商业银行的风险管理 鼓励国内大型商业银行加快内部评级体系建设。 三、 财务管理 （一） 财务管理概述
是对财务活动进行计划组织、调节控制等一系列管理工作的总称。 1、 财务管理的核心：基于价值的管理
商业银行的经营目标从传统意义上的增加市场份额和盈利逐步演化为增加股东的价值并力求使股东价值最大化。价值是指股东的投资价值，主要包括经济增加值、现金增加值和投资的现金流收益。经济增加值模型较多被大银行采用。
2、 财务管理的目标：银行价值最大化 3、 财务管理的功能
分为三个层次①传统的会计职能，银行要遵守信息公开披露的要求，同时还要为管理者及时提供信息以监控、管理银行业绩。会计的职能又分解为三块，一是监督控制，二是反映信息，三是规范反映信息②财务，主要体现在为计划制定、决策选择和资源分配提供支持③公司财务，着眼点在于企业的价值、股权的价值，通过业务经营和股权交易来实现银行价值的最大化。 4、 财务管理的原则。科学、统一、审慎、规范 （二） 财务管理的内容
包括资本金管理、成本管理、利润管理、财产管理、财务报告等 1、 资本金管理
（1） 资本金的概念。资本金是为保证商业银行业务经营顺利开展所必须投入的货币资金以及经营过程
中的一部分利润积累，是商业银行赖以生存和发展的基础。
根据巴塞尔协议，银行资本分为两级：一是核心资本，包括普通股及溢价、未分配利润、非累积性永久优先股、附属机构的少数股东权益以及少数经选择可确认的无形资产。二是附属资本，包括各项损失准备、次级债务资本工具、法定可转换债券、中期优先股、未分配股利等。
按照人行规定，目前我国商业银行核心资本即所有者权益，包括实收资本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润；附属资本包括各项损失准备、长期次级债等。
商业银行总资本（核心+附属）与加权风险总资产的比率不得低于8%，附属资本最高不得超过核心资本的100%。
（2） 资本管理的内容。现代银行对资本的管理不是简单的增减，而是在：满足监管要求的基础上，通
过优化资本配置效率，实现股东价值最大化。目标是：优化资本结构、增强资本融资能力、优化资本配置、提高资本利用效率。
2、 成本管理
（1）成本的概念。是指商业银行在从事业务经营活动中所发生的各项支出，包括商业银行在筹集资金、运用资金、回收资金及其他经营活动所发生的费用。包括资金成本、风险成本和资本成本。
商业银行成本主要包括六个方面：一是利息支出；二是经营管理费用，包括员工工资、电子设备运转费、保险费等经营管理费用；三是税费支出，包括随业务量的变化而变化的手续费支出、业务招待费、业务宣传费、营业税及附加；四是补偿性支出，包括固定资产折旧、无形资产摊销、递延资产摊销；五是营业外支出，是指与业务经营没有直接关系，但需从商业银行实现的利润总额中扣除的支出；六是其他支出，包括研究开发费、董事费、审计费等。
（2）成本管理的基本原则。遵循以下基本原则，成本最低化原则；全面成本管理原则；成本责任制原则；成本管理的科学化原则。 3、利润管理
（1）利润的概念。
商业银行的利润总额由三部分构成：一是营业利润；二是投资收益，通过投资（购买有价证券等）所获得的收益；三是营业外收支净额
（2）利润分配。首先依法交纳所得税，税后利润再按以下顺序进行分配：一是抵补已交纳的、在成本和营业外支出中无法列支的有关惩罚性或赞助性支出。二是弥补以前年度亏损。三是按照税后利润的10%提取法定盈余公积金。法定盈余公积金可用弥补亏损外，还可用于转增资本金，但法定盈余公积金弥补亏损和转增资本金后的剩余部分不得低于注册资本的25%。四是提取公益金，公益金主要用于职工宿舍、食堂、浴室、幼儿园等设施的建设（固定资产方面）。五是向投资者分配利润。
（3）提高利润的途径。一是扩大资产规模，增加资产收益。二是降低成本。三是加强经营管理，提高银行工作效率。四是灵活调度资金。五是提高资产质量，减少资产风险损失。 4、财产管理
固定资产和低值易耗品管理。
5、 财务报告及其分析：会计报表和财务状况说明书
（1） 会计报表：资产负债表、损益表、财务状况变动表
（2） 财务分析：主要指标：净利息差率、资产收益率（利润/资产）、资本收益率（利润/（注册资本+资
本公积）、利润率、资本金利润率。资产是资源的概念，资本是资金来源的概念
四、 人力资源开发与管理 （一） 概述：开发与管理
（二） 商业银行人力资源开发与管理
1、 商业银行人力资源开发与管理的必要性 业务经营的需要、适应环境自身发展的需要
2、 主要内容：人力资源规划、员工考核和任用、激励制度、绩效评价、能力开发、环境开发 （三） 商业银行人力资源管理的科学化 1、 改革人事制度，建立激励约束机制 实行全员劳动合同制、专业技术职务管理 2、 实行行长负责制
内外部环境发生很大变化，增加了银行经营的复杂性。为了增强银行自身的应变能力、适应能力和竞争能力，必须要有一个以行长为首的统一意志和集中统一的指挥领导体系。第一要明确行长的职责，第二要在总行垂直领导下，下级行向上级行负责，逐级实行行长负责制，第三各级行要健全行长领导下的副行长分工负责制，部门对行长的负责制，第四靠党。 3、 加强员工培养和教育
第四节 改善和加强我国商业银行的经营与管理
一、 建立规范的法人治理结构 （一） 商业银行法人治理结构的含义
指在一定的产权制度下，一组规范所有者（股东）、经营者（董事会经理）、使用者（职员）相互权利与利益关系的制度安排，以解决银行内部不同产权主体之间的监督、激励等问题 （二） 我国商业银行法人治理结构存在的主要问题
各地分支机构的业务经营、执行水平不齐，制度和决策的执行随意性大，制衡机制不能同等落实。
（三） 完善我国国有商业银行治理结构的路径
按照“产权清晰，权责明确，政企分开，管理科学”的要求，把国有商业银行改造成治理结构完善、运行机制健全、经营目标明确、财务状况良好、具有较强国际竞争力的现代金融企业。
第一， 进一步提高各银行董事会的战略把握能力和决策水平，加大监事会的监督职能，强化高管层对全
行经营工作的领导、协调、管理职能。
第二， 进一步增强统一法人意识。 第三， 强化各行业务条线的管理力度 第四， 继续调整完善激励约束机制 二、 建立严密的内控机制 （一） 含义 （二） 基本特征
审慎经营的理念和内部控制的文化氛围；职责分离、相互制约的部门和岗位设置；纵向授权与审批制度；系统内部控制和业务活动融为一体的控制活动；完善的信息系统。 （三） 建立和完善的路径 第一， 建立合理的组织结构 第二， 建立完善的内控制度体制 第三， 完善内部稽核制度
第四， 建立健全各项内部管理机制 三、 建立科学的激励约束机制
（一） 含义：是对员工实行的一种管理制度，可以激励员工努力工作，又约束员工的不良行为 （二） 建立机制的必要性
第一， 是银行搞好经营与管理的基础 第二， 是改革，适应市场经济的需要 第三， 是参与国际竞争，应对挑战的需要 （三） 建立路径
股份制改造、上市，有条件的薪酬制度与国际接轨
第五章 投资银行业务与经营 第一节 投资银行概述
一、投资银行的含义
投资银行在各个国家有不同的称呼，如投资银行、商人银行、证券公司，但实质是一样的，都是资本市场领域的直接金融中介机构。
投资银行”investment banking”一词至少有四层含义：机构层次，指其是企业；行业层次；业务层次；学科层次。本章主要涉及投资银行机构和相关投资银行业务，以界定投资银行业务来了解投资银行机构。 投资银行常会跟随金融环境的变化而发展丰富。当前，其业务范围已从传统的承销角色扩展到广泛的金融咨询、投资理财等各式各样的金融服务。
投资银行是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发活动，为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通服务的金融机构。 二、投资银行的业务
投资银行已经突破了传统的证券发行与承销、证券经纪与交易、证券私募发行等业务，企业并购、项目融资、风险投资、公司理财、投资咨询、资产及基金管理、资产证券化、金融创新与金融工程等都已成为其核心业务。
（一） 投资银行的主要业务 1、 证券发行与承销
承销是指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人推销其发行的有价证券的活动。即一级市场业务，包括包销和代销。
2、 证券经纪与交易
即二级市场业务。证券承销结束之后，投资银行代表着买卖双方，按照客户提出的价格代理进行交易。作为证券交易商，投资银行也有自营买卖证券的需求，这是因为投行接受客户的委托，管理中大量资产，必须保证其保值增值。作为做市商，还要维护市场价格的稳定。 3、 兼并收购
兼并购涉及资本结构的改变和大量融资，必然需要投资银行的参与。并购与反并购设计和咨询已成为现代投资银行业务领域中的核心部分。投行参与的范围不仅包括狭义的企业兼并与收购，而且包括广义的除此之外的公司杠杆收购、公司结构调整、资本充实和重新核定、破产与困境公司重组等筹划与操作。
投资银行从事兼并收购业务的价值在于他们创造了一个迅速的、流动性强的并购市场，有力促进了资源的流动与有效配置。 4、 基金管理
投资银行与基金有着密切的关系。首先，投行可作为基金的发起人发起和建立基金；其次，可作为管理者管理基金；第三，可作为基金的承销人，帮助向投资者发售。对于养老基金和保险基金来说，随着资金储备的急剧增长，也需要投资银行参与其资金投资管理工作。投行管理基金，一方面凭借人才、信息优势，分散风险获取较高收益；一方面通过理性投资平抑证券市场的价格涨落，防止过度投机。 5、 风险投资
风险投资是把资金投向蕴藏着较大失败风险的高技术开发领域，以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。属于高风险和高报酬相伴随的业务，商业银行和普通投资者不愿涉足，投行则起了积极作用。第一，采用私募方式为这些企业募集资本。第二，对有潜力的企业进行直接投资，成为股东（15%-20%，不控股），企业成熟后退出。第三，更多的投行通过设立“风险基金创业基金”，为这些企业提供资金。 6、 项目融资
项目融资是一种不主要依赖发起人的信贷或涉及的有形资产，而主要是以项目本身的效益和项目的资产与现金流量为支持的融资方式。项目融资往往涉及多方机构，且大型项目投资计划庞大，执行期较长、风险也较大，因此，事先必须经过投行等专业机构参与规划，以提高效益控制风险。主要工作是：项目的可行性与风险的全面评估；确定项目的资金来源、承担的风险、筹措成本；估计项目投产后的成本超支及项目完工后的投产风险和经营风险；通过贷款人或从第三方获得承诺，转移或减少项目风险；以项目融资专家的身份充当领头谈判人，在设计项目融资方案中起关键作用。 7、 金融衍生产品创新与交易
金融衍生品一般包括期货、期权和互换三类。利用的策略主要有套期保值和套利。金融衍生品交易已经成为投行一个新兴的主要业务项目。投行作为交易中介和对手，获取丰厚收入。首先，作为中介收取佣金，其次，获取一定的价差收入，因为投行往往先从客户手里买，然后再找另一客户卖。第三，这些衍生品还可进行风险控制。
8、 财务顾问和投资顾问
服务对象既可以是公司、企业，也可以是政府机构，主要是为融资者提供服务。公司财务顾问业务主要是在股改、上市、二级市场再融资、兼并收购、出售资产等重大交易活动上提供专业性财务意见。政府的财务顾问主要是为政府经济改革政策提供咨询。
投行的投资业务是连结证券一级市场和二级市场，沟通证券市场投资者、经营者和证券发行者的纽带和桥梁。
9、 资产证券化
资产证券化是指将资产原始权益人或发起人（卖方）具有可预见的未来现金流量的非流动性存量资产，构造和转变成为资本市场可销售和流通的金融产品的过程。资产证券化的交易结构是资产的原始权益人将需证券化的资产剥离出来，出售给一个特设机构，这个机构以该资产的未来现金收益作为担保，向投资者发行证券，并以证券发行收入支付购买证券化资产的价款，用证券化资产产生的现金向投资者支付本息。投行一直充当了重要推动者，如政府住房抵押贷款、私人担保的住房抵押贷款、商业抵押贷款、汽车贷款、信用卡贷款等。、
（二） 投资银行的业务特征
专业性、广泛性（涉足所有金融领域）、创新性 三、投资银行的功能
一般有四个基本功能：资金供求媒介，构造证券市场，优化资源配置，促进产业集中